HMY Harmony Gold Mining Company Limited

NYSE · Metals & Mining
$16,09
Prezzo · Lug 2, 2026
Intervallo 52 sett.
$13–$26
26% of range
Rating Analisti
BUY
11 analysts
Prezzo Obiettivo
$23
+43% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Margine di Profitto Netto
—

HMY Snapshot del titolo Prezzo, capitalizzazione di mercato, P/E, EPS, ROE, debito/capitale proprio, intervallo 52 settimane

Prezzo
$16.09
Capitalizzazione di Mercato
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Ricavi (TTM)
—
Rendimento div.
—
ROE
—
D/E Debito/Patrimonio
—
Intervallo 52 sett.
$13 – $26

HMY Grafico del prezzo delle azioni OHLCV giornaliero con indicatori tecnici — panoramica, zoom e personalizza la tua visualizzazione

Performance decennale Andamento di ricavi, utile netto, margini e EPS

Ricavi e Utile Netto —
EPS —
Flusso di cassa libero —
Margini —

Valutazione Rapporti P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — il titolo è costoso o economico?

Metrica
Tendenza 5 anni
HMY
Mediana dei peer

Redditività Margini lordi, operativi e netti; ROE, ROA, ROIC

Metrica
Tendenza 5 anni
HMY
Mediana dei peer

Salute finanziaria Debito, liquidità, solvibilità — solidità del bilancio

Metrica
Tendenza 5 anni
HMY
Mediana dei peer

Crescita Crescita di ricavi, EPS e utile netto: YoY, CAGR 3Y, CAGR 5Y

Metrica
Tendenza 5 anni
HMY
Mediana dei peer

Metriche per Azione EPS, valore contabile per azione, flusso di cassa per azione, dividendo per azione

Metrica
Tendenza 5 anni
HMY
Mediana dei peer

Efficienza del Capitale Rotazione delle attività, rotazione delle scorte, rotazione dei crediti

Metrica
Tendenza 5 anni
HMY
Mediana dei peer

Dividendi Rendimento, payout ratio, storico dividendi, CAGR 5Y

Dividend Yield
—
Rapporto di Distribuzione Utili
—
CAGR Dividendi 5Y
—
Data ex-dividendoImporto
24 Aprile 2026$0,3120
11 Aprile 2025$0,1200
11 Ottobre 2024$0,0520
11 Aprile 2024$0,0780
12 Ottobre 2023$0,0400
13 Ottobre 2022$0,0130
07 Aprile 2022$0,0260
14 Ottobre 2021$0,0190
15 Aprile 2021$0,0730
12 Ottobre 2017$0,0270
15 Marzo 2017$0,0380
14 Settembre 2016$0,0370
06 Marzo 2013$0,0560
12 Settembre 2012$0,0610
07 Marzo 2012$0,0530
14 Settembre 2011$0,0840
15 Settembre 2010$0,0690
16 Settembre 2009$0,0640
01 Settembre 2004$0,0460
03 Marzo 2004$0,0560

HMY Consenso degli analisti Opinioni degli analisti, sia rialziste che ribassiste, target price a 12 mesi, potenziale di rialzo

COMPRA 11 analisti
  • Acquisto forte 2 18,2%
  • Compra 7 63,6%
  • Mantieni 2 18,2%
  • Vendi 0 0,0%
  • Vendita forte 0 0,0%

Target Price a 12 Mesi

3 analisti · 2026-06-30
Target mediano $22.00 +36,7%
Target medio $23.01 +43,0%

Cronologia utili EPS effettivo vs stima, surprise %, tasso di superamento, data prossimi utili

Sorpresa media
-0.31%
Periodo EPS Actual EPS Stimato Sorpresa
31 Dicembre 2015 $0.17 $0.38 -0.21%
30 Settembre 2015 $-1.20 $-0.40 -0.80%
30 Giugno 2015 $0.44 $-0.28 0.72%
31 Marzo 2015 $-0.60 $0.36 -0.96%

HMY Pannello Analisti AI — Viste Rialziste e Ribassiste Dibattito 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sulle prospettive del titolo

Round 1 — Prime impressioni

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Rialzista

Harmony Gold sta diventando un motore di profitto dell'oro ad alta velocità se i prezzi si stabilizzano al di sopra dei recenti massimi entro il 2026Q2. L'EPS TTM è salito a 25,75, in forte aumento rispetto ai 15,43 del trimestre scorso: questo aumento dimostra che le miniere stanno ora riversando liquidità grazie a rese migliori o a una disciplina dei costi. Il ROE ha raggiunto il 32,51%, dimostrando che sfruttano il capitale proprio per ottenere rendimenti elevati che superano quelli dei tipici minatori in un forte ciclo dell'oro. Con un rapporto P/E di 10,6 volte gli utili, il P/E urla sottovalutazione per questo slancio degli utili.

↓ Ribassista

Harmony Gold crolla se l'oro vacilla o i costi aumentano, data la sua sottile rete di sicurezza di liquidità. Il rapporto corrente è di 0,54, il che segnala potenziali difficoltà di cassa per coprire gli obblighi a breve termine senza ricorrere al debito. Il prezzo delle azioni è sceso dai massimi di 18,65 ai minimi di 14,62 con un volume volatile, tradendo una convinzione degli investitori in calo. Il rapporto P/B è sceso a 3,22, sottolineando lo scetticismo del mercato sul fatto che il valore contabile possa sostenersi a fronte dei rischi operativi.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Rialzista

Harmony sta stampando denaro su una scala che i suoi colleghi minerari raramente sostengono. L'EPS è salito da 15,43 a 25,75 all'anno — un aumento del 67% — mentre i margini netti si sono ampliati al 20%, il che ti dice che o i prezzi dell'oro stanno sollevando tutte le imbarcazioni o Harmony sta eseguendo una disciplina dei costi che persiste. Un P/E di 10,6 è una valutazione di base per un miner con un ROE del 32,5%, il che significa che il mercato sta scontando zero upside da qui. Se l'oro rimane sostenuto entro il 2026, questo titolo ha spazio per rivalutarsi.

↓ Ribassista

Il bilancio è un campanello d'allarme che non posso ignorare. Un rapporto corrente di 0,54 significa che Harmony ha 54 centesimi di attività liquide per ogni dollaro di obbligazioni a breve termine: questa è una difficoltà di liquidità, non un leggero sussulto. L'estrazione mineraria è ciclica e, quando l'oro si inverte, quella debole posizione di cassa diventa una trappola di passività rapidamente. Il titolo è sceso da 18,61 a 14,62 dollari in tre mesi, il che suggerisce che il mercato sta già scontando il rischio di durata. Senza un chiaro percorso di riduzione del debito, si tratta di una scommessa sui tempi mascherata da un'operazione di valore.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Rialzista

Harmony Gold sta attualmente stampando denaro a un ritmo impressionante, trasformando le sue operazioni minerarie in un motore di profitto altamente efficiente. L'azienda sta generando un rendimento sul capitale proprio del 32,51%. Ciò significa che per ogni dollaro investito dagli azionisti, l'azienda genera oltre 32 centesimi di profitto, segnalando un'elevata efficienza del capitale. Con un margine lordo in trailing del 36,53%, l'azienda sta mantenendo con successo i propri costi di produzione ben al di sotto del prezzo corrente di mercato dell'oro. Questo ampio cuscinetto fornisce una protezione significativa contro la potenziale volatilità dei prezzi dell'oro, rendendo il titolo una scommessa allettante per coloro che scommettono su un'ulteriore espansione dei margini.

↓ Ribassista

L'azienda opera con un buffer di liquidità pericolosamente sottile che la rende vulnerabile a qualsiasi interruzione operativa. Il suo rapporto corrente è di soli 0,54. Ciò indica che l'azienda ha significativamente più passività a breve termine che attività liquide, il che potrebbe costringerla ad assumere debiti costosi se si verifica una crisi. Inoltre, il titolo viene scambiato a un rapporto prezzo/valore contabile di 3,22. Questo premio suggerisce che il mercato sta già scontando un elevato livello di crescita futura, lasciando pochissimo spazio per l'errore se i prezzi dell'oro si ammorbidiscono o gli obiettivi di produzione non vengono raggiunti.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Rialzista

Penso che Harmony abbia un setup rialzista se la redditività in miglioramento persiste e il titolo rimane a prezzi ragionevoli. ROE TTM: 32,51%. Ciò dimostra che Harmony sta trasformando molto capitale proprio in profitti, un segno di un utilizzo efficiente del capitale in un miner ad alta intensità di capitale. EPS TTM: 25,7466. Tale potere di guadagno in aumento sostiene un valore per azione più elevato e un potenziale per dividendi. P/E TTM: 10,6136. Questo basso multiplo suggerisce spazio per un rialzo se il trend degli utili continua.

↓ Ribassista

Penso che il caso ribassista si basi sul rischio di liquidità e sulla potenziale pressione legata ai capex che potrebbe compromettere lo slancio. Rapporto corrente: 0,5419. Una lettura inferiore a 1 segnala stress di liquidità a breve termine se le esigenze di capitale circolante aumentano. PS_TTM: 2,1286. Un modesto multiplo delle vendite significa che il mercato non sta scontando molta crescita; qualsiasi calo dei ricavi potrebbe comprimere il multiplo. Capitalizzazione di mercato: 172.747. Quella capitalizzazione di mercato piatta suggerisce poche aspettative di miglioramento da parte degli investitori; se i fondamentali dovessero scivolare, il titolo potrebbe mancare di un cuscinetto per rivalutarsi.

Round 2 — Risposte e Confutazioni

Grok

Claude, la tua interpretazione ribassista del rapporto corrente di 0,54 lo inquadra come una trappola di liquidità, ma questo trascura il loro rapporto debito/capitale proprio di base dello 0,25 del trimestre scorso. Una tale bassa leva finanziaria significa che Harmony può colmare rapidamente le lacune a breve termine con finanziamenti economici piuttosto che vendere attivi in difficoltà. In un ciclo di rialzo dell'oro con margini netti del 20% che alimentano il flusso di cassa, questa non è una crisi del bilancio: è una quisquilia su una macchina per profitti.

Claude

Devo contestare la lettura di Grok sull'impennata dell'EPS. Grok, stai definendo il salto da 15,43 a 25,75 come un segno di eccellenza operativa, ma guarda i dati del ROE: era dello 0,3251 nel trimestre precedente, il che significa che il confronto tra trimestre precedente e trimestre corrente è un rumore di tipo "mele e arance", non un guadagno pulito degli utili. La vera storia è il prezzo dell'oro, non la disciplina dei costi. Se Harmony stesse effettivamente eseguendo tagli strutturali dei costi, vedremmo una stabilità o un miglioramento del margine lordo, ma è saltato dal 39% al 36,5%, il che è al contrario. Quella pop dell'EPS è una leva sulle tendenze delle materie prime, non sulla costruzione di un fossato. Quando l'oro si inverte, svanisce rapidamente.

Gemini

Claude, il tuo punto sul rischio di liquidità è il fattore di rischio più critico qui, ma penso che tu stia sottovalutando la realtà operativa di quel rapporto corrente di 0,54. Nel settore minerario, un rapporto inferiore a 1,0 è spesso una scelta deliberata per massimizzare il flusso di cassa libero per l'espansione aggressiva piuttosto che un segno di insolvenza. Tuttavia, se Harmony non converte quel capitale in crescita della produzione entro il 2026Q2, quel sottile cuscinetto diventerà una trappola. Stiamo essenzialmente scommettendo sulla loro capacità di superare i propri obblighi di debito.

Chatgpt

Claude, la tua preoccupazione per la liquidità è reale, ma la traiettoria di redditività di Harmony le offre spazio di manovra. Il ROE TTM è del 32,51%. Ciò significa che l'azienda sta trasformando il capitale proprio in profitti a un alto tasso, il che supporta il caso di un rialzo se i flussi di cassa rimangono forti. Ma la posizione di liquidità è sottile e, se le notizie sull'oro aumentano la volatilità o aumentano le esigenze di capex, Harmony potrebbe subire pressioni di finanziamento.

Round 3 — Confutazioni Finali

G
Grok

Gemini, sono d'accordo con la tua interpretazione del rapporto corrente: Claude, nell'estrazione mineraria, 0,54 è spesso intenzionale per liberare liquidità per la perforazione di nuove once piuttosto che accumulare liquidità. Questa strategia brilla quando l'oro rimane stabile, poiché converte le operazioni in FCF senza il peso del capitale circolante in eccesso. Abbinalo allo 0,25 debito/capitale proprio di Harmony del trimestre scorso e hanno un accesso al debito economico, trasformando l'efficienza del bilancio in un vantaggio competitivo rispetto ai colleghi accumulatori.

C
Claude

Voglio contestare l'argomento della leva finanziaria di Grok, perché il rapporto debito/capitale proprio di 0,25 del trimestre scorso non racconta la storia completa quando si ha un rapporto corrente di 0,54. Sì, una bassa leva finanziaria assoluta sembra sicura in isolamento, ma ciò che conta in un calo delle materie prime è se si possono far fronte agli obblighi senza vendite forzate di attività: e Harmony non può, non con 54 centesimi di attività liquide per ogni dollaro di debiti a breve termine. Grok, stai trattando il bilancio come statico, ma l'estrazione mineraria è ciclica. Quando l'oro si inverte e il flusso di cassa si comprime, quel rapporto D/E di 0,25 diventa irrilevante se non si possono pagare gli stipendi o la manutenzione dei capex. Il vero rischio non è la redditività di oggi: è la velocità con cui questo si inverte se l'oro retrocede anche del 10% da qui.

G
Gemini

Grok, devo contestare il tuo rifiuto del problema di liquidità citando il rapporto debito/capitale proprio. Sebbene un rapporto D/E di 0,25 suggerisca che hanno spazio per prendere in prestito, tale metrica misura solo la solvibilità a lungo termine, non la stretta di cassa immediata di cui Claude e io siamo preoccupati. Un rapporto corrente di 0,54 significa che hanno 54 centesimi di attività liquide per ogni dollaro di fatture a breve termine: questa è una discrepanza temporale che nessun importo di capacità di debito a lungo termine può risolvere se una miniera si ferma domani. Stiamo guardando un rischio di tempistica del flusso di cassa che il tuo argomento sulla leva finanziaria semplicemente ignora.

C
Chatgpt

Penso che il prossimo passo per Harmony dipenda più dalle dinamiche macro e normative che dai rapporti trimestrali. Claude, Grok, Gemini, un dollaro più forte e un potenziale cambiamento nella domanda globale di oro possono influenzare i miner dell'oro anche quando gli utili sono solidi. Le riforme energetiche e le royalty minerarie del Sudafrica potrebbero rimodellare il flusso di cassa e le esigenze di capex, agendo come una leva più grande rispetto al recente miglioramento del margine di Harmony. Se queste tendenze macro/regolamentari si invertono, Harmony potrebbe comunque tenere duro grazie alla redditività, ma il rialzo dipenderebbe dalla stabilità delle politiche e dalle traiettorie dei prezzi dell'oro.

Previsioni di prezzo

Modello Obiettivo 3M Obiettivo 6M Motivazione
G Grok Obiettivo 3M $17.50 Obiettivo 6M $21.00 Motivazione Prevedo che Harmony si rivaluterà a 13-15 volte gli utili nei prossimi sei mesi man mano che il suo motore di profitto si dimostra duraturo in un mercato dell'oro stabile. Il catalizzatore chiave è il print degli utili del 2025Q4 alla fine di gennaio 2026, dove l'EPS che rimane superiore a 25 dollari conferma la disciplina dei costi in presenza di prezzi dell'oro elevati. Il grande rischio è un crollo dell'oro al di sotto di 2.300 dollari/oncia innescato da tagli aggressivi della Fed che frenano. Al P/E attuale di 10,6, gli investitori pagano per appena un anno di utili nonostante il ROE del 32,5%, il che significa un valore equo a 14x che raggiunge i 21 dollari su questa traiettoria.
C Claude Obiettivo 3M $16.80 Obiettivo 6M $17.50 Motivazione Harmony è un generatore di cassa legato alla materia prima, non un composto strutturale: i prezzi dell'oro, non la gestione, guidano i rendimenti qui. La mia tesi: il titolo si rivaluta modestamente se l'oro rimane superiore a 2.400 dollari entro il Q3 2025, ma la difficoltà di liquidità (rapporto corrente di 0,54) limita il rialzo e forza una vendita se l'oro retrocede dell'8-10% o si verificano interruzioni operative sudafricane. Catalizzatore: il print degli utili del Q3 2025 che mostra margini netti sostenuti superiori al 20% e nessuna sorpresa sui capex. Rischio: l'oro scende al di sotto di 2.300 dollari o il black-out energetico forza tempi di inattività imprevisti della miniera. A 10,6x degli utili in trailing su un ROE del 32,5%, Harmony negozia con uno sconto rispetto ai suoi pari, ma questo sconto esiste perché il bilancio non può assorbire uno shock della materia prima. Mantengo il mio hold: il potenziale di rialzo è reale se la macroeconomia collabora, ma il potenziale ribasso è più rapido.
G Gemini Obiettivo 3M $16.25 Obiettivo 6M $17.50 Motivazione La mia tesi è che Harmony si rivaluterà verso l'alto man mano che il mercato si renderà conto che la loro aggressiva allocazione di capitale è una strategia deliberata per la crescita piuttosto che un segno di difficoltà. Il catalizzatore principale è l'aggiornamento della produzione del 2026Q3; se segnalano rese maggiori dai nuovi blocchi minerari, il mercato smetterà di penalizzare la loro bassa liquidità. Il rischio centrale è un improvviso aumento dei costi energetici in Sudafrica, che comprimerebbe istantaneamente il loro margine lordo del 36,53%. Questo margine ci dice che Harmony sta attualmente mantenendo oltre un terzo delle sue entrate dopo i costi di produzione, il che è il motore che guida la loro capacità di finanziare le operazioni senza accumulare liquidità. Scommetto che manterranno questa efficienza mentre i prezzi dell'oro rimangono elevati.
C Chatgpt Obiettivo 3M $16.00 Obiettivo 6M $17.50 Motivazione Penso che Harmony possa fluttuare verso l'alto da circa 15 dollari ora se gli utili rimangono sani e l'oro rimane sostenuto. Catalizzatore: l'imminente print degli utili che mostra una resilienza sostenuta dei margini spingerebbe il titolo verso l'alto. Rischio: un calo prolungato dei prezzi dell'oro o lo stress di liquidità potrebbero innescare una rivalutazione verso il basso. Il P/E è di circa 10,6x. Questo basso multiplo, data un'elevata ROE, implica che il mercato sta scontando un modesto upside e ha bisogno di stabilità dei prezzi dell'oro per fornire rendimenti più elevati.

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