Von Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
The panel generally agreed that the 'cheapest' Magnificent Seven stocks by forward P/E (NVDA, MSFT, META) are not necessarily undervalued, given the risks associated with their massive capex plans, potential margin compression from competition, and the fragility of forward multiples.
Risiko: The 'show me' phase where revenue growth must outpace ballooning depreciation costs, which could force P/E resets if AI monetization stalls.
Chance: The 'Sovereign AI' shift, which creates a floor for NVDA’s demand due to government and domestic enterprises mandating localized data infrastructure.
Diese Analyse wird vom StockScreener-Pipeline generiert — vier führende LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) erhalten identische Prompts mit integrierten Anti-Halluzinations-Schutzvorrichtungen. Methodik lesen →
Diese 3 Aktien haben ausgezeichnete Aussichten, trotz jüngster Entwicklungen, die darauf hindeuten, dass dies nicht der Fall ist.
Der Kauf ihrer Aktien zum aktuellen Kurs und das Festhalten daran für die lange Strecke könnten ausgezeichnete Renditen erzielen.
Die Magnificent Seven ist eine Gruppe von Technologieunternehmen (oder technologieähnlichen Unternehmen), die zu den größten auf dem Markt gehören. Die Liste umfasst Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL), Meta Platforms (NASDAQ: META), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Nvidia (NASDAQ: NVDA) und Tesla (NASDAQ: TSLA). Sie werden "magnificent" genannt, teilweise aufgrund ihrer Performance in den letzten zehn Jahren oder so: Jede einzelne hat die breiteren Aktienmärkte übertroffen. Einige würden argumentieren, dass die meisten von ihnen immer noch erhebliches Aufwärtspotenzial haben, aber nach den anhaltenden Kursgewinnen, die wir von diesen Führungskräften gesehen haben, könnten andere befürchten, dass ihr zukünftiger Erfolg bereits in ihren Aktienkursen eingepreist ist, so dass es wenig Raum für marktübertreffende Renditen gibt.
Für diejenigen, die Bedenken hinsichtlich der Bewertung haben, könnte es hilfreich sein, zu prüfen, welche der Magnificent Seven anhand gängiger Bewertungsmetriken, wie z. B. dem zukünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), am vernünftigsten bewertet sind, und dann weiterzumachen. Lassen Sie uns die drei günstigsten Magnificent Seven Aktien anhand dieser Metrik untersuchen und entscheiden, ob es sich lohnt, in sie zu investieren.
Wird KI den ersten Trillionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "unverzichtbares Monopol" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiter »
Es mag überraschen, Nvidia auf dieser Liste zu finden. Schließlich ist es der führende Anbieter von GPUs (Graphics Processing Units) auf dem Markt, der Arbeitspferd für das Training künstlicher Intelligenz (KI). Weniger Konzerne haben in den letzten drei Jahren so stark von dem KI-Boom profitiert wie Nvidia. Dennoch macht das zukünftige KGV des Unternehmens von 23,8 es zur zweitgünstigsten Magnificent Seven Aktie.
GOOGL PE Ratio (Forward) Daten von YCharts
Sollten Anleger die Aktie kaufen? Einerseits werden einige auf den zunehmenden Wettbewerb für Nvidia hinweisen, darunter Cerebras Systems, ein kürzlich an die Börse gegangenes Unternehmen, das seinen Stellenwert auf dem GPU-Markt herausfordern will. Darüber hinaus könnte es bei der Verlagerung der KI-Industrie vom Training zur Inferenz zu einer steigenden Nachfrage nach CPUs (Central Processing Units) kommen, einer Nische, die lange Zeit von anderen Technologieführern dominiert wurde und in der Nvidia Schwierigkeiten haben wird, einen wesentlichen Eindruck zu hinterlassen, zumindest denken die Kritiker.
Auch die jüngsten hervorragenden Finanzergebnisse von Nvidia – für das erste Quartal seines Geschäftsjahres 2027, das am 26. April endet – konnten den Kurs nicht anregen. Der Umsatz des Unternehmens belief sich auf 81,6 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 85 % im Jahresvergleich und einer Übertreffung interner Prognosen und Analystenschätzungen entspricht, war aber offenbar nicht beeindruckend genug. Auch bei all dem betrachte ich Nvidia immer noch als einen starken Kauf.
Der KI-Trend ist noch lange nicht vorbei, und Nvidias leistungsstarke GPUs und das CUDA-Ökosystem machen es unglaublich schwer, es von seinem Podest zu stoßen. Gleichzeitig macht es Fortschritte auf dem CPU-Markt. Es erwartet einen Umsatz von 20 Milliarden US-Dollar für sein eigenständiges CPU-Geschäft bis zum Ende des Jahres und prognostiziert einen adressierbaren CPU-Markt von 200 Milliarden US-Dollar dank des Übergangs zu agentischer KI. Nvidia bleibt eine der besten Aktien, um vom massiven KI-Trend zu profitieren, und ist zum aktuellen Kurs ein Kauf.
Einige Anleger glauben, dass Microsoft aufgrund der KI, die seine Dienste ersetzen wird, einige Geschäfte verlieren wird. Gleichzeitig erwartet das Unternehmen, in kleinen Summen, nämlich 190 Milliarden US-Dollar im Kalenderjahr 2026, Investitionen in Sachanlagen zu tätigen, hauptsächlich zur Unterstützung seiner Cloud-Computing- und KI-Geschäfte.
Der Markt ist sich jedoch nicht überzeugt, und das ist der Grund, warum die Aktien von Microsoft in den letzten sechs Monaten deutlich gefallen sind. Sein aktuelles zukünftiges KGV von 24,5 macht es zur drittgünstigsten Aktie unter den Magnificent Seven. Auch auf diesem Niveau sieht Microsoft wie ein starker Kauf aus.
Das Unternehmen passt sich den Zeiten an und integriert KI auf Weise, die seine Dienste für seine Kunden wertvoller – nicht weniger – machen kann. Darüber hinaus ist Microsoft weiterhin einer der führenden Anbieter im Bereich Cloud Computing, und der wachsende Cloud-Backlog des Unternehmens deutet auf eine anhaltende und möglicherweise sogar beschleunigte Nachfrage nach seinen Dienstleistungen hin. Darüber hinaus profitiert das Unternehmen von einem breiten Schutzwall dank seines Markennamens, der Wechselkosten und der tiefen Unternehmenspartnerschaften, die es im Laufe der Jahrzehnte aufgebaut hat, indem es seine Dienste anbietet.
Es ist nicht überraschend, Meta Platforms als die günstigste der Magnificent Seven Aktien zu sehen, mit einem zukünftigen KGV von etwa 19,3. Das jüngste Ergebnisupdate des Technologieführers zeigte einen sequenziellen Rückgang der täglichen aktiven Nutzer und erhöhte Investitionen in Sachanlagen, was viele befürchten, dass es nicht aufgehen wird und nur die Margen und Gewinne belasten wird.
Dies sind berechtigte Bedenken, insbesondere da das letzte Mal, als der Markt sich Sorgen machte, dass die hohen Investitionen von Meta nicht aufgehen würden, Recht hatte. Die Arbeit des Unternehmens im Bereich Metaverse führte nicht viel her. Meta kürzte jedoch schnell die Ausgaben (vor seinen jüngsten runaway Investitionen in Sachanlagen) und verlagerte den Fokus auf KI. Das unterstreicht eine wichtige Tatsache: Sein riesiges Ökosystem von über 3,56 Milliarden Nutzern bietet ihm unzählige Monetarisierungsmöglichkeiten.
Das Ökosystem von Meta ist ein erheblicher Vorteil. KI hat das Werbegeschäft des Unternehmens durch Algorithmen verbessert, die das Engagement gesteigert haben, und es hat KI-gestützte Tools zur Verbesserung des Ad-Launch-Prozesses gestartet. Meta Platforms wird weiterhin auf KI angewiesen sein, um sein Geschäft auszubauen, und kann die Möglichkeiten über die Werbung hinaus im mittleren bis langfristigen Zeitraum verstärken, wie z. B. bezahlte und geschäftliche Nachrichten auf WhatsApp. Die Aktie ist immer noch eine gute Wahl für Anleger.
Obwohl das zukünftige KGV hilfreich ist, ist es nur eine der vielen Möglichkeiten, um festzustellen, ob eine Aktie überbewertet ist. Anleger sollten dies im Hinterkopf behalten. Auch wenn dies der Fall ist, haben Nvidia, Microsoft und Meta Platforms angesichts ihrer innovativen Fähigkeiten und Wettbewerbsvorteile starke langfristige Aussichten.
Bevor Sie Aktien von Nvidia kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade identifiziert, was sie für die 10 besten Aktien halten, die Anleger jetzt kaufen sollten... und Nvidia gehörte nicht dazu. Die 10 Aktien, die es auf die Liste geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Betrachten Sie, wann Netflix am 17. Dezember 2004 auf diese Liste gesetzt wurde... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 465.733 US-Dollar! Oder wenn Nvidia am 15. April 2005 auf diese Liste gesetzt wurde... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.313.467 US-Dollar!
Es ist jedoch zu beachten, dass die durchschnittliche Rendite von Stock Advisor 985 % beträgt – eine marktübertreffende Outperformance im Vergleich zu 211 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor erhältlich ist, und treten Sie einer Investitionsgemeinschaft bei, die von Einzelanlegern für Einzelanleger aufgebaut wurde.
**Stock Advisor-Renditen zum 30. Mai 2026. *
Prosper Junior Bakiny hält Positionen in Alphabet, Amazon, Meta Platforms und Nvidia. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia und Tesla. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.
Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
"Forward P/E alone fails to account for capex intensity and competitive shifts that could pressure margins beyond 2026."
The article highlights forward P/Es of 23.8 for NVDA, 24.5 for MSFT, and 19.3 for META as attractive entry points, yet glosses over execution risks from the $190B MSFT capex plan in 2026 and META's sequential DAU decline amid rising AI spend. Nvidia's projected $20B CPU revenue faces Intel and AMD competition in inference workloads, while all three face potential multiple compression if AI ROI disappoints. Historical precedent shows Meta's prior heavy investments (metaverse) failed to justify spend before pivots. These metrics ignore balance-sheet strain and sector-wide valuation resets if growth slows below 20% EPS.
The strongest case against this caution is that CUDA lock-in and enterprise switching costs could sustain 30%+ revenue growth for NVDA and MSFT even if capex peaks, keeping current multiples justified.
"The article mistakes relative cheapness within an expensive peer group for absolute value, obscuring execution risk on massive capex bets and competitive threats that could compress margins materially."
This article conflates 'cheapest by forward P/E' with 'undervalued,' a dangerous leap. NVDA at 23.8x forward P/E isn't cheap—it's cheap *relative to the Mag 7*, a group trading at structural premiums. The article ignores that forward P/E assumes earnings materialize; for NVDA, that requires sustained AI capex cycles and no margin compression from competition (Cerebras, AMD, custom chips). META at 19.3x looks reasonable until you note sequential DAU declines and $190B capex commitments with unproven ROI. MSFT's $190B capex spend is real; the article hand-waves it. None of these are bargains in absolute terms—they're relatively less expensive within an expensive cohort.
If AI capex cycles accelerate and these companies' moats hold (CUDA, Azure lock-in, Meta's 3.5B user network), forward earnings could grow 25%+ annually, making 23–24x P/E ratios justified and these stocks genuinely cheap on a 3–5 year view.
"Forward P/E metrics are currently misleading because they fail to account for the massive, unproven capex drag on future free cash flow."
The article's reliance on forward P/E as a primary valuation metric for the Magnificent Seven is dangerously reductionist. While a forward P/E of 19-24x looks cheap compared to historical tech multiples, it ignores the massive, non-linear capital expenditure (capex) cycles these firms are entering. For Microsoft and Meta, the 'cheapness' is a reflection of market skepticism regarding the ROI on $100B+ AI infrastructure spends. If these investments fail to drive immediate margin expansion, the P/E compression is justified rather than an opportunity. Investors are currently pricing in a 'show me' phase where revenue growth must outpace ballooning depreciation costs, making these stocks 'value traps' if AI monetization stalls.
If these firms possess genuine 'indispensable monopoly' status, the current P/E multiples are actually buying opportunities before the next wave of AI-driven operating leverage kicks in.
"Forward P/E alone is an insufficient, risk-adjusted signal; AI cycle durability and macro conditions could drive multiple contractions even for the cheapest names."
By spotlighting forward P/E, the piece labels Nvidia, Microsoft, and Meta as the three 'cheapest' Magnificent Seven—a tempting contrarian cue. But forward multiples are fragile; they ride consensus earnings and an AI cycle that could surprise to the downside if demand cools or capex overruns. Even at those multiples, NVDA’s growth-tilted earnings, MSFT’s massive cloud spend, and Meta’s ad-revenue risk may compress margins if AI spend slows or regulatory headwinds bite. The article glosses over cash-flow quality, balance-sheet strength, and non-earnings drivers (pricing power, subscriptions) and ignores other valuation metrics (EV/FCF, P/S). Bottom line: cheap by one metric is not enough.
Yes, AI tailwinds could persist longer than feared, and a re-rating could occur if earnings prove durable; the so-called 'cheap' names may actually surprise to the upside.
"Hyperscaler custom silicon could accelerate margin pressure on NVDA ahead of broader competition."
Claude notes NVDA's 23.8x forward P/E assumes earnings materialize but underplays how hyperscaler custom chips could compress NVDA margins before AMD or Cerebras scale. This timing risk connects directly to Gemini's depreciation warning: if MSFT and META's combined $190B+ 2026 capex drives faster opex growth than AI revenue, the 'show me' phase forces P/E resets across the group regardless of CUDA lock-in.
"Forward P/E ignores the timing mismatch between capex depreciation hitting income statements now and AI revenue upside arriving later."
Grok conflates two separate risks: custom chips eroding NVDA margins (real, 2–3 year horizon) versus capex-driven opex outpacing revenue (immediate, 2025–2026). The second is the actual trap. MSFT and META could see *absolute* FCF compression even if revenue grows 15%+ if depreciation accelerates faster than operating leverage materializes. That's the 'show me' phase Gemini flagged—and it's not priced into forward P/E at all.
"Geopolitical mandates for sovereign AI infrastructure provide a non-commercial demand floor that mitigates the risks of traditional capex-to-ROI analysis."
Claude and Gemini are fixated on depreciation, but you're all ignoring the 'Sovereign AI' shift. Governments and domestic enterprises are now mandating localized data infrastructure, which forces capex spend regardless of immediate ROI. This isn't just corporate vanity; it is a geopolitical necessity that creates a floor for NVDA’s demand that custom silicon cannot replicate. The 'show me' phase is irrelevant if the customer base is forced to buy for national security, not just efficiency.
"Sovereign AI demand is not a reliable moat; treat it as a tailwind, not a guaranteed backstop."
Gemini overstates the 'sovereign AI' floor. Government-driven capex can buoy demand, but procurement is lumpy, cyclical, and often renegotiated; localization pushes costs up and may squeeze ROI if offsets aren’t matched by revenue. Relying on sovereign buys as a durable moat risks air-pocket timing and regime changes. NVDA/MSFT/META still face 2025–26 depreciation/opex headwinds; sovereign demand is a tailwind, not a guaranteed backstop.
The panel generally agreed that the 'cheapest' Magnificent Seven stocks by forward P/E (NVDA, MSFT, META) are not necessarily undervalued, given the risks associated with their massive capex plans, potential margin compression from competition, and the fragility of forward multiples.
The 'Sovereign AI' shift, which creates a floor for NVDA’s demand due to government and domestic enterprises mandating localized data infrastructure.
The 'show me' phase where revenue growth must outpace ballooning depreciation costs, which could force P/E resets if AI monetization stalls.