Intel vs AMD: Perché il Rischio-Rendimento è Sbilanciato a Favore del Titolo Intel

Dopo molto tempo, Intel (INTC) ha rubato i riflettori ad Advanced Micro Devices (AMD), ricordando ai veterani i bei vecchi tempi, quando tutto ciò che Intel faceva era considerato lo standard aureo dell'informatica. I risultati del Q1 2026 e le impressionanti previsioni dell'azienda hanno permesso agli investitori di pensare che l'azienda possa riconquistare la sua passata gloria perduta. Proprio come in passato, AMD si trova a operare all'ombra del suo principale concorrente, ed è molto probabile che il vecchio schema si ripeta, dando a Intel il vantaggio.

Dal rapporto sugli utili di Intel, i titoli AMD e Intel hanno entrambe registrato un rally. La domanda senza precedenti di CPU ha costretto gli investitori ad acquistare prima e a fare domande dopo. Questo approccio ha funzionato per gli azionisti di Intel, ma potrebbe ritorcersi contro i sostenitori di AMD. HSBC è appena uscita con la sua anteprima sugli utili e ritiene che il potenziale di crescita dei server CPU di AMD nel 2026, dove aveva un vantaggio su Intel, sia limitato a causa dei vincoli di capacità. Questo potrebbe continuare anche nel 2027. Pertanto, l'azienda prevede nessuna sorpresa sugli utili e una guidance in linea con le aspettative precedenti il 5 maggio.

Intel ha anche annunciato oggi di aver assunto due nuovi esperti nel suo team di gestione. Alex Katouzian si unirà all'azienda come vicepresidente e GM di Client Computing & Physical AI. Pushkar Ranade entrerà come Chief Technology Officer.

Tutto questo significa che gli investitori potrebbero continuare a favorire Intel, sostenendo il gigante nel riconquistare la sua passata gloria e portare agli investitori ricchi premi lungo il percorso.

Informazioni su Intel Stock

Intel Corporation è una società di semiconduttori che opera negli Stati Uniti, in Israele, in Irlanda e in altri mercati globali. È coinvolta nella produzione, sviluppo, progettazione, marketing e vendita di prodotti e servizi di calcolo e relativi prodotti finali. L'azienda opera attraverso i segmenti DCAI, CCG e Intel Foundry. Il suo portafoglio prodotti consiste in soluzioni di calcolo e semiconduttori, inclusi GPU, CPU, data center e prodotti AI.

Il titolo INTC ha registrato un'impennata di recente, con guadagni di quasi il 200% finora quest'anno. La straordinaria performance del titolo ha contribuito a stimolare un rally nel settore più ampio dei semiconduttori, aiutando l'ETF iShares Semiconductor (SOXX) a registrare un aumento del 61% anno su anno (YTD).

Acquistare Intel in questa fase non è una questione di valutazione. L'azienda è in un percorso di ripresa e ogni investitore vuole una fetta di essa. Ci sono problemi più urgenti in questo momento, tra cui il miglioramento dei rendimenti del processo e l'acquisizione di clienti. Dopotutto, solo perché c'è domanda di CPU non significa automaticamente che ogni azienda ne beneficerà. Intel dovrà migliorare il suo rendimento del wafer per il processo 18A (1,8 nm), poiché potrebbe essere difficile acquisire clienti altrimenti. Deve anche migliorare la sua competenza nell'imballaggio avanzato, ma gli investitori sperano che la nuova gestione abbia già un piano in atto per raggiungere tutto questo. Il titolo non paga attualmente un dividendo, ma se le cose dovessero normalizzarsi, i vecchi pagamenti potrebbero tornare.

Intel Inizia il 2026 con una Buona Performance

Intel ha pubblicato i suoi risultati del Q1 fiscale 2026 il 23 aprile, superando sia le stime dei ricavi che quelle degli utili. I ricavi per il trimestre sono stati di 13,58 miliardi di dollari, superando le stime degli analisti di 1,15 miliardi di dollari. L'azienda ha riportato utili Non-GAAP di 0,29 dollari per azione, superando le aspettative del mercato di 0,28 dollari. Il margine lordo Non-GAAP è stato del 41%, sostenuto da un miglioramento dei rendimenti Intel 18A e dei benefici dell'inventario.

Guardando al futuro, Intel prevede che il fatturato del secondo trimestre sarà compreso tra 13,8 e 14,8 miliardi di dollari rispetto alla stima del consenso di 13,06 miliardi di dollari. L'EPS Non-GAAP è previsto a 0,20 dollari rispetto a una stima del consenso di 0,08 dollari. A metà strada tra 14,3 miliardi di dollari, l'azienda prevede un margine lordo Non-GAAP del 39%. L'azienda prevede margini lordi inferiori nel secondo trimestre a causa di una maggiore quota di produttori di nodi iniziali.

Cosa Dicono gli Analisti su INTC Stock?

Dopo aver ottenuto risultati migliori del previsto nel primo trimestre, il titolo INTC ha ricevuto un upgrade dall'analista di Roth MKM Sujeeva De Silva. Ha alzato il titolo a "Buy" e ha raddoppiato l'obiettivo di prezzo dell'azienda sulle azioni, da 50 a 100 dollari. La significativa revisione dell'obiettivo di prezzo riflette un forte sostegno degli analisti ed evidenzia che l'azienda vede un potenziale di crescita.

Secondo 44 analisti di Wall Street che coprono il titolo, Intel detiene attualmente una valutazione "Hold" di consenso. Sebbene il titolo abbia già superato il suo prezzo medio di riferimento, l'obiettivo di prezzo più alto di 111 dollari offre ancora un upside del 3% rispetto ai livelli correnti.

Alla data di pubblicazione, Jabran Kundi non aveva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono esclusivamente a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com