Trump's Fed-Auswahl Kevin Warsh signalisiert Herangehensweise an Zinssätze – was ein Führungswechsel für Verbraucher bedeutet

Kevin Warsh legte am Dienstag in einer Anhörung vor dem Bankenausschuss des Senats seine Argumente für die Ernennung zum Vorsitzenden der Federal Reserve dar. Ein Wechsel in der Führung der Fed könnte weitreichende Folgen für die Kreditkosten der Verbraucher haben, sagen Experten.

Der Nominierte für den Fed-Vorsitz – und die Wahl von Präsident Donald Trump zur Nachfolge des derzeitigen Vorsitzenden Jerome Powell – sprach mit Senatoren über seinen Ansatz zur Zinsfestsetzung als bevorzugtes Mittel zur Bekämpfung der Inflation.

Unter den verschiedenen Instrumenten, die der Zentralbank zur Verfügung stehen, um maximale Beschäftigung zu fördern und die Preise stabil zu halten, „verfügt die Fed über ein Zinsinstrument und ein Bilanzinstrument“, sagte Warsh am Dienstag auf der Anhörung. „Meiner Ansicht nach greift das Zinsinstrument in die Lücken, es ist fairer.“

Die Fed legt den Zinssatz, den sogenannten Fed Funds Rate, fest, den Banken sich gegenseitig für Übernachtkredite berechnen. Dieser Satz beeinflusst dann viele Verbraucherkredit- und Sparzinsen.

Wie die Fed Ihre Finanzen beeinflusst

Im Allgemeinen sind kurzfristige Zinssätze, wie z. B. Kreditkartenzinsen, eng an den Leitzins der Fed gekoppelt. Langfristige Zinssätze, wie z. B. Hypothekenzinsen, werden stärker von der Inflation und anderen wirtschaftlichen Faktoren beeinflusst.

Wenn die Fed ihren Leitzins anhebt, wird die Kreditaufnahme für Verbraucher und Unternehmen teurer, was die Wirtschaft und damit die Inflation abkühlen kann. Eine Senkung des Zinssatzes kann die Ausgaben ankurbeln und die Wirtschaft ankurbeln, aber auch zu höheren Preisen führen.

Sowohl hohe Zinsen als auch hohe Preise können Verbraucher belasten, daher erfordern die Maßnahmen der Fed ein feines Gleichgewicht.

Sollte Warsh bestätigt werden, wird er als ehemaliger Gouverneur der Fed mit Wall-Street-Erfahrung die Nachfolge antreten, wenn Powells Amtszeit nächsten Monat endet.

Trump hat Powell wiederholt dafür kritisiert, dass er den Leitzins der Fed nicht gesenkt hat, und argumentiert, dass die Zinssätze deutlich niedriger sein sollten. Trump hat erklärt, dass die Beibehaltung des Leitzinses die USA gegenüber Ländern mit niedrigeren Zinssätzen wirtschaftlich benachteiligt.

„Wir sollten den niedrigsten Zinssatz der Welt haben“, sagte Trump am Dienstag in der Sendung „Squawk Box“ von CNBC.

In dem Interview mit CNBC sagte Trump, er wäre „enttäuscht“, wenn eine von Warsh geführte Fed die Zinssätze nicht senken würde.

„Wir sehen Anzeichen dafür, dass es den Wunsch gibt, die Fed wirklich der Kontrolle des Weißen Hauses und des Finanzministeriums zu unterwerfen“, sagte Rohit Chopra, ehemaliger Direktor des Consumer Financial Protection Bureau. Chopra ist auch ein Verbündeter der Senatorin Elizabeth Warren, D-Mass., die Warsh am Dienstag auf der Anhörung zu seiner Unabhängigkeit von Trump befragte.

Trumps Einfluss

Während der Anhörung fragten Warren und andere Gesetzgeber, ob Warsh dem Druck von Trump zur Senkung der Zinssätze standhalten könne.

Warsh sagte, die Zentralbank müsse weitgehend unabhängig von politischem Einfluss bleiben. „Die Unabhängigkeit der Geldpolitik ist unerlässlich“, sagte er in seinen vorbereiteten Bemerkungen. „Geldpolitische Entscheidungsträger müssen im Interesse der Nation handeln, ihre Entscheidungen sind das Ergebnis analytischer Strenge, sinnvoller Beratung und ungetrübter Entscheidungsfindung.“

Unabhängig von Bedenken hinsichtlich Warshs Ansichten kann die Nominierung eine Weile dauern, bis sie aus dem Ausschuss kommt. Vorerst hat Senator Thom Tillis, R-N.C., geschworen, die Nominierung zu blockieren, während eine Untersuchung der Renovierungsarbeiten von Powell im Fed-Hauptquartier andauert.

Als Nächstes: Die Fed-Sitzung im April

Die Zentralbank hat signalisiert, dass ihr Ziel, die Preise zu stabilisieren und die Beschäftigung zu maximieren, der Grund dafür ist, dass die Entscheidungsträger nicht zu früh nachlassen und die Zinssätze senken wollen. Der Iran-Krieg und Trumps Zollagenda haben das wirtschaftliche Bild ebenfalls verkompliziert.

„Es steht außer Frage, dass höhere Ölpreise ihren Weg durch die Wirtschaft finden werden“, sagte Chopra.

Vor der zweitägigen Sitzung des Federal Open Market Committee in der nächsten Woche wird allgemein erwartet, dass die Fed ihren Leitzins unverändert lässt.

„Die Fed wird nächste Woche die Zinssätze nicht ändern, und sie wird die Zinssätze möglicherweise für den Rest des Jahres nicht ändern“, sagte der zertifizierte Finanzplaner Stephen Kates, ein Finanzanalyst bei Bankrate.

Selbst unter neuer Führung „werden die Leute im Komitee nicht plötzlich ihre Meinung komplett ändern“, sagte Kates. „Es gibt ernsthafte Bedenken unter den Mitgliedern hinsichtlich der Inflation.“