Credo Technology Group vs. Marvell Technology: quale titolo dei semiconduttori comprare nel 2026?

Mentre i data center corrono per soddisfare le enormi richieste dell'intelligenza artificiale, la scelta del giusto fornitore di connettività è vitale. Dovresti puntare su Credo Technology Group (NASDAQ:CRDO) o sul più affermato Marvell Technology (NASDAQ:MRVL)?

Credo si concentra su soluzioni di connettività ad alta velocità ed efficienti dal punto di vista energetico per data center hyperscale, dando priorità alla velocità e al risparmio energetico. Marvell fornisce una piattaforma più ampia di infrastrutture dati attraverso networking, storage e computing personalizzato. Entrambe le società sono centrali per l'attuale spina dorsale digitale, eppure offrono profili distinti per gli investitori che cercano esposizione al settore dei semiconduttori.

Il caso per Credo Technology Group

Credo è specializzata in soluzioni di interconnessione in rame e ottiche ad alta velocità progettate specificamente per le rigorose esigenze delle infrastrutture di intelligenza artificiale su larga scala. L'azienda è un attore sempre più prominente tra i titoli di semiconduttori, dando priorità all'efficienza energetica leader del settore e al trasferimento dati conveniente per i data center hyperscale. Il suo ultimo rapporto annuale evidenzia profonde partnership tecniche con attori importanti come Oracle (NYSE:ORCL) e Microsoft (NASDAQ:MSFT), sebbene i suoi primi 10 clienti generino circa il 90% del fatturato.

Nel FY 2026, il fatturato ha raggiunto quasi 1,3 miliardi di dollari, rappresentando un tasso di crescita esplosivo di circa il 205,7% poiché la domanda di hardware correlato all'IA è aumentata a livello globale. Questa rapida espansione è stata accompagnata da un significativo aumento della redditività, con l'azienda che ha riportato un utile netto di quasi 472,3 milioni di dollari per l'anno fiscale. Ciò riflette un margine netto sano, che è la percentuale di fatturato rimanente dopo che tutte le spese sono state pagate, di circa il 35,4%, un enorme miglioramento rispetto agli anni precedenti.

Alla data del bilancio di maggio 2026, Credo ha mantenuto una solida posizione finanziaria con un rapporto debito/capitale proprio di 0,0x. Questo rapporto misura il debito totale rispetto al patrimonio netto degli azionisti, e un valore pari a zero indica che l'azienda ha virtualmente nessun debito. Si noti che la remunerazione basata su azioni ha rappresentato circa il 39,3% del flusso di cassa operativo, il che gonfia la generazione di cassa riportata poiché la SBC è una spesa non monetaria aggiunta nel rendiconto finanziario.

Il caso per Marvell Technology

Marvell fornisce soluzioni essenziali per l'infrastruttura dati che coprono il calcolo ad alte prestazioni, il networking, la sicurezza e lo storage per diversi mercati globali. L'azienda è entrata aggressivamente nello spazio dell'intelligenza artificiale, in particolare attraverso una partnership strategica ampliata con Alphabet (NASDAQ:GOOGL) che copre acceleratori e storage fino al 2033. Come il suo concorrente più piccolo, Marvell gestisce una significativa concentrazione di clienti, con i suoi primi dieci clienti che rappresentano quasi l'82% del fatturato netto durante il periodo fiscale più recente.

Nel FY 2026, il fatturato di Marvell è cresciuto a circa 8,2 miliardi di dollari, un aumento di circa il 42,1% rispetto all'anno precedente, poiché il suo segmento data center ha guadagnato slancio. Questa crescita ha aiutato l'azienda a tornare a una robusta redditività, registrando un utile netto di quasi 2,7 miliardi di dollari dopo diversi anni di perdite nette. Il margine netto risultante è stato di circa il 32,6%, suggerendo che l'azienda sta traducendo efficacemente il suo crescente fatturato enterprise e cloud in utili netti per gli azionisti.

Secondo il suo bilancio di gennaio 2026, l'azienda ha un rapporto debito/capitale proprio di circa 0,3x. Questo rapporto misura il debito totale rispetto al patrimonio netto degli azionisti, e questo basso valore suggerisce un uso conservativo del denaro preso in prestito. Si noti che la remunerazione basata su azioni ha rappresentato circa il 33,8% del flusso di cassa operativo, il che gonfia la generazione di cassa riportata poiché la SBC è una spesa non monetaria aggiunta nel rendiconto finanziario.

Confronto del profilo di rischio

Credo affronta un sostanziale rischio di concentrazione dei clienti, facendo molto affidamento su pochi fornitori di infrastrutture cloud che potrebbero cambiare i loro modelli di acquisto in qualsiasi momento. L'azienda compete in un mercato affollato contro rivali molto più grandi e meglio finanziati, tra cui Broadcom (NASDAQ:AVGO) e Astera Labs (NASDAQ:ALAB). Si affida inoltre a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) per tutta la sua produzione, lasciandola vulnerabile alle tensioni geopolitiche e all'intrinseca volatilità del ciclo globale dei semiconduttori.

Marvell è anch'essa esposta a un'elevata concentrazione di fatturato all'interno del mercato dei data center e dipende da un numero limitato di clienti principali per il suo successo a lungo termine. L'azienda affronta una crescente minaccia da parte dei grandi hyperscaler che potrebbero scegliere di sviluppare i propri chip interni, riducendo potenzialmente la domanda di soluzioni merchant. Inoltre, la sua aggressiva strategia di acquisizione comporta significativi rischi di integrazione e potenziali svalutazioni di asset, mentre la stabilità produttiva a Taiwan rimane una costante preoccupazione macroeconomica.

Confronto delle valutazioni

Credo appare più economica in base al suo Forward P/E, che confronta il prezzo con le stime degli utili futuri, e al suo rapporto P/S.

Metriche di valutazione provenienti da Financial Modeling Prep (FMP) e potrebbero differire da altri fornitori di dati.

Quale azione comprerei nel 2026?

Andrei con Credo Technology, anche se Marvell è un'azienda più difficile da ignorare di quanto implichi la sua valutazione premium. Marvell ha appena registrato un fatturato record, ha previsto una crescita accelerata per il resto dell'anno e ha ottenuto un investimento strategico di 2 miliardi di dollari da Nvidia, segnalando che la sua attività di chip AI personalizzati sta diventando indispensabile. Per un investitore a lungo termine che apprezza la scala e una base clienti diversificata, Marvell è una scelta forte.

Ma Credo sta superando quasi tutte le metriche di crescita nel settore dei semiconduttori in questo momento. Ha appena consegnato il suo settimo trimestre consecutivo di crescita del fatturato a tre cifre, una serie che significa che l'azienda ha più che raddoppiato le sue vendite anno su anno, trimestre dopo trimestre. Sta riuscendo in questo mentre registra margini netti di quasi il 50%, un livello di redditività che la maggior parte delle aziende tecnologiche impiega anni per raggiungere. E le previsioni per l'intero anno che indicano una crescita superiore all'85% suggeriscono che c'è ancora una lunga strada da percorrere. I suoi chip di connettività e i prodotti ottici stanno diventando essenziali all'interno dei data center AI costruiti da ogni principale hyperscaler.

La concentrazione dei clienti è l'unico rischio da monitorare attentamente per entrambe le società. Ma per un investitore a lungo termine a suo agio con questo compromesso, la traiettoria di crescita di Credo è semplicemente in una lega diversa in questo momento.

Dovresti comprare azioni di Credo Technology Group ora?

Prima di acquistare azioni di Credo Technology Group, considera questo:

Il team di analisti di Motley Fool Stock Advisor ha appena identificato quelle che ritengono essere le 10 migliori azioni da acquistare ora... e Credo Technology Group non era tra queste. Le 10 azioni che sono entrate nella lista potrebbero produrre rendimenti mostruosi negli anni a venire.

Considera quando Netflix è entrata in questa lista il 17 dicembre 2004... se avessi investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, avresti 417.413 dollari! Oppure quando Nvidia è entrata in questa lista il 15 aprile 2005... se avessi investito 1.000 dollari al momento della nostra raccomandazione, avresti 1.341.294 dollari!

Ora, vale la pena notare che il rendimento medio totale di Stock Advisor è del 950% — una performance che ha schiacciato il mercato rispetto al 212% dell'S&P 500. Non perderti l'ultima lista delle prime 10, disponibile con Stock Advisor, e unisciti a una comunità di investitori creata da investitori individuali per investitori individuali.

Vedi le 10 azioni »

Rendimenti di Stock Advisor al 14 settembre 2026.

Sara Appino ha posizioni in Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet, Broadcom, Marvell Technology, Microsoft, Oracle e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool raccomanda Astera Labs. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Credo Technology Group vs. Marvell Technology: Quale titolo di semiconduttori è un acquisto migliore nel 2026? è stato originariamente pubblicato da The Motley Fool