您是否应该忘记英伟达，转而购买这 2 只科技股？

英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）似乎有望再次以惊人的涨幅结束一年。在去年表现出色的基础上，这家半导体巨头的股价在 2024 年迄今已上涨超过 150%，并且很有可能继续走高。
毕竟，英伟达管理层指出，其人工智能（AI）芯片的需求依然强劲，其即将推出的 Blackwell 处理器在 2025 年的需求将大于供应。因此，英伟达明年在营收和盈利方面实现可观增长也就不足为奇了，这可能会带来更多的股市上涨空间。
然而，一些投资者可能正在寻找替代方案来利用 AI 热潮，因为英伟达的估值较高。该股的市盈率为 59 倍，远高于纳斯达克 100 指数 32 倍的市盈率。尽管英伟达健康的营收和盈利增长可以帮助证明其估值的合理性，但风险偏好较低的投资者可能希望寻找更便宜的选择。
以下是两个看起来是英伟达股票的理想替代品。
1. 美光科技
美光科技（纳斯达克股票代码：MU）是一家内存芯片制造商，客户包括英伟达等公司。随着英伟达人工智能图形处理单元（GPU）的需求激增，美光公司的高带宽内存（HBM）芯片（用于这些 GPU）的销量也出现了强劲增长。
这就是为什么美光科技 2024 财年第四季度（截至 8 月 29 日）的营收同比增长了惊人的 93%，达到 77.5 亿美元。这家芯片制造商还公布了每股 1.18 美元的非公认会计准则（调整后）利润，而去年同期为每股亏损 1.07 美元。
更重要的是，美光预计本季度营收为 87 亿美元，比去年同期增长 84%。相比之下，英伟达预计本季度营收同比增长 80%。当然，英伟达的营收基础比美光大得多，其上一季度的营收同比增长 122%，达到 300 亿美元，但投资者应该注意到，他们可以用更便宜的估值购买美光。
这在下面的图表中很明显：
此外，美光与人工智能相关的机会不仅仅是数据中心使用的内存。随着生成式人工智能功能越来越多地集成到智能手机和个人电脑中，该公司也将从中受益。在最近的财报电话会议上，美光管理层指出，支持人工智能的智能手机配备了 12GB 至 16GB 的动态随机存取内存（DRAM），而去年旗舰智能手机配备的是 8GB DRAM。
在最近的财报电话会议上，美光首席执行官 Sanjay Mehrotra 引用了 PC 市场的类似发展：“例如，领先的 PC [原始设备制造商] 最近宣布了支持人工智能的 PC，其中入门级产品的 DRAM 容量至少为 16GB，而中高端产品的容量在 32GB 到 64GB 之间，而去年所有 PC 的平均容量约为 12GB。”
值得注意的是，由于生成式人工智能的推动，这两个市场都将迎来巨大的出货量增长。根据 IDC 的数据，到 2028 年，支持生成式人工智能的智能手机的年增长率预计将达到 78%。与此同时，根据 Canalys 的数据，到 2024 年至 2028 年，人工智能 PC 的出货量预计将以每年 44% 的速度增长。
最后，美光估计 HBM 市场的规模可能从 2023 年的 40 亿美元跃升至 2025 年的 250 亿美元。总而言之，美光拥有多个利润丰厚的人工智能增长动力，这解释了为什么其盈利预计将在未来几年内从 2024 财年的每股 1.30 美元大幅增长。
因此，对于那些希望充分利用人工智能半导体市场的增长但又因估值过高而对立即购买英伟达持谨慎态度的投资者来说，美光科技似乎是一个可靠的选择。
2. 台湾积体电路制造
台湾积体电路制造（纽约证券交易所股票代码：TSM），俗称台积电，是世界上最大的代工厂，为包括英伟达在内的主要芯片制造商和消费电子公司制造芯片。事实上，台积电在英伟达的人工智能芯片市场成功中发挥了核心作用，这得益于台积电先进的工艺节点，使其能够生产出快速且节能的芯片。
例如，用于训练 ChatGPT 的英伟达 A100 GPU 是使用台积电的 7 纳米（nm）工艺制造的。随后是广受欢迎的 H100 处理器，该处理器使用了台积电更先进的 4 纳米工艺制造。值得注意的是，台积电工艺节点的需求非常强劲，由于英伟达和 AMD 将使用台积电的生产线制造人工智能处理器，其先进芯片的封装能力已在 2025 年之前被预订一空。
不出所料，台积电目前正致力于扩大其产量。该公司预计将在 2024 年底拥有每月 45,000 至 50,000 个先进芯片的封装能力，这将比其 2023 年每月 15,000 个的封装能力有显著增长。这将使台积电能够满足来自人工智能芯片制造商和苹果等其他关键客户的更多订单，这也许就是为什么台积电未来几年的盈利预测有所增长的原因。
上图告诉我们，继今年预计比去年 5.19 美元的读数增长 27% 之后，台积电的盈利有望在 2025 年和 2026 年均增长 20% 以上。考虑到台积电目前的交易价格是其远期收益的 22 倍（远低于美国科技行业的平均市盈率 45 倍），考虑到其可能带来的潜在上涨空间，投资者可以以优惠的价格获得这家人工智能公司的股票。
假设台积电的收益确实在 2026 年达到每股 10.35 美元，并且届时其交易价格是其远期收益的 30 倍（与纳斯达克 100 指数的远期市盈率一致），那么这家芯片巨头的股价可能会达到 310 美元。这将比目前水平高出 72%，为投资者提供了一个充分的理由，让他们在以诱人的估值交易时购买这只股票。
您现在应该投资 1,000 美元购买美光科技吗？
在您购买美光科技股票之前，请考虑以下几点：
The Motley Fool Stock Advisor 分析团队刚刚确定了他们认为投资者现在可以购买的 10 只最佳股票……而美光科技不在其中。进入名单的 10 只股票在未来几年可能会带来巨额回报。
回想一下，英伟达在 2005 年 4 月 15 日进入了这个名单……如果您在我们推荐时投资 1,000 美元，您将拥有 812,893 美元！*
Stock Advisor 为投资者提供了一个易于遵循的成功蓝图，包括投资组合构建指南、分析师的定期更新以及每月两个新的股票选择。自 2002 年以来，Stock Advisor 的回报率已是标准普尔 500 指数的四倍多*。
*Stock Advisor 回报截至 2024 年 10 月 7 日
Harsh Chauhan 未持有任何提及股票的头寸。The Motley Fool 持有并推荐 Advanced Micro Devices、Apple、Nvidia 和 Taiwan Semiconductor Manufacturing 的股票。The Motley Fool 拥有披露政策。
此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映 Nasdaq, Inc. 的观点和意见。