Performance vs S&P 500

03
Suivi de Q1 2025 à Q2 2026 +153.7%
Rendement total du S&P 500 (même période) +37.0%
Rendement excédentaire +116.7%

Annualisé : +110.7% · S&P 500 : +28.7%

Approximation d'un portefeuille d'achat et de conservation construit à partir d'instantanés trimestriels du SEC 13F. Exclut les liquidités, les positions courtes, les options/dérivés et les titres non 13(f) — reflète uniquement le portefeuille d'actions longues divulgué, pas le total des actifs sous gestion du fonds. Le délai de dépôt SEC peut aller jusqu'à 45 jours ; il ne s'agit pas d'un calendrier copiable en temps réel.

Couverture valorisable : 93,3% · Options exclues : 47,4%

Répartition sectorielle

04
Real Estate 29,8%
Financials 23,8%
Energy 12,2%
Consumer Discretionary 10,1%
Retail 3,6%
Healthcare 2,4%
Materials 0,6%
Industrials 0,1%
Autre/Non mappé 17,4%

Portefeuille complet 43 positions

05
Type Série Tendance 8 trimestres
DHC Diversified Healthcare Trust - Common Shares of Beneficial Interest $218 429 118 16,71% 23 487 002 $62 475 424
HYG iShares Trust $176 733 700 13,52% 2 210 000 Option de vente $-30 973 592 Baisse ×1
CNR Core Natural Resources, Inc. Common Stock $93 284 275 7,14% 1 165 762 $88 575 091 Hausse ×1
SVC Service Properties Trust - Shares of Beneficial Interest $86 211 035 6,59% 51 012 447 $85 055 911 Hausse ×1
RY Royal Bank Of Canada Common Stock $79 683 450 6,10% 385 000 Option de vente $31 149 450 Hausse ×1
CM Canadian Imperial Bank of Commerce Common Stock $66 987 500 5,12% 582 500 Option de vente $24 113 125 Hausse ×1
TD Toronto Dominion Bank (The) Common Stock $56 161 375 4,30% 462 500 Option de vente $27 935 100 Hausse ×1
MAR Marriott International - Class A Common Stock $45 174 921 3,46% 121 900 Option de vente $5 305 088
BMO Bank Of Montreal Common Stock $44 528 400 3,41% 252 000 Option de vente $21 588 270 Hausse ×1
HHH Howard Hughes Holdings Inc. Common Stock $44 353 683 3,39% 620 418 $30 734 564 Hausse ×1
CVNA Carvana Co. Class A Common Stock $40 676 760 3,11% 618 000 Option de vente $17 852 772 Hausse ×1
HLT Hilton Worldwide Holdings Inc. Common Stock $38 168 130 2,92% 115 500 Option de vente $3 046 890
AFRM Affirm Holdings, Inc. - Class A Common Stock $31 804 500 2,43% 390 000 Option de vente
GRFS Grifols, S.A. - American Depositary Shares $30 795 933 2,36% 4 349 708 $19 789 333 Hausse ×2
KIE SPDR SERIES TRUST $24 597 267 1,88% 403 300 Option de vente $8 229 267 Hausse ×1
IYR iShares Trust $23 517 500 1,80% 230 000 Option de vente $13 115 900 Hausse ×1
RCL Royal Caribbean Cruises Ltd. Common Stock $22 862 160 1,75% 72 000 Option de vente $-1 766 450 Baisse ×2
BNS Bank Nova Scotia Halifax Pfd 3 Ordinary Shares $20 190 300 1,54% 232 500 Option de vente Hausse ×1
TK Teekay Corporation Ltd. Common Stock $17 689 150 1,35% 1 768 915 $-2 124 823 Hausse ×1
RMR The RMR Group Inc. - Class A Common Stock $17 686 739 1,35% 861 507 $5 268 367 Hausse ×3
MGM MGM Resorts International Common Stock $17 211 600 1,32% 360 000 Option de vente $3 888 000
ASC Ardmore Shipping Corporation Common Stock $13 293 599 1,02% 948 865 $-2 028 015 Baisse ×2
FISV Fiserv, Inc. - Common Stock $11 772 000 0,90% 240 000 Hausse ×1
WELL Welltower Inc. Common Stock $9 373 861 0,72% 41 300 Option de vente $1 208 438
RIG Transocean Ltd (Switzerland) Common Stock $7 842 474 0,60% 1 603 778 Hausse ×1
EQT EQT Corporation Common Stock $7 709 650 0,59% 145 000 Hausse ×1
CNR Core Natural Resources, Inc. Common Stock $7 601 900 0,58% 95 000 Option d'achat $-2 347 450
FMC FMC Corporation Common Stock $7 448 228 0,57% 647 672 Hausse ×1
VAC Marriott Vacations Worldwide Corporation Common Stock $7 131 600 0,55% 70 000 Option de vente Hausse ×1
PFGC Performance Food Group Company Common Stock $6 148 450 0,47% 55 000 Option de vente $-2 417 550 Baisse ×1
VTR Ventas, Inc. Common Stock $5 905 200 0,45% 66 500 Option de vente $466 830
SMHI SEACOR Marine Holdings Inc. Common Stock $5 230 895 0,40% 683 777 Hausse ×1
SMC Summit Midstream Corporation Common Stock $4 514 564 0,35% 158 517 $756 397 Hausse ×1
RHP Ryman Hospitality Properties, Inc. (REIT) $4 177 875 0,32% 32 500 Option de vente $1 179 100
ILPT Industrial Logistics Properties Trust - Common Shares of Beneficial Interest $3 292 464 0,25% 371 191 $-4 858 830 Baisse ×2
IAUX CUSIP: 44955L106 $2 603 324 0,20% 1 807 864 $-5 821 489 Baisse ×2
BTU Peabody Energy Corporation Common Stock $1 722 486 0,13% 74 502 Hausse ×1
OBIO Orchestra BioMed Holdings, Inc. - Ordinary Shares $1 084 670 0,08% 251 372 Hausse ×1
PANL Pangaea Logistics Solutions Ltd. - Common Stock $973 739 0,07% 149 806
PRDO Perdoceo Education Corporation - Common Stock $953 600 0,07% 29 800 Option de vente $-1 829 708 Baisse ×1
SEVN Seven Hills Realty Trust - Common Stock $700 052 0,05% 83 043 $-2 860 786 Baisse ×2
Émetteur inconnu (CUSIP: 112463AC8) $625 669 0,05% 315 000 $89 537
STRA Strategic Education, Inc. - Common Stock $421 410 0,03% 5 500 Option de vente $-1 237 790 Baisse ×1

Participations à forte conviction

08

Positions augmentées pendant 3 trimestres consécutifs ou plus.

Les nombres d'actions sont tels que rapportés dans les dépôts 13F (non ajustés des divisions)

TitreValeur% du portefeuilleSérie
RMR $17 686 739 1,35% en hausse ×3

Plus gros nouveaux paris

09

Nouvelles positions ouvertes ce trimestre, par ordre décroissant.

TitreValeurActions% du portefeuille
AFRM $31 804 500 390 000 2,43%
BNS $20 190 300 232 500 1,54%
FISV $11 772 000 240 000 0,90%
RIG $7 842 474 1 603 778 0,60%
EQT $7 709 650 145 000 0,59%
FMC $7 448 228 647 672 0,57%
VAC $7 131 600 70 000 0,55%
SMHI $5 230 895 683 777 0,40%
BTU $1 722 486 74 502 0,13%
OBIO $1 084 670 251 372 0,08%
PANL $973 739 149 806 0,07%

Principaux mouvements (T/T)

10
TitreMouvementΔ ActionsΔ Valeur
DHC Mouvement de prix uniquement +0 +$62.5M
RY A acheté plus +85K +$31.1M
HYG Réduit -401K -$31.0M
HHH A acheté plus +405K +$30.7M
TD A acheté plus +160K +$27.9M
CM A acheté plus +130K +$24.1M
BMO A acheté plus +82K +$21.6M
GRFS A acheté plus +3.0M +$19.8M
CVNA A acheté plus +545K +$17.9M
IYR A acheté plus +120K +$13.1M

2 positions hidden — reported move looks larger than the position itself (data completeness check)

Positions clôturées

11

Inclut les événements d'entreprise (fusions, retraits de la cote) — toutes les sorties ne sont pas des ventes

Les positions clôturées reflètent les changements de déclaration 13F ; pour les gestionnaires d'indices, il s'agit souvent de décisions mécaniques (radiation, fusions et acquisitions, rééquilibrage d'indices), et non de décisions actives.

TitreTrimestreActions avantValeur avantPrix depuis la sortie
PEP 30 juin 2026 295 000 $45 810 550 -7,0%
MATX 31 décembre 2025 334 576 $32 985 848 87,1%
BKD 30 juin 2026 2 391 526 $32 716 076 -32,5%
JBS 31 décembre 2025 1 531 689 $22 868 117 -19,1%
AFRM 31 mars 2026 254 000 $18 905 220 54,5%
PFSI 31 mars 2026 130 000 $17 139 200 -29,1%
GOLD 31 décembre 2025 469 856 $12 155 175 24,2%
TSLA 30 juin 2026 32 000 $11 896 000 -11,9%
CVEO 30 juin 2026 347 240 $9 187 970 -5,2%
ES 30 juin 2025 139 934 $8 691 301 1,4%
TDW 30 septembre 2025 175 100 $8 077 363 54,5%
KODK 31 décembre 2025 1 240 582 $7 952 131 16,0%
LOPE 30 juin 2026 40 000 $6 801 200 8,9%
KODK 30 juin 2025 669 899 $4 233 761 73,6%
PARR 30 juin 2025 215 759 $3 076 724 216,6%
RRR 30 juin 2026 55 000 $2 934 800 -22,7%
HBM 30 juin 2025 340 249 $2 582 490 156,4%
FLR 31 décembre 2025 30 000 $1 262 100 25,9%
NGD 30 juin 2025 186 200 $690 802 Ne suit plus
CTRE 30 juin 2026 7 500 $274 875 -10,0%
PANL 31 mars 2026 12 139 $83 516 19,1%