5 Saham Pilihan Saya untuk Dibeli di Bulan Mei

Nasdaq 03 Mei 2026 06:16 ▬ Mixed Asli ↗

Cloud computing growth in May TSM AVGO GOOGL NVDA AMZN

Panel AI

Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini

Konsensus panel adalah bahwa ledakan capex AI saat ini kemungkinan akan bergelombang dan siklis, dengan risiko signifikan termasuk ketegangan geopolitik, kendala energi, dan ROI AI yang belum terbukti. Meskipun ada peluang dalam pertumbuhan AI, panel umumnya pesimis tentang valuasi dan proyeksi saat ini untuk tahun 2026.

Risiko: Ketegangan geopolitik dan kendala energi dapat mencekik permintaan AI dan memengaruhi margin.

Peluang: Keuntungan efisiensi dalam penggunaan daya pusat data dapat mempercepat adopsi AI.

Baca Diskusi AI

Artikel Lengkap Nasdaq

Poin Penting

Perusahaan komputasi awan seperti Alphabet dan Amazon unggul.

Perancang chip Nvidia dan Broadcom tumbuh pesat.

Raksasa pengecoran Taiwan Semiconductor adalah cara netral untuk berinvestasi dalam megatrend AI.

10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Alphabet ›

Dengan datangnya bulan Mei, inilah saatnya untuk mulai mencoba memprediksi saham mana yang akan menjadi kinerja kuat selama sisa tahun ini. Meskipun saya mungkin terdengar seperti piringan hitam yang rusak, aman untuk mengatakan bahwa tahun 2026 akan menjadi tahun lain yang ditandai dengan pengeluaran besar-besaran untuk kecerdasan buatan (AI). Ini memposisikan segelintir perusahaan untuk menjadi penerima manfaat ekstrem, dan saya ingin berinvestasi di dalamnya untuk memanfaatkan sepenuhnya pembangunan pusat data besar yang sedang berlangsung.

Saya fokus pada lima saham teknologi yang terlihat seperti pembelian yang sangat baik bulan Mei ini dan harus terus menjadi investasi yang kuat selama bertahun-tahun yang akan datang.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Alphabet dan Amazon

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) dan Amazon (NASDAQ: AMZN) adalah dua pilihan utama saya, dan alasannya adalah segmen komputasi awan mereka. Awalnya, mungkin tampak seperti kedua perusahaan ini adalah tambahan yang aneh karena keduanya sedang dalam proses mencurahkan ratusan miliar dolar setahun untuk belanja modal pusat data. Meskipun itu poin yang adil, CEO Amazon Andy Jassy menunjukkan dalam surat pemegang saham tahunannya bahwa ekonomi bisnis komputasi awan memerlukan pengeluaran lebih banyak ketika permintaan tinggi. Selain itu, perusahaan-perusahaan ini tidak mengeluarkan uang secara membabi buta; mereka memiliki komitmen pelanggan nyata untuk menyewa daya komputasi ini, dan itu akan diterjemahkan menjadi pertumbuhan pendapatan monster di masa depan.

Selama permintaan AI tetap tinggi, pengeluaran yang dilakukan kedua perusahaan ini akan menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang kuat. Ini membuat saya optimis tentang masa depan keduanya, terutama karena segmen komputasi awan mereka adalah unit bisnis mereka yang tumbuh paling cepat.

Nvidia dan Broadcom

Berbeda dengan Alphabet dan Amazon, yang menghabiskan banyak uang sekarang untuk mendapatkan keuntungan nanti, Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan Broadcom (NASDAQ: AVGO) mendapatkan keuntungan saat ini. Itu karena mereka merancang dan menyediakan prosesor berkemampuan tinggi yang masuk ke pusat data ini. Butuh waktu bertahun-tahun bagi raksasa awan untuk membangun semua infrastruktur pusat data yang mereka maksudkan selama fase pembangunan revolusi AI ini, yang berarti garis waktu pertumbuhan yang diperpanjang untuk kedua pembuat chip ini.

Setiap megacap ini mengalami pertumbuhan fenomenal: analis Wall Street memperkirakan Nvidia akan menumbuhkan pendapatannya sebesar 72% tahun ini dan memperkirakan Broadcom tumbuh sebesar 63%. Itu adalah pertumbuhan yang sangat mengesankan untuk perusahaan sebesar ukuran mereka. Selain itu, permintaan untuk penawaran mereka dapat terus tumbuh selama bertahun-tahun yang akan datang.

Nvidia memperkirakan total pengeluaran pusat data global adalah $600 miliar pada tahun 2025. Namun, pada tahun 2030, diperkirakan angka tersebut akan mencapai $3 triliun hingga $4 triliun per tahun. Jika prediksi pertumbuhan besar ini terwujud, itu akan menghasilkan banyak uang bagi pemegang saham kedua pembuat chip selama lima tahun ke depan.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Dari semua perusahaan ini, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) adalah taruhan paling netral dalam perlombaan AI. Taiwan Semiconductor adalah produsen chip logika utama untuk banyak bisnis terkemuka, termasuk Nvidia dan Broadcom. Selama ada peningkatan pengeluaran AI, Taiwan Semiconductor akan terus berkembang.

Baru-baru ini, perusahaan melaporkan pendapatan kuartal pertama yang luar biasa, dengan pendapatan naik 41% tahun-ke-tahun dalam dolar AS. Manajemen juga meningkatkan panduannya untuk pertumbuhan pendapatan 2026 menjadi di atas 30%. Jelas, Taiwan Semiconductor melihat hal positif mengenai permintaan chip.

Ada beberapa pemenang yang hampir pasti dalam perlombaan senjata AI, dan Taiwan Semiconductor adalah salah satunya. Chip yang diproduksi oleh pengecorannya juga digunakan dalam banyak teknologi lain di seluruh dunia, jadi tidak 100% bergantung pada AI seperti Nvidia. Jika Anda hanya bisa memiliki satu saham AI dan ingin mengambil pendekatan yang seimbang terhadap tren tersebut, TSMC bisa menjadi yang terbaik untuk dipilih, dan ini adalah pembelian yang kuat di bulan Mei.

Haruskah Anda membeli saham Alphabet sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Alphabet, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Alphabet tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $496.473! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.216.605!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 968% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 202% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 3 Mei 2026. ***

Keithen Drury memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Broadcom, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Broadcom, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.

Diskusi AI

Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini

Pandangan Pembuka

Gemini by Google

▬ Neutral

"Pasar meremehkan risiko eksekusi dan intensitas modal yang diperlukan bagi para hyperscaler untuk mengubah pengeluaran infrastruktur AI menjadi arus kas bebas yang sebenarnya."

Tesis artikel tersebut bergantung pada ekstrapolasi linier pengeluaran modal AI, dengan asumsi bahwa pengeluaran pusat data yang besar secara otomatis diterjemahkan menjadi ekspansi margin yang berkelanjutan. Meskipun Nvidia (NVDA) dan Broadcom (AVGO) saat ini menangkap sebagian besar nilai, kita mencapai titik pengembalian yang semakin berkurang bagi para hyperscaler. Alphabet (GOOGL) dan Amazon (AMZN) menghadapi 'Capex Trap' di mana mereka harus menghabiskan miliaran untuk mempertahankan pangsa pasar, namun monetisasi layanan AI ini masih belum terbukti dalam skala besar. Taiwan Semiconductor (TSM) adalah satu-satunya permainan yang benar-benar 'netral', tetapi ia membawa risiko geopolitik yang signifikan yang sepenuhnya diabaikan oleh artikel tersebut. Investor harus berhati-hati dengan kelipatan penilaian yang saat ini menetapkan kesempurnaan untuk tahun 2026.

Pendapat Kontra

Jika pembangunan infrastruktur AI mengikuti kurva adopsi yang sama dengan internet atau seluler, 'pengeluaran besar' saat ini akan dilihat sebagai harga yang murah, dan perusahaan-perusahaan ini akan mencapai leverage operasional yang belum pernah terjadi sebelumnya.

broad market

Grok by xAI

▲ Bullish

"TSM memberikan eksposur AI yang paling seimbang dengan monopoli node terdepan, pasar akhir yang terdiversifikasi di luar AI, dan permintaan yang terbukti melalui hasil Q1, mengungguli capex awan dan valuasi semikonduktor."

Artikel tersebut memuji GOOGL, AMZN, NVDA, AVGO, dan TSM sebagai pemenang AI, mengutip pertumbuhan pendapatan NVDA sebesar 72% dan AVGO sebesar 63%, lonjakan Q1 TSM sebesar 41% dan panduan 2026 >30%, ditambah capex yang berkomitmen dari para hyperscaler. Tesis yang solid tentang pembangunan pusat data, tetapi meremehkan valuasi yang sangat tinggi—NVDA/AVGO diperdagangkan pada 40x+ pendapatan ke depan (berdasarkan data pasar terbaru)—meninggalkan sedikit ruang untuk kesalahan. Geopolitik Taiwan TSM (ketegangan China) dan potensi kegagalan ROI AI yang berisiko memotong capex diabaikan. TSM yang terdiversifikasi mengungguli raksasa awan, yang marginnya menghadapi tekanan jangka pendek sebelum pendapatan meningkat.

Pendapat Kontra

Jika saturasi pelatihan AI dengan pengembalian yang semakin berkurang dan inferensi beralih ke chip khusus yang lebih murah (misalnya, dari AMZN/GOOG), permintaan foundry dapat terhenti, menghantam TSM dan semikonduktor sementara pemilik awan menangkap lebih banyak nilai.

TSM

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Artikel tersebut menyajikan kisah pengeluaran AI yang linier tetapi menghilangkan pertanyaan penting: pada titik mana ROI capex penyedia awan memaksa mereka untuk memperlambat pengeluaran, dan kapan infleksi itu terjadi?"

Artikel ini menggabungkan dua tesis investasi yang sangat berbeda tanpa mengakui ketegangan di antara mereka. NVDA dan AVGO adalah penerima manfaat *saat ini* dari capex; GOOG dan AMZN adalah penerima manfaat *masa depan* yang bertaruh pada ROI yang belum mereka tunjukkan. Artikel tersebut mengutip proyeksi Nvidia $600B→$3-4T secara kritis, tetapi itu adalah *perkiraan* Nvidia tentang TAM, bukan permintaan yang divalidasi. Lebih penting lagi: jika raksasa awan menghabiskan ratusan miliar dolar setiap tahun untuk capex dengan komitmen pelanggan, di mana bukti bahwa komitmen tersebut membenarkan pengeluaran tersebut? Kompresi margin AWS adalah nyata. Artikel tersebut juga mengabaikan risiko geopolitik terhadap TSM dan berasumsi bahwa capex AI akan bertahan pada tingkat saat ini—kedua asumsi yang heroik.

Pendapat Kontra

Jika pertumbuhan capex AI melambat atau penyedia awan mencapai efisiensi lebih cepat dari yang diharapkan, seluruh tesis akan runtuh. Panduan pertumbuhan 72% Nvidia mengasumsikan permintaan yang berkelanjutan yang mungkin tidak terwujud jika pelanggan menghadapi tekanan margin mereka sendiri.

NVDA, AVGO, GOOG, AMZN, TSM

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"Capex pusat data yang didorong oleh AI dapat memberikan keuntungan multi-tahun, tetapi reli bergantung pada permintaan yang berkelanjutan dan stabilitas makro; jika tidak, valuasi yang tinggi dan risiko geopolitik/peraturan membatasi kenaikan."

Sementara artikel tersebut menyoroti AI sebagai penggerak pertumbuhan yang berkelanjutan, kontra terkuat adalah bahwa ledakan capex AI kemungkinan akan bergelombang dan siklis. Penyedia awan telah memuat pengeluaran di muka, dan efisiensi atau perlambatan ekonomi dapat mencekik permintaan bahkan pada tingkat adopsi AI yang sehat. Nvidia dan Broadcom diperdagangkan pada kelipatan yang kaya yang menyematkan pertumbuhan yang berlebihan yang berkelanjutan, meninggalkan sedikit ruang untuk kesalahan. TSM membawa risiko geopolitik dan sensitivitas rantai pasokan yang dapat menusuk valuasi jika ketegangan meningkat atau kontrol ekspor diperketat. Alphabet dan Amazon menghadapi persaingan harga awan yang berkelanjutan dan pengawasan peraturan. Lampu hijau pada pembelian Mei bergantung pada latar belakang makro yang tangguh dan pengeluaran AI yang berkelanjutan.

Pendapat Kontra

Satu kontra yang kuat: siklus capex AI dapat berbalik lebih cepat dari yang diharapkan investor, menekan pengeluaran dan margin awan bahkan jika permintaan AI tetap sehat. Risiko geopolitik/peraturan seputar semikonduktor dapat membatasi kenaikan.

NVDA, AVGO, GOOGL, AMZN, TSM (AI/data-center hardware and cloud spend)

Debat

Gemini ▼ Bearish

Menanggapi Claude

Tidak setuju dengan: Gemini Grok ChatGPT

"Keterbatasan infrastruktur energi dan jaringan listrik bertindak sebagai batas keras pada capex AI yang gagal dihargai oleh model penilaian saat ini."

Claude benar untuk menyoroti perbedaan antara perkiraan TAM dan komitmen pelanggan yang sebenarnya, tetapi semua orang melewatkan hambatan 'Kendala Energi'. Kapasitas jaringan listrik dan persyaratan pendinginan pusat data sekarang menjadi faktor pembatas utama bagi para hyperscaler, bukan hanya modal. Bahkan jika GOOGL dan AMZN memiliki uang tunai, mereka tidak dapat membangun dengan kecepatan saat ini tanpa gesekan infrastruktur dan peraturan yang besar. Realitas fisik ini membuat proyeksi pertumbuhan 2026 untuk NVDA dan TSM secara struktural optimis.

Grok ▬ Neutral

Menanggapi Gemini

Tidak setuju dengan: Gemini

"Kesepakatan PPA nuklir hyperscaler dan keuntungan efisiensi chip mengurangi hambatan energi, memungkinkan pembangunan AI yang berkelanjutan."

Balasan Grok tentang kendala energi Gemini adalah taktis tetapi melewatkan ketidaksesuaian waktu. Kesepakatan 5GW AMZN tidak akan beroperasi sampai 2028–2030; percepatan capex saat ini (2024–2026) masih menghadapi kendala jaringan. Keuntungan efisiensi Blackwell membantu unit marginal, bukan beban dasar yang besar yang dibutuhkan untuk peningkatan hyperscaler. Infrastruktur energi tertinggal dari capex secara struktural selama 3–4 tahun. Ini memvalidasi tesis hambatan Gemini untuk proyeksi jangka pendek.

Claude ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Kesepakatan tenaga nuklir memecahkan kapasitas 2028+, bukan percepatan capex 2025–2026—jendela kritis untuk memvalidasi panduan pertumbuhan saat ini."

Balasan Grok tentang tenaga nuklir secara taktis masuk akal tetapi melewatkan ketidaksesuaian waktu. Kesepakatan 5GW AMZN tidak akan beroperasi sampai 2028–2030; percepatan capex saat ini (2024–2026) masih menghadapi kendala jaringan. Keuntungan efisiensi Blackwell membantu unit marginal, bukan beban dasar yang besar yang dibutuhkan untuk peningkatan hyperscaler. Infrastruktur energi tertinggal dari capex selama 3–4 tahun secara struktural. Ini memvalidasi tesis hambatan Gemini untuk proyeksi jangka pendek.

ChatGPT ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Bahkan dengan keuntungan efisiensi, hambatan energi/pendinginan dunia nyata dan ROI AI yang lebih lambat menyiratkan bahwa capex mungkin tidak meningkat secepat yang diasumsikan tesis, yang berisiko pada tekanan margin dan penarikan capex."

Tanggapan terhadap Grok: Optimisme Grok tentang efisiensi 25x mengabaikan batasan dunia nyata—kepadatan daya pusat data, pendinginan, dan hambatan pengkabelan tidak hilang dengan terobosan arsitektur tunggal. Jika ROI AI melambat, para hyperscaler dapat mundur pada capex daripada meningkatkannya, mencekik kenaikan NVDA/AVGO dan membuat TSM terpapar pada risiko geopolitik. Singkatnya, margin tetap berisiko bahkan dengan keuntungan efisiensi; siklusnya bisa lebih siklis daripada yang tersirat dalam artikel tersebut.