Nvidia Aktie vs. Micron Aktie: Milliardäre kaufen die eine und verkaufen die andere

<p>Nvidia(NASDAQ: NVDA) und Micron Technology(NASDAQ: MU) entwerfen Rechenzentrumsinfrastrukturen, die für künstliche Intelligenz entscheidend sind, was beide Aktien bei Investoren beliebt gemacht hat. Aber die Milliardäre Israel Englander und David Tepper verkauften Nvidia und kauften Micron im vierten Quartal.</p>
<p>Englander und Tepper leiten Hedgefonds, die den S&amp;P 500(SNPINDEX: ^GSPC) in den letzten drei Jahren um mehr als 30 Prozentpunkte übertroffen haben, was sie zu ausgezeichneten Inspirationsquellen macht. Aber Investoren sollten zweimal nachdenken, bevor sie Nvidia gegen Micron tauschen.</p>
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<p>Micron-Aktien sind seit dem Ende des vierten Quartals im Dezember um 50 % gestiegen, während Nvidia-Aktien um 3 % gefallen sind, und die Wall Street betrachtet Nvidia jetzt als die attraktivere Aktie.</p>
<p>Unter 69 Analysten hat Nvidia einen mittleren Kursziel von 265 US-Dollar pro Aktie. Das impliziert ein Aufwärtspotenzial von 47 % gegenüber seinem aktuellen Aktienkurs von 180 US-Dollar.</p>
<p>Unter 49 Analysten hat Micron einen mittleren Kursziel von 450 US-Dollar pro Aktie. Das impliziert ein Aufwärtspotenzial von 6 % gegenüber seinem aktuellen Aktienkurs von 426 US-Dollar.</p>
<p>Hier ist, was Investoren über Nvidia und Micron wissen sollten.</p>
<p>Nvidia: Die Aktie, die Englander und Tepper im vierten Quartal verkauften</p>
<p>Nvidia entwickelt Grafikprozessoren (GPUs), zentrale Prozessoren (CPUs) und Hochleistungs-Netzwerkausrüstung. Während das Unternehmen am bekanntesten für die Erfindung der GPU ist, einem Chip, der komplexe Rechenzentrumsworkloads wie künstliche Intelligenz (KI) beschleunigt, verfügt das Unternehmen auch über das größte Netzwerkgeschäft der Welt.</p>
<p>Nvidia hält einen Marktanteil von über 80 % bei KI-Beschleunigern, und seine Systeme übertreffen durchweg die konkurrierende Infrastruktur, wenn sie bei Trainings- und Inferenzaufgaben verglichen werden. Aber das Unternehmen ist wirklich formidabel, weil es seine überlegene Hardware mit einem riesigen Ökosystem von Software-Entwicklungswerkzeugen kombiniert.</p>
<p>Morningstar-Analyst Brian Colello schreibt: "Nvidia hat dank seiner Marktführerschaft bei Grafikprozessoren, Hardware, Software und Netzwerkinstrumenten, die für den exponentiell wachsenden Markt rund um künstliche Intelligenz benötigt werden, einen breiten wirtschaftlichen Burggraben." Er fügt hinzu, dass Nvidia seine Dominanz in der KI-Infrastruktur wahrscheinlich beibehalten wird, auch wenn Kunden wie Alphabet's Google interne kundenspezifische Chips entwickeln.</p>
<p>Nvidia meldete starke Finanzergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026, das im Januar endete. Der Umsatz stieg um 73 % auf 68 Milliarden US-Dollar, die zweite aufeinanderfolgende Beschleunigung, und der bereinigte Gewinn stieg um 82 % auf 1,62 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Darüber hinaus impliziert die Prognose des Unternehmens, dass der Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erneut beschleunigen wird.</p>
<p>Nvidia wird zum 38-fachen des bereinigten Gewinns gehandelt, eine sehr günstige Bewertung für ein Unternehmen, dessen bereinigter Gewinn im letzten Quartal um 82 % gestiegen ist. Wichtiger noch, die Bewertung erscheint im Vergleich zu zukünftigen Schätzungen immer noch recht günstig. Der Konsens der Wall Street besagt, dass Nvidias bereinigter Gewinn bis zum Geschäftsjahr 2029 jährlich um 39 % steigen wird. Diese Aktie ist es wert, heute gekauft zu werden.</p>
<p>Micron Technology: Die Aktie, die Englander und Tepper im vierten Quartal kauften</p>
<p>Micron entwickelt Speicher- und Lösungsangebote für Personal Computer, mobile Geräte, Rechenzentrumsserver und Automobilsysteme. Das Unternehmen stellt DRAM-Speicherprodukte, einschließlich High-Bandwidth Memory (HBM), und NAND-Flash-Speicherprodukte wie Solid-State-Drives (SSDs) in Fabriken in den USA und Asien her.</p>
<p>Alle drei Arten von Speicher spielen eine wichtige Rolle in der KI. "HBM versorgt die Beschleuniger, DRAM speichert den Live-Status und das Konversationsgedächtnis, und NAND-basierte SSDs bieten Persistenz für Datensätze, Embeddings, Retrieval-Indizes, Protokolle und Checkpoints", so Giorgio Zanella von Technotrend Market Research.</p>
<p>Micron ist der drittgrößte Anbieter von DRAM- (einschließlich HBM) und NAND-Flash-Speicherprodukten und hat im vergangenen Jahr in allen drei Kategorien Marktanteile gewonnen, während der Branchenführer Samsung Marktanteile verloren hat. Diese Marktanteilsgewinne wurden jedoch hauptsächlich durch Lieferengpässe und nicht durch einen wesentlichen Wettbewerbsvorteil erzielt.</p>
<p>Um dies zu verdeutlichen, sind Speicherchips zu Commodities geworden, was bedeutet, dass Hersteller hauptsächlich nach Preis und nicht nach Leistung oder Qualität konkurrieren, so Morningstar-Analyst William Kerwin. Speicherchips sind derzeit aufgrund der immensen Nachfrage nach KI-Infrastruktur knapp. Micron hat diese Situation in Marktanteilsgewinne und starke Finanzergebnisse umgewandelt.</p>
<p>Im ersten Quartal stieg der Umsatz um 56 % auf 13,6 Milliarden US-Dollar und der bereinigte Nettogewinn stieg um 167 % auf 4,78 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Obwohl beeindruckend, wurde dieses Wachstum größtenteils durch höhere Preise aufgrund des Lieferengpasses angetrieben. Aber die zyklische Natur der Branche bedeutet, dass der Lieferengpass schließlich zu einem Überangebot wird, an dem Punkt die Preise abstürzen könnten.</p>
<p>Micron wird zum 38-fachen des bereinigten Gewinns gehandelt, eine scheinbar günstige Bewertung für ein Unternehmen, dessen bereinigter Gewinn im letzten Quartal mehr als verdoppelt wurde. Aber die Wall Street erwartet, dass die Gewinne nach dem Geschäftsjahr 2027 stark zurückgehen werden, so dass der Nettogewinn von Micron bis zum Geschäftsjahr 2029 jährlich um 17 % steigen wird. Aus dieser Perspektive erscheint die aktuelle Bewertung teuer. Investoren können heute eine kleine Position kaufen, aber Nvidia ist meiner Meinung nach die attraktivere Aktie.</p>
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<p>Bevor Sie Nvidia-Aktien kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:</p>
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<p>Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand... wenn Sie zu unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 514.000 US-Dollar!* Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand... wenn Sie zu unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.105.029 US-Dollar!*</p>
<p>Nun ist es erwähnenswert, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 930 % beträgt – eine marktschlagende Outperformance im Vergleich zu 187 % für den S&amp;P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investment-Community bei, die von einzelnen Investoren für einzelne Investoren aufgebaut wurde.</p>
<p>Trevor Jennewine hält Positionen in Nvidia. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Alphabet, Micron Technology und Nvidia. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.</p>