考虑持有 Roku 的唯一理由，不超过 3 年

关键点

Roku的自由现金流预计将在2025年至2028年间增长超过两倍，此前经历了多年的持续亏损。

已实施一项可观的股票回购计划，以抵消摊薄，从而提高每股指标。

即使在未来三年中市盈率收缩，该股票也具备良好的条件，为投资者提供可观的回报。

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《富达评论》（The Motley Fool）的投资理念的一个核心原则是至少持有公司五年。这为基本面提供了充足的时间来发挥作用，同时也增加了投资者受益于复利力量的机会。

然而，独特的环境需要更短的时间范围。这适用于Roku (纳斯达克：ROKU)，它清楚地表明了该公司仍然可以成为一个赢家。

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这是在不到三年内考虑持有这家股票的唯一原因。

Roku的自由现金流预计将在2028年飙升

Roku在2025年产生了4.84亿美元的自由现金流（FCF）。这是一个对去年2.03亿美元的重大改善。管理层已将改善企业财务状况作为优先事项，此前经历了持续的净亏损。

管理团队对前景非常乐观。管理层认为该公司可以在2028年实现10亿美元的FCF。这将比2025年的总额增长惊人的106.6%，这得益于成本结构更有效和平台收入强劲增长。

该公司还开展了4亿美元的股票回购计划。此举的目标是抵消基于股票报酬的任何摊薄，这可能会产生重大影响，并且正是去年第四季度发生的情况。重点是提高每股FCF，这令人鼓舞。

在过去三年中，Roku的流通股数量增加了10%。考虑到有显著的股票回购计划，预计2025年至2028年期间的年增长率在5%左右是保守的。

根据2025年至2028年期间FCF和流通股数量的累积增长，分别达到106.6%和15.8%，预计每股FCF的年增长率将达到78%。

多重收缩不会阻碍成功的出现

Roku的股票目前以35.5的市盈率（P/FCF）交易。这看起来并不像一个好买点。因此，未来市盈率很可能会收缩。三年后，我认为P/FCF比率为30是合理的，因为企业在未来仍将面临长期的增长机会。

将此估值乘以2028年估计的每股FCF 5.72美元，Roku的股价可能会在三年左右的时间内上涨50%。这相当于一个强劲的14.5%的年化回报。假设Roku在此期间没有注册任何股份摊薄，那么股价可能会上涨78%，或21.2%的年化回报。

投资者应该意识到，做出准确的预测非常困难。然而，这项练习为考虑以比《富达评论》最少五年的最低期限更短的时间段购买这种流媒体股票提供了一个令人信服的理由。

您现在应该购买Roku的股票吗？

在您购买Roku的股票之前，请考虑以下事项：

《富达评论》股票顾问团队的分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的10只最佳股票……而Roku不是其中之一。使名单上的10只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。

考虑一下Netflix在2004年12月17日被列入此名单时的情况……如果您当时投资了1,000美元，您将拥有498,522美元！或者当英伟达在2005年4月15日被列入此名单时……如果您当时投资了1,000美元，您将拥有1,276,807美元！

值得注意的是，《股票顾问》的总平均回报率为983%——与标准普尔500指数相比，这是一个市场表现优于200%的超额回报。不要错过最新的前10名名单，该名单可与股票顾问一起使用，并加入由个体投资者为个体投资者建立的投资社区。

**股票顾问的回报截至2026年4月25日。 *

Neil Patel在提到的任何股票中都没有持仓。富达评论公司持有并推荐Roku的股份。富达评论公司有一项披露政策。*

在此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点。