2つのAIインフラ株が25%と80%上昇する可能性があるにもかかわらず、過度な支出懸念にもかかわらず

主なポイント

AMDは推論とエージェンティックAIにおける大きな機会の始まりにあります。

Micronは強力なメモリサイクルに乗っており、いつまでも落ち着く兆しはありません。

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現在市場で最も注目されている2銘柄はAdvanced Micro Devices（NASDAQ: AMD）とMicron（NASDAQ: MU）です。ウォールストリートのアナリストによると、これらの銘柄にはさらに上昇余地があります。

Bairdのアナリストトリスタン・ジェラは、AMDに対して$625の街頭最高目標価格を設定しており、会社の早期5月決算報告前の$300から約25%の上昇を示しています（2026年5月26日時点）。一方、UBSのアナリストティモシー・アーカリは、Micronの目標価格を$535から$1,625に3倍にし、約80%の上昇を示しています。

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AMD: 推論とエージェンティックAIの大きな機会

AMDは現在、AIにおける2つの最も強力なトレンドである推論とエージェンティックAIに乗っています。これらの市場は今から数年で爆発的な成長が見込まれており、AMDはその恩恵を受ける立場にあります。

一方で、ライバルのNvidiaは、ほとんどの基礎的なAIコードがそのCUDAソフトウェアプラットフォーム上で書かれているため、AIモデルトレーニング市場を支配してきました。一方で、推論は計算よりもメモリに依存しやすく、ハイパースケーラーがNvidiaから離れてカスタムシリコン（ASIC）に多様化しようとする中で、AMDは大きな恩恵を受ける見込みです。そのチップレット設計により、高帯域メモリ（HBM）をより多く搭載できるため、GPUが推論に適しているのです。さらに、1000億ドル以上の大規模なGPU契約をすでに締結しており、今後の数年間で大きな成長を促す要因となるでしょう。

同時に、会社はエージェンティックAIの台頭によりデータセンター中央処理装置（CPU）市場での大きな機会を持っています。CPUはコンピュータの脳のように機能し、AIエージェントを管理するためにはデータセンターに多くの高性能CPUが必要になります。GPUとCPUの比率はトレーニングでは8:1でしたが、エージェンティックAIでは1:1にシフトするとされています。AMDはこの分野でリーダーの1つであり、今後数年で1200億ドル規模になる市場に位置づけられています。

その大きな成長機会を考えると、AMDはここからも堅調な上昇余地があると見られています。

Micron: メモリスーパーサイクルからの復活

Micronの台頭は非常に驚くべきものでした。株価は過去1年間で800%以上上昇しており、主に利益成長によるものです。ただし、2027年予想利益に基づく前向き株価収益率（P/E）はたったの8.6倍です。

Micronは、韓国の競合企業であるSK HynixとSamsungとともに、3大DRAMメーカーの1つです。現在、全体のDRAM市場はHBMの需要増加により深刻な不足状態にあります。GPUや他のAIチップはHBMと組み合わせてパフォーマンスを最適化する必要があり、AMDの推論がメモリに依存する傾向があることから、さらに尾風となっています。

HBMとこの専門的なDRAMの製造には通常のDRAMに比べて3倍以上のウェーハ容量が必要であり、これによりMicronとその競合企業の売上高と利益率が大幅に拡大しています。これらの企業は容量拡大に取り組んでいますが、年間にASMLが生産できるEUVとDUVマシンの数は限られているため、制約を受けているのです。

歴史的にDRAM市場は非常にサイクリックで、大きなブームとバスタイムを経験してきましたが、3大企業は初めて3〜5年の長期契約を締結し、短期的な価格を犠牲にして長期的な見通しを得ています。HBMの高成長、ASMLマシンのボトルネック、低評価を組み合わせると、Micronにはさらに上昇余地があるかもしれません。

Advanced Micro Devicesの株を今すぐ買うべきか？

Advanced Micro Devicesの株を買う前に以下を考慮してください：

The Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、現在投資家が購入すべき10銘柄を特定しました… Advanced Micro Devicesはそのリストに含まれていませんでした。リストに選ばれた10銘柄は今後数年で大幅なリターンをもたらす可能性があります。

Netflixがこのリストに選ばれたのは2004年12月17日で、$1,000を投資した場合、$471,072になります! また、Nvidiaが2005年4月15日に選ばれた場合、$1,000の投資は$1,303,352になります!

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Geoffrey SeilerはAdvanced Micro Devicesにポジションを持っています。The Motley FoolはASML、Advanced Micro Devices、Micron Technology、Nvidiaにポジションを持っています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

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