I ricchi donatori potrebbero ottenere un doppio beneficio fiscale se i "Trump Accounts" consentissero donazioni di azioni

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Con l'amministrazione Trump che valuta se consentire donazioni di azioni ai "Trump Accounts" per i bambini americani, la potenziale espansione solleva interrogativi sul percorso legale — e mette in evidenza i potenti benefici fiscali — per farlo.

"Vogliamo tutti massimizzare più regali multimiliardari nei conti dei bambini e i regali possono essere in contanti / azioni!" ha scritto Brad Gerstner, il gestore di hedge fund che ha ideato i conti di investimento, in un post su X la scorsa settimana dopo che il New York Times ha riportato per la prima volta le discussioni.

La mossa significherebbe un notevole cambiamento al programma, che attualmente richiede che i contributi siano effettuati in contanti. Michael e Susan Dell, ad esempio, si sono impegnati a donare 6,25 miliardi di dollari per finanziare i "Trump Accounts" per 25 milioni di bambini di età pari o inferiore a 10 anni in codici postali con un reddito medio di 150.000 dollari o meno.

La struttura offre già benefici fiscali: i donatori possono utilizzare fondi pre-tasse per contributi di beneficenza a beneficio di una classe qualificata di beneficiari. Ma consentire contributi azionari ai conti permetterebbe ai donatori di scaricare azioni apprezzate senza pagare l'imposta sulle plusvalenze. Come per altri contributi di beneficenza, possono anche dedurre il valore di mercato equo delle azioni dal loro reddito.

Il doppio beneficio fiscale sarebbe simile a quello della donazione di azioni apprezzate a fondi consigliati dai donatori e ad altre entità di beneficenza.

"È una pratica popolare per i contribuenti ad alto reddito che altrimenti pagherebbero un'aliquota elevata", ha affermato Will McBride, economista capo della Tax Foundation. "Penso che abbia senso che cerchino di estendere la legge per applicarla qui."

"Questa iniziativa porta il nome di Trump, quindi penso che cercheranno di renderla il più favorevole possibile ai contribuenti", ha aggiunto.

Un funzionario della Casa Bianca ha dichiarato a CNBC via email che l'amministrazione "è sempre aperta a trovare nuovi modi per costruire sull'immenso successo dei Trump Accounts", ma ha affermato di non avere aggiornamenti da condividere.

Un portavoce del Dipartimento del Tesoro ha rifiutato di commentare la possibilità di accettare donazioni di azioni.

"Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti è impegnato a massimizzare l'impatto dei Trump Accounts, a promuovere le iscrizioni per tutti i bambini idonei e a raggiungere il nostro obiettivo di far possedere un Trump Account a ogni bambino americano", ha affermato il portavoce del Tesoro via email.

McBride ha affermato di pensare che il cambiamento motiverebbe fortemente i donatori a finanziare i conti.

"Sappiamo che per molti dei più grandi miliardari, gran parte della loro ricchezza è detenuta in azioni che si sono apprezzate molto, quindi hanno molti guadagni non realizzati", ha detto.

Tuttavia, la pratica non è affatto nuova e non offrirebbe benefici unici ai "Trump Accounts", secondo Joseph Rosenberg, membro senior dell'Urban-Brookings Tax Policy Center.

"La mia impressione è che non sia, diciamo, un punto di svolta in questo senso, perché le persone hanno già la possibilità di farlo attraverso fondazioni private e altri veicoli", ha detto.

Inoltre, le deduzioni per queste donazioni sarebbero presumibilmente ancora soggette al limite del 30% del reddito lordo rettificato, o AGI, che si applica ai beni di capitale a lungo termine apprezzati. I benefici fiscali della beneficenza per i redditi più elevati sono stati anche ridotti dalla legge fiscale e di spesa dell'anno scorso.

Manoj Viswanathan, professore di legge e co-direttore del Center on Tax Law della UC Law San Francisco, ha affermato che sarebbero necessarie ulteriori modifiche per rendere i "Trump Accounts" più attraenti dal punto di vista fiscale, come l'aumento del limite AGI per la deduzione delle donazioni ai conti di investimento.

Aumentare quel limite non farebbe una grande differenza per gli ultra-ricchi, poiché il loro reddito impallidisce rispetto ai loro beni, secondo Ellen Aprill, senior scholar in residence presso la UCLA School of Law.

Tuttavia, donare azioni consente agli individui di minimizzare o addirittura eliminare il loro onere fiscale di successione, ha affermato. A differenza dell'imposta sul reddito, le deduzioni di beneficenza per l'imposta sulle donazioni e di successione sono illimitate.

"Il trattamento fiscale delle donazioni conta molto per i super ricchi", ha detto. "Fare donazioni di beneficenza fa uscire i beni dalla loro eredità ed evita ancora le tasse sui guadagni in conto capitale incorporati."

Gli avvocati e gli esperti di politica fiscale che hanno parlato con CNBC erano divisi sulla questione se consentire le donazioni di azioni richiederebbe un'azione legislativa o potrebbe essere fatto tramite una guida del Tesoro o un ordine esecutivo.

Viswanathan ha detto di non pensare che sarebbe necessario un atto del Congresso, a meno che il Tesoro non voglia consentire ai conti di detenere azioni individuali.

Gerstner ha suggerito in un post su X che "il 100% di tutti i $$ nei Trump Accounts sarà in un fondo indicizzato gratuito che segue l'S&P 500".

Tuttavia, l'account X di Invest America, il gruppo di advocacy no-profit dietro i conti, ha affermato in un altro post: "Non sarebbe fantastico se ogni bambino in America ricevesse una quota di SpaceX o Berkshire Hathaway o OpenAI?!"

McBride ha affermato che l'espansione dei benefici fiscali per i donatori dei "Trump Account" incontrerebbe una battaglia in salita al Congresso con una maggioranza repubblicana molto risicata.