Rohölpreise steigen ohne Ende des US-Iran-Krieges in Sicht

WTI-Rohöl Juni (CLM26) schloss am Mittwoch um +6,95 (+6,95 %) höher, und RBOB-Benzin Juni (RBM26) schloss um +0,1650 (+4,81 %) höher. Rohöl- und Benzinpreise bauten den scharfen Aufschwung dieser Woche am Mittwoch aus, wobei Rohöl ein 3-Wochen-Hoch und Benzin ein 3,75-Jahres-Hoch verzeichneten. Die Rohölpreise klettern weiter, da die ins Stocken geratenen Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran die Straße von Hormus geschlossen halten und die globalen Ölversorgung verschärfen. Die Rohölpreise bauten heute ihre Gewinne durch einen bullischen wöchentlichen EIA-Bestandsbericht aus und nachdem Präsident Trump den jüngsten Friedensvorschlag aus dem Iran abgelehnt hatte.

Die Rohölpreise stiegen am Mittwoch, nachdem die USA signalisierten, dass sie ihre Seeblockade gegen den Iran in absehbarer Zeit aufrechterhalten werden. Die Wall Street Journal berichtete, dass Präsident Trump seine Berater angewiesen habe, sich auf eine verlängerte Blockade vorzubereiten und dass dies ein geringeres Risiko für die USA darstelle als die Wiederaufnahme von Feindseligkeiten oder das Verlassen des Konflikts, ohne eine Vereinbarung zu erzielen, die die nuklearen Aktivitäten des Irans eindämmt.

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Rohöl raste am Mittwochmittag auf seine Höchststände, als Präsident Trump Axios sagte, dass er eine Seeblockade der iranischen Häfen nicht aufheben werde, bis er eine Vereinbarung mit dem Iran erzielt habe, um das Nuklearprogramm des Landes anzugehen.

Die Energiepreise bleiben durch die fortgesetzte Schließung der Straße von Hormus gestützt, was droht, die globale Energiekrise zu vertiefen. Die anhaltende Blockade könnte die globalen Öl- und Kraftstoffknappheiten verschärfen, da etwa ein Fünftel des weltweiten Öls und des verflüssigten Erdgases durch die Straße passieren. Goldman Sachs schätzt, dass die Rohölproduktion im Persischen Golf aufgrund der Blockade um etwa 14,5 Mio. Bpd oder mehr als 50 % gedrosselt wurde, und dass die aktuelle Störung fast 500 Mio. Bbl aus den globalen Rohölbeständen entzogen hat, was im Juni eine Milliarde Bbl erreichen könnte.

Die Ölförderländer im Persischen Golf wurden gezwungen, die Produktion um rund 6 % zu kürzen, da die Schließung der Straße von Hormus lokale Speichereinrichtungen an ihre Kapazitätsgrenzen bringt. Am 13. April begann die USA mit einer Blockade aller Schiffe, die durch die Straße von Hormus fahren und iranische Häfen anlaufen oder dorthin unterwegs sind. Präsident Trump sagte, dass die US-Seeblockade in der Straße "in voller Stärke" bestehen bleiben werde, bis eine Vereinbarung vollständig vereinbart ist. Der Iran konnte während des Krieges Rohöl exportieren, bevor die Blockade begann, da er im März etwa 1,7 Mio. Bpd exportierte.

Am Dienstag sagte die Vereinigte Arabische Emirate (VAE), dass sie am 1. Mai die OPEC verlassen werden. Die Entscheidung der VAE, die OPEC zu verlassen, dem drittgrößten Produzenten im Kartell, ist potenziell bärisch für die Rohölpreise, da sie der VAE ermöglicht, die Produktion zu steigern, ohne durch die Ausgabequoten der OPEC eingeschränkt zu sein.

Am 13. April sagte die Internationale Energieagentur (IEA), dass etwa 13 Mio. Bpd der globalen Ölversorgung durch den Iran-Krieg und die Schließung der Straße von Hormus stillgelegt wurden. Die IEA sagte auch, dass während des Konflikts mehr als 80 Energieanlagen beschädigt wurden und eine Erholung bis zu zwei Jahre dauern könnte.

Als bärischer Faktor für Rohöl sagte die OPEC+ am 5. April, dass sie ihre Rohölproduktion im Mai um 206.000 Bpd erhöhen werde, obwohl diese Produktionssteigerung angesichts der Tatsache, dass die Produzenten im Nahen Osten gezwungen sind, die Produktion aufgrund des Nahostkriegs zu kürzen, nun unwahrscheinlich erscheint. Die OPEC+ versucht, die gesamte Produktionskürzung von 2,2 Mio. Bpd, die Anfang 2024 vorgenommen wurde, wiederherzustellen, aber es bleibt noch eine weitere Wiederherstellung von 827.000 Bpd ausstehend. Die Rohölproduktion der OPEC fiel im März um -7,56 Mio. Bpd auf ein 35-Jahres-Tief von 22,05 Mio. Bpd.

Vortexa berichtete am Montag, dass das in Tankschiffen gelagerte Rohöl, die seit mindestens 7 Tagen stillstanden, in der Woche bis zum 24. April um +25 % w/w auf 153,11 Mio. Bbl gestiegen sei, der höchste Stand seit 3 Monaten.

Das jüngste von den USA vermittelte Treffen in Genf, um den Krieg zwischen Russland und der Ukraine zu beenden, endete vorzeitig, als der ukrainische Präsident Selenskyj Russland beschuldigte, den Krieg in die Länge zu ziehen. Russland hat gesagt, dass die "territoriale Frage" mit der Ukraine ungelöst bleibt und es "keine Hoffnung auf eine langfristige Lösung" für den Krieg gibt, bis die Forderung Russlands nach Gebieten in der Ukraine akzeptiert wird. Die Aussicht auf eine Fortsetzung des Russland-Ukraine-Krieges wird die Beschränkungen für russisches Rohöl aufrechterhalten und ist bullisch für die Ölpreise.

Ukrainische Drohnen- und Raketenangriffe haben in den letzten zehn Monaten mindestens 30 russische Raffinerien angegriffen, was die Exportkapazitäten für russisches Rohöl einschränkt und die globalen Ölversorgung reduziert. Zudem hat die Ukraine seit Ende November die Angriffe auf russische Tanker verstärkt, wobei mindestens sechs Tanker im Baltikum von Drohnen und Raketen angegriffen wurden. Zudem haben neue US- und EU-Sanktionen gegen russische Ölunternehmen, Infrastruktur und Tanker die russischen Ölexporte eingeschränkt.

Der wöchentliche EIA-Bericht vom Mittwoch ist bullisch für Rohöl und Produkte. Die EIA-Rohölbestände fielen um -6,23 Mio. Bbl, ein größerer Abzug als die erwarteten -190.000 Bbl. Auch die EIA-Benzinbestände fielen um 6,075 Mio. Bbl, ein größerer Abzug als die erwarteten -2,785 Mio. Bbl. Zudem fielen die EIA-Destillatbestände um 4,49 Mio. Bbl auf ein 9,5-Monats-Tief, ein größerer Abzug als die erwarteten -2,15 Mio. Bbl. Schließlich fielen die Rohölbestände in Cushing, dem Lieferort für WTI-Futures, um -796.000 Bbl.

Der EIA-Bericht vom Mittwoch zeigte, dass (1) die US-Rohölbestände zum 24. April um +1,2 % über dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen, (2) die Benzinvorräte um -2,4 % unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen und (3) die Destillatbestände um -10,3 % unter dem 5-Jahres-Saisonaldurchschnitt lagen. Die US-Rohölproduktion in der Woche bis zum 24. April blieb im Wochenvergleich unverändert bei 13,586 Mio. Bpd, leicht unter dem Rekordhoch von 13,862 Mio. Bpd, das in der Woche vom 7. November verzeichnet wurde.

Baker Hughes berichtete am vergangenen Freitag, dass die Anzahl der aktiven US-Ölbohrinseln in der Woche bis zum 24. April um -3 auf 407 Bohrinseln fiel, nur knapp über dem 4,25-Jahres-Tief von 406 Bohrinseln, das in der Woche bis zum 19. Dezember verzeichnet wurde. In den letzten 2,5 Jahren ist die Anzahl der US-Ölbohrinseln scharf von dem 5,5-Jahres-Hoch von 627 Bohrinseln gefallen, das im Dezember 2022 gemeldet wurde.

• Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Rich Asplund keine (weder direkten noch indirekten) Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht *