Der US-Iran-Krieg kommt für Ihren Kredit-Score und Ihren Hypothekenantrag

Die Schließung der Straße von Hormuz hat weltweite wirtschaftliche Auswirkungen ausgelöst, die Preise von allem, von Benzin bis zu Pharmazeutika, in die Höhe treiben und Engpässe bei allem, von Kerosin bis zu Helium, verursachen. Dies wirkt sich auf große Unternehmen auf dem Markt auf vielfältige Weise aus, von den Ölkonzernen bis zu den Fluggesellschaften. Aber die Schließung könnte auch etwas anderes beeinträchtigen: Ihren Kredit-Score.

Die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran über die stark verminte Meerenge, die laut einigen CEOs noch ein weiteres Jahr lang nicht vollständig geöffnet sein könnte, führt nicht dazu, dass Ihr Kredit-Score sinkt, aber sie veranlasst Banken und andere Kreditinstitute, die Verbraucherkredite genauer zu überwachen und ihre Genehmigungsverfahren zu verschärfen.

"Niemandes Kredit-Score ist wegen des Iran gesunken. Aber versuchen Sie, mit einem FICO-Score von 670 eine Hypothek zu bekommen, und sehen Sie, was passiert", sagte Alexander Katsman, CEO und Gründer von Credit Booster AI, einer KI-gestützten Plattform zur Verbesserung der Kreditwürdigkeit.

Die Arten von Kreditereignissen, über die Banker öffentlich sprechen, sind theoretischer Natur, wie die Warnung von JPMorgan CEO Jamie Dimon diese Woche, dass "wir seit so langer Zeit keine Kreditzinsrezession mehr hatten, dass sie, wenn wir eine haben, schlimmer sein wird, als die Leute denken. Sie könnte schrecklich sein."

Aber im Hier und Jetzt, so Katsman, verschärfen die Kreditgeber dort, wo es die Verbraucher trifft – intern, auch wenn nicht öffentlich. "Sie kündigen es nicht an, es gibt keine Pressemitteilung, in der steht: 'Wir haben unseren Grenzwert von 660 auf 700 erhöht.' Es passiert einfach", sagte er.

Wenn die Underwriting-Overlays strenger werden und die manuellen Überprüfungsschichten aufwändiger werden, erhält ein Kreditnehmer, der vor sechs Monaten noch problemlos durchkam, plötzlich E-Mails wie "wir melden uns bei Ihnen", die nie zu einer tatsächlichen Nachverfolgung führen.

Katsman sagt, dass dies bereits in Echtzeit mit Kunden geschieht.

"Ein Typ kam letzte Woche herein, 690 FICO, zwei Jahre im Job, 8.000 Dollar Ersparnisse. Abgelehnt für einen Autokredit. Das gleiche Profil wurde im November 2024 ohne Probleme genehmigt. Seine Kreditwürdigkeit hat sich nicht geändert. Die Risikobereitschaft schon", sagte er und fügte hinzu, dass die Hypothekenseite schlimmer sei.

David Temko, Präsident von C2 Financial, einem in Kalifornien ansässigen Hypothekenbroker, sagte, dass Perioden globaler Instabilität die Disziplin von allen, von den Kreditbeauftragten bis zu den Kreditinstituten, auf die Probe stellen und Kreditprofile, die sonst als attraktiv gelten würden, bei einigen, aber nicht allen Kreditgebern auf den Ablehnungsstapel verschieben.

"Wenn das Risiko steigt, werden Sie sehen, dass Institutionen mit starker Infrastruktur und konsistentem Underwriting stabil bleiben, während andere Overlays straffen, Rücklagen erhöhen und Akten, die zuvor in Tagen hätten abgeschlossen werden können, noch einmal überdenken", sagte Temko.

Zinssätze erzählen nicht die ganze Geschichte

Ein vermeintlicher Silberstreif am Horizont der Wirtschaft von 2026, auf den die Verbraucher hofften, war ein Umfeld mit niedrigeren Zinsen, da die Inflation zurückgeht, aber der Krieg und der Anstieg der Ölpreise haben die politischen Annahmen der Zentralbanken auf den Kopf gestellt. Auch wenn bald ein neuer Fed-Vorsitzender im Amt sein mag, gab es bei der Sitzung des FOMC der Federal Reserve diese Woche keine Zinssenkung, wie erwartet, und Händler wetten nun darauf, dass es während des gesamten Jahres 2026 überhaupt keine Zinssenkung geben wird.

Aber das könnte das, was bereits ein schwierigeres Kreditumfeld ist, nur noch verschlimmern.

"Selbst wenn die Zinsen sinken, kann der Zugang zu Krediten immer noch schwieriger werden, weil das Vertrauen nicht auf einem Zinssatzblatt erscheint", sagte Temko.

"Alle beobachten die Zinsen und warten darauf, dass sie sinken. Aber eine Zinssenkung bedeutet nichts, wenn man das Underwriting nicht durchsteht", sagte Katsman und merkte an, dass Kreditgeber im Bereich von 640-700 FICO Dokumentationsanforderungen hinzufügen, die im Grunde wie eine weiche Ablehnung funktionieren.

Bobbi Rebell, persönliche Finanzexpertin bei der Vergleichsseite für Verbraucherkreditkarten CardRates.com, sagt, dass die Verbindung zwischen dem geopolitischen Konflikt und den Kredit-Scores zwar nuanciert ist, aber vorhanden ist. "Kreditgeber könnten eine größere Unsicherheit einpreisen, einschließlich eines höheren Inflationsrisikos. Im Falle des Iran-Krieges haben wir gesehen, dass die Inflation die US-Wirtschaft getroffen hat, und das würde sie naturgemäß vorsichtiger machen", sagte Rebell.

Die Inflation stieg im März um 3,2 Prozent und übertraf damit das Ziel der Fed von 2 Prozent.

"Sie kalkulieren aufgrund der Instabilität ein höheres Risiko für sich selbst ein, und das kann sich wiederum darauf auswirken, wie sie sich entscheiden zu verleihen", sagte Rebell.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell bemerkte auf seiner FOMC-Pressekonferenz am Mittwoch, dass die Inflation "gestiegen und erhöht ist", und fügte hinzu, dass der Druck durch die Ölpreise wahrscheinlich anhalten wird. Er bemerkte jedoch auch, dass es sich um kurzfristige, nicht um langfristige Inflationserwartungen handelt, die gestiegen sind, während der längerfristige Ausblick mit dem Inflationsziel der Zentralbank von 2 % übereinstimmt.

Was eine Verschiebung innerhalb des FOMC betrifft, mit mehr Mitgliedern (wenn auch immer noch einer Minderheit), die gegen eine Sprache stimmen, die eine institutionelle Voreingenommenheit zugunsten einer Senkung beibehält: "Es ist leicht zu verstehen, warum", sagte Powell. "Das ist eine gute Frage. Richtig? Sie sehen, dass die Inflation im Zwischenzeitraum etwas gestiegen ist, die Kerninflation liegt jetzt bei 3,2 und bewegt sich, wenn auch nur ein wenig, in die falsche Richtung, und wir wissen, dass es – wissen Sie, dass es eine Headline-Inflation aus dem Golf gibt und wir nicht wissen, wie hoch sie sein wird, wir – wir müssen abwarten."

Kurzfristige Unsicherheit kann die Kreditmärkte beeinflussen, auch wenn der Zinsausblick in Richtung einer möglichen Senkung geneigt bleibt.

"Selbst wenn die Hypothekenzinsen sinken sollten, weil die Kreditgeber ihr Risiko kontrollieren wollen, kann es schwieriger sein, an Kredite zu gelangen. Das kann für Verbraucher verwirrend sein, aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass sich die Kreditmärkte nicht nur auf die Zinsen konzentrieren – sie konzentrieren sich auch auf das Risiko und die Risikowahrnehmung", sagte Rebell.

Die Verbindung zwischen geopolitischen Schocks und Kreditgebern

Mariano Torras, Professor für Wirtschaftswissenschaften und Leiter der Abteilung für Finanzen und Wirtschaft an der Adelphi University, sagt, dass es einen realen Mechanismus gibt, durch den geopolitische Schocks direkt zu einer strafferen Kreditvergabe führen, und der US-Iran-Krieg qualifiziert sich als ein solcher Schock.

"Wenn die Unsicherheit sprunghaft ansteigt, müssen die Kreditgeber offensichtlich ihr Verhalten über Zinserhöhungen hinaus ändern. Verlustannahmen steigen nach oben und Kreditgeber, die nach Jahren der Fragilität der Bilanzen bereits vorsichtig waren, werden defensiver", sagte Torras. Selbst wenn eine marginale Hypothek das Underwriting übersteht, kann eine höhere Anzahlung erforderlich sein, als vor dem Krieg verlangt worden wäre.

"Selbst wenn die Headline-Zinsen sinken – was bei einem bevorstehenden Wechsel in der Fed-Führung nicht unwahrscheinlich ist –, können die effektiven Kreditkosten steigen, wenn weniger Kreditnehmer qualifiziert sind", sagte Torras. Er nennt dies den "Risikokanal", bei dem sich geopolitische Schocks nicht nur über Preise, sondern auch über den Zugang ausbreiten.

Die Hürden für die Kreditaufnahme werden laut Katsman immer höher. "Sie sagen nicht nein, aber sie verlangen so viel Papierkram, dass die Leute aufgeben", sagte er und merkte an, dass einige Kunden ihre Kreditwürdigkeit prüfen, bevor sie eine Hypothek beantragen, und ein falsches Gefühl der Sicherheit bekommen.

Torras sagt, dass die meisten Haushalte die Folgen absorbieren werden, auch diejenigen mit nur ausreichender Kreditwürdigkeit. Aber es bedeutet weniger Autokredite und Hypotheken, was zu einem schwächeren Konsum führt. Torras befürchtet, dass der heutige straffere Kreditmarkt ein Vorbote dafür sein könnte, wie eine systemischere Kreditentflechtung tatsächlich aussehen würde. "Nicht unbedingt ein dramatischer Absturz auf einmal, sondern ein stetiges Schließen von Türen, die früher offen waren", sagte Torras.

In der Zwischenzeit bearbeitet Jeremy Schachter, Filialleiter bei Fairway Independent Mortgage, einem nationalen Hypothekenkreditgeber mit Sitz in Madison, Wisconsin, Anträge wie gewohnt, befürchtet aber, dass ein längerer wirtschaftlicher Schock durch den Krieg zu einer Kreditkontraktion führen könnte, wie sie während Covid erlebt wurde. "Wenn es lange Zeit Instabilität in der Welt gibt, straffen die Kreditgeber ihre Richtlinien und ihre Risikobereitschaft", sagte Schachter.

Während Covid begannen die Kreditgeber, strengere Richtlinien einzuführen, insbesondere im Bereich der Jumbo-Hypotheken. Investoren forderten höhere Kredit-Score-Anforderungen, mehr Dokumentation zur Einkommensstabilität sowie mehr Überprüfungen, sagte er.

Vorerst geloben einige Kreditgeber, sich an die grundlegenden Grundlagen der Kreditvergabe zu halten.

"Wir werden die Underwriting-Standards nicht verschärfen, nur wegen geopolitischer Geräusche. Wenn kleine Unternehmen weiterhin stabile Umsätze erzielen und ihre Verpflichtungen erfüllen, wird Kapital verfügbar bleiben", sagte Dean Lyulkin, CEO von Cardiff, einer Plattform für die Kreditvergabe an kleine Unternehmen.

Lyulkin sagte, dass die Genehmigungsraten, das Rückzahlungsverhalten und die Verlustkurven weitgehend dort liegen, wo sie vor dem Iran-Konflikt waren.

"Wir müssen jeden Tag zukunftsgerichtete Annahmen treffen, aber stabile Echtzeit-Metriken wiegen schwer", sagte Lyulkin und fügte hinzu, dass die Kreditqualität aus dem Antragsfluss und der Echtzeit-Portfolio-Performance immer noch den Ausschlag geben. "Werden einige Kreditgeber ängstlich werden und sich zurückziehen? Natürlich", fügte Lyulkin hinzu, aber jeder Kreditgeber, der sich zurückzieht, riskiert, Kunden an Wettbewerber zu verlieren.

Für Verbraucher, so Katsman, ist das Mindeste, was jetzt getan werden kann, wenn ein größerer Kauf geplant ist, einen Kreditbericht weit im Voraus abzurufen. "Die Leute überprüfen Credit Karma, sehen die gleiche Zahl wie zuvor und gehen davon aus, dass alles in Ordnung ist. Dann gehen sie zu einem Händler und werden überrumpelt", sagte er. Er hat einen Anstieg von Kunden gesehen, die nach überraschenden Ablehnungen zu ihm kommen, "nicht weil etwas auf ihrem Bericht schief gelaufen ist, sondern weil sich das Kreditumfeld unter ihren Füßen verschoben hat", fügte er hinzu.