Nvidia Stock vs. Micron Stock: Los multimillonarios compran una y venden la otra

<p>Nvidia(NASDAQ: NVDA) y Micron Technology(NASDAQ: MU) diseñan infraestructura de centros de datos crítica para la inteligencia artificial, lo que ha hecho que ambas acciones sean populares entre los inversores. Pero los multimillonarios Israel Englander y David Tepper vendieron Nvidia y compraron Micron en el cuarto trimestre.</p>
<p>Englander y Tepper dirigen fondos de cobertura que superaron al S&amp;P 500(SNPINDEX: ^GSPC) en más de 30 puntos porcentuales en los últimos tres años, lo que los convierte en excelentes fuentes de inspiración. Pero los inversores deberían pensarlo dos veces antes de cambiar Nvidia por Micron.</p>
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<p>Las acciones de Micron han subido un 50% mientras que las acciones de Nvidia han caído un 3% desde que terminó el cuarto trimestre en diciembre, y Wall Street ahora considera a Nvidia como la acción más atractiva.</p>
<p>Entre 69 analistas, Nvidia tiene un precio objetivo mediano de $265 por acción. Esto implica un potencial de subida del 47% desde su precio actual de $180 por acción.</p>
<p>Entre 49 analistas, Micron tiene un precio objetivo mediano de $450 por acción. Esto implica un potencial de subida del 6% desde su precio actual de $426 por acción.</p>
<p>Esto es lo que los inversores deben saber sobre Nvidia y Micron.</p>
<p>Nvidia: La acción que Englander y Tepper vendieron en el cuarto trimestre</p>
<p>Nvidia desarrolla unidades de procesamiento gráfico (GPU), unidades centrales de procesamiento (CPU) y equipos de red de alto rendimiento. Si bien es más conocida por inventar la GPU, un chip que acelera cargas de trabajo complejas de centros de datos como la inteligencia artificial (IA), la empresa también tiene el negocio de redes más grande del mundo.</p>
<p>Nvidia tiene más del 80% de cuota de mercado en aceleradores de IA, y sus sistemas superan consistentemente a la infraestructura de la competencia cuando se comparan en tareas de entrenamiento e inferencia. Pero la empresa es verdaderamente formidable porque combina su hardware superior con un vasto ecosistema de herramientas de desarrollo de software.</p>
<p>El analista de Morningstar, Brian Colello, escribe: "Nvidia tiene un amplio foso económico, gracias a su liderazgo en el mercado de unidades de procesamiento gráfico, hardware, software y herramientas de red necesarias para habilitar el mercado en crecimiento exponencial en torno a la inteligencia artificial". Continúa diciendo que es probable que Nvidia mantenga su dominio en la infraestructura de IA, incluso mientras clientes como Google de Alphabet desarrollan chips personalizados internamente.</p>
<p>Nvidia reportó sólidos resultados financieros en el cuarto trimestre del año fiscal 2026, que finalizó en enero. Los ingresos aumentaron un 73% hasta los $68 mil millones, la segunda aceleración consecutiva, y las ganancias no GAAP aumentaron un 82% hasta los $1.62 por acción diluida. Además, la guía de la empresa implica que los ingresos se acelerarán una vez más en el primer trimestre del año fiscal 2027.</p>
<p>Nvidia cotiza a 38 veces las ganancias ajustadas, una valoración muy barata para una empresa cuyas ganancias ajustadas aumentaron un 82% en el último trimestre. Más importante aún, la valoración todavía parece bastante barata en comparación con las estimaciones futuras. El consenso de Wall Street dice que las ganancias ajustadas de Nvidia aumentarán un 39% anual hasta el año fiscal 2029. Esta acción vale la pena comprarla hoy.</p>
<p>Micron Technology: La acción que Englander y Tepper compraron en el cuarto trimestre</p>
<p>Micron desarrolla soluciones de memoria y almacenamiento para computadoras personales, dispositivos móviles, servidores de centros de datos y sistemas automotrices. La empresa fabrica productos de memoria DRAM, incluida la memoria de alto ancho de banda (HBM), y productos de memoria flash NAND como unidades de estado sólido (SSD) en fábricas de todo EE. UU. y Asia.</p>
<p>Los tres tipos de memoria juegan un papel importante en la IA. "La HBM alimenta los aceleradores, la DRAM almacena el estado en vivo y la memoria conversacional, y las SSD basadas en NAND proporcionan persistencia para conjuntos de datos, incrustaciones, índices de recuperación, registros y puntos de control", según Giorgio Zanella de Technotrend Market Research.</p>
<p>Micron es el tercer mayor proveedor de productos de memoria DRAM (incluida HBM) y memoria flash NAND, y ganó cuota en las tres categorías en el último año, mientras que el líder de la industria Samsung perdió cuota. Sin embargo, esas ganancias de cuota se debieron principalmente a restricciones de suministro en lugar de a un foso competitivo material.</p>
<p>Para ser más precisos, los chips de memoria se han comoditizado, lo que significa que los fabricantes compiten principalmente en precio en lugar de en rendimiento o calidad, según el analista de Morningstar, William Kerwin. Los chips de memoria escasean actualmente debido a la inmensa demanda de infraestructura de IA. Micron ha convertido esa situación en ganancias de cuota de mercado y sólidos resultados financieros.</p>
<p>En el primer trimestre, los ingresos aumentaron un 56% hasta los $13.6 mil millones y el ingreso neto no GAAP se disparó un 167% hasta los $4.78 por acción diluida. Si bien es impresionante, ese crecimiento se debió en gran medida a precios más altos posibles por la escasez de suministro. Pero la naturaleza cíclica de la industria significa que la escasez de suministro eventualmente se convertirá en un exceso de suministro, momento en el cual los precios pueden desplomarse.</p>
<p>Micron cotiza a 38 veces las ganancias ajustadas, una valoración aparentemente barata para una empresa cuyas ganancias ajustadas se duplicaron con creces en el último trimestre. Pero Wall Street espera que las ganancias caigan drásticamente después del año fiscal 2027, de modo que el resultado final de Micron aumente un 17% anual hasta el año fiscal 2029. Desde esa perspectiva, la valoración actual parece cara. Los inversores pueden comprar una pequeña posición hoy, pero Nvidia es la acción más atractiva en mi opinión.</p>
<p>¿Debería comprar acciones de Nvidia ahora mismo?</p>
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<p>Trevor Jennewine tiene posiciones en Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Micron Technology y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.</p>