富裕捐赠者如果“特朗普账户”允许股票捐赠，将获得双重税收优惠

*本文的一个版本首次出现在 CNBC 的《财富内幕》通讯中，由 Robert Frank 撰写，这是一份面向高净值投资者和消费者的每周指南。**订阅**以接收未来发送到您收件箱的版本。*

随着特朗普政府权衡是否允许向美国儿童的“特朗普账户”捐赠股票，潜在的扩张引发了关于法律途径——以及突出其强大的税收优惠——的疑问。

“我们都希望将数十亿美元的礼物最大化地存入儿童账户，礼物可以是现金/股票！”对冲基金经理 Brad Gerstner 在《纽约时报》首次报道了这些讨论后，上周在 X 上发帖写道，他率先推出了这种投资账户。

此举将意味着该计划的一项重大改变，该计划目前要求捐款必须以现金形式进行。例如，Michael 和 Susan Dell 已承诺捐赠 62.5 亿美元，为 2500 万名年龄在 10 岁及以下、邮政编码中位数收入为 15 万美元或以下的儿童设立“特朗普账户”。

该结构已经带有税收优惠：捐赠者可以使用税前资金进行慈善捐赠，以使合格的受益人群受益。但允许向这些账户捐赠股票将使捐赠者能够出售增值的股票，而无需缴纳资本利得税。与任何其他慈善捐赠一样，他们还可以根据股票的公允市场价值抵扣其收入。

这种双重税收优惠将类似于将增值股票捐赠给捐赠者建议基金和其他慈善实体。

税务基金会首席经济学家 Will McBride 表示：“这是一种特别受高收入纳税人欢迎的做法，否则他们将支付高税率。”“我认为他们会试图扩大法律以适用于此处是有道理的。”

他补充说：“这项倡议带有特朗普的名字，所以我认为他们会试图让它尽可能对纳税人友好。”

一位白宫官员通过电子邮件告诉 CNBC，政府“始终愿意寻找新的方法来巩固特朗普账户的巨大成功”，但表示他们没有更新可以分享。

美国财政部的一位发言人拒绝就接受股票捐赠的可能性发表评论。

财政部发言人通过电子邮件表示：“美国财政部致力于最大限度地发挥特朗普账户的影响力，推动所有符合条件的儿童注册，并实现我们让每个美国儿童都拥有特朗普账户的目标。”

McBride 认为，这一变化将极大地激励捐赠者为这些账户注资。

他说：“我们知道，对于许多顶级亿万富翁来说，他们的财富大部分是以大幅增值的股票形式持有的，所以他们坐拥大量未实现收益。”

然而，根据 Urban-Brookings 税收政策中心高级研究员 Joseph Rosenberg 的说法，这种做法并不新鲜，也不会为“特朗普账户”提供独特的优势。

他说：“我的感觉是，从这个意义上说，这并不是一个‘游戏规则的改变者’，因为人们已经可以通过私人基金会和其他工具来实现这一点。”

此外，这些捐赠的扣除额可能仍受适用于长期增值资本利得财产的调整后总收入 (AGI) 30% 的上限的限制。去年的一项税收和支出法案也削减了高收入者慈善捐赠的税收优惠。

法律教授、加州大学旧金山分校法学院税法中心联合主任 Manoj Viswanathan 表示，需要进行更多更改才能使“特朗普账户”在税收方面更具吸引力，例如提高扣除捐赠给该投资账户的 AGI 上限。

根据加州大学洛杉矶分校法学院高级访问学者 Ellen Aprill 的说法，提高该上限对超级富豪来说不会产生巨大影响，因为他们的收入与他们的资产相比微不足道。

然而，她表示，捐赠股票确实可以帮助个人最小化甚至消除他们的遗产税负担。与所得税不同，赠与税和遗产税的慈善扣除是无限的。

她补充说：“赠与税处理扣除对超级富豪来说非常重要。”“进行慈善捐赠可以将资产移出他们的遗产，并且仍然可以避免对已实现的资本利得征税。”

与 CNBC 交谈过的律师和税收政策专家们对于允许股票捐赠是否需要立法行动，还是可以通过财政部的指导或行政命令来完成，意见不一。

Viswanathan 表示，他认为不需要国会采取行动，除非财政部希望允许这些账户持有个人股票。

Gerstner 在 X 上发帖称，“特朗普账户中的所有资金将 100% 投资于跟踪标普 500 指数的免费指数基金。”

然而，该账户背后的非营利倡导组织 Invest America 在另一条推文中表示：“如果每个美国孩子都能获得 SpaceX、伯克希尔·哈撒韦或 OpenAI 的一股股票，那不是很棒吗？！”

McBride 表示，扩大对“特朗普账户”捐赠者的税收优惠，在国会中将面临一场艰苦的斗争，因为共和党占微弱多数。