Rigetti Computing 下跌 70%：现在买入吗？收入复苏预期

关键要点

其 2025 年收入在产品发布延迟期间下降。

分析师预测今年收入增长将大幅复苏。

尽管回调，其估值仍然偏高。

• 10 只我们更喜欢的股票胜过 Rigetti Computing ›

Rigetti Computing（NASDAQ: RGTI） 在过去几个月中带领投资者经历了一次疯狂的旅程。去年秋天股价飙升，一个月内上涨了高达 275%。

然而，到二月，股价已经回吐了所有收益，并在一定范围内交易。这可能让投资者想知道 Rigetti 的下一步是什么。这意味着量子计算股票不会复苏，还是投资者应该将这次回调视为购买 Rigetti 股票的第二次机会？

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Rigetti 的现状

Rigetti 采取了独特的方法来应对量子计算。不是试图制造具有更大处理能力的芯片，而是寻求将多个芯片模块拼接在一起，使用 36 量子比特芯片模块来创建 108 量子比特系统。这使其能够在扩展更高量子比特数量的同时实现 99.5% 至 99.9% 的可靠性。

这种方法使得门速度达到 28 纳秒，使其系统比其他量子计算公司常见的囚禁离子系统快指数级。

尽管听起来充满希望，但投资者可能会在公司的财务状况上挣扎。2025 年，其 710 万美元的收入下降了 34%，原因是 Cepheus-1 系统的发布延迟以及政府合同再授权的暂停。

此外，运营成本继续远远超过其收入，导致 2025 年 2.16 亿美元的亏损，超过了 2024 年的 2.01 亿美元亏损。

好消息是，收入下降可能是一次性事件。分析师预测今年收入增长 219%，2027 年增长 103%，这可能会激发投资者的乐观情绪。

此外，Rigetti 报告称 2025 年负自由现金流为 7700 万美元，但拥有近 4.44 亿美元的流动性，可以维持一段时间。

不幸的是，财务状况的改善并不一定会带来盈利，甚至不会带来正的自由现金流。此外，投资者在估值方面不会得到太多缓解。没有盈利，它就没有市盈率，其市销率（P/S）超过 730。

该股票的 10 倍市净率或许能为在这个价位买入提供一些理由，但无论从哪个角度看，买入案例似乎越来越投机。

是时候购买 Rigetti Computing 股票了吗？

鉴于 Rigetti 的现状，投资者只有在选择购买这只股票时才应该进行投机性投资。

去年的股价飙升显示了投资者乐观情绪对这只股票的潜在影响。现在，它似乎已经触底，如果条件看起来改善，可能会大幅上涨。

然而，任何上涨都可能被证明是暂时的，正如我们刚刚看到的那样。此外，即使它可能会恢复收入增长，其财务状况也使得近期盈利极不可能。

最终，Rigetti Computing 可能成功，但它需要向投资者证明很多东西。在财务状况显著改善之前，投资者应限制自己进行投机性购买或完全避免这只股票。

你现在应该购买 Rigetti Computing 的股票吗？

在购买 Rigetti Computing 股票之前，请考虑这一点：

Motley Fool 股票顾问分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的 10 只最佳股票……而 Rigetti Computing 不在其中。这 10 只入选的股票在未来几年可能会产生巨大的回报。

考虑一下 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日入选时的情景……如果你在推荐时投资 1000 美元，你将拥有 498,522 美元！或者当 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日入选时……如果你在推荐时投资 1000 美元，你将拥有 1,276,807 美元！*

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