今後20年間保有すべきモンスター株3選

要点

Okta は、2025 年の 1 株当たり利益が 200% 以上増加するという印象的な業績を発表しました。

ASML は、極端紫外線リソグラフィ装置を製造する唯一の企業です。

ミッドストリーム エネルギー事業者である Enbridge は、31 年連続の配当増加を誇っています。

• Okta より 10 倍優れた株式 ›

20 年の投資期間には、四半期ごとの変動を超えて、世界経済の構造的変化に焦点を当てる必要があります。

Okta (NASDAQ: OKTA)、ASML Holding (NASDAQ: ASML)、Enbridge (NYSE: ENB) はすべて、テクノロジーと産業における長期的なトレンドから恩恵を受ける準備ができています。Okta の株価は今年 12% 以上下落していますが、Enbridge と ASML はそれぞれ 11% 以上、36% 以上上昇しています。

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しかし、これら 3 社すべてが、今後数十年にわたって収益成長を牽引する競争上の堀を享受しています。今後 20 年間、私がそれぞれの株式を好む理由は次のとおりです。

Okta はサイバーセキュリティの番犬

過去、サイバーセキュリティは物理的なオフィスや閉鎖的なプライベートネットワークを保護することに重点を置いていましたが、永続的なハイブリッドワークとクラウドベースの運用が標準となるにつれて、ネットワークの境界は消滅しました。

この新しい環境では、アイデンティティが定数です。従業員がコーヒーショップからログインしているのか、自動化されたボットがサーバーにアクセスしているのかに関わらず、アクセスを要求しているのが誰であるかを確認することが、最も重要なセキュリティレイヤーです。ワークフォースアイデンティティ（従業員）とカスタマーアイデンティティ（ユーザー）のクラウドネイティブで独立したプロバイダーとしての Okta の地位は、現代のインターネットにとってユーティリティプラットフォームとなっています。

クラウドベースのアイデンティティおよびアクセス管理（IAM）サービスである EntraID を提供する Microsoft のようなテクノロジー競合他社とは異なり、Okta は企業がどのエコシステムを使用しているかに関係ありません。企業がクラウド用に Amazon の Amazon Web Services (AWS)、メール用に Alphabet の Gmail、コミュニケーション用に Salesforce の Slack を使用している場合、Okta はそれらすべてとシームレスに統合されます。

企業が単一ベンダーに固執するのではなく、クラス最高のソフトウェアスタックを採用するようになるにつれて、Okta は、さまざまなシステムを連携させるコネクタとして機能します。20 年間で、新しいテクノロジーの巨人が出現し、古いものが衰退するにつれて、Okta がログイン資格情報の普遍的な翻訳者であり続ける能力は、耐久性のある堀を提供します。

優れた成長プロファイル

2025 年、Okta は好調な業績を示し、年間収益は 29 億 2,000 万ドルで 12% 増加し、サブスクリプション収益は 12% 増の 28 億 6,000 万ドルでした。1 株当たり利益（EPS）は 1.31 ドルで、208% 増でした。2026 年、同社は収益が 31 億 7,000 万ドルから 31 億 9,000 万ドル（中間値で 9% 増）、非 GAAP EPS が 3.74 ドルから 3.82 ドル（中間値で 8% 増）になると予測しています。

サンフランシスコの同社は、さまざまなサービスを単一のプラットフォームに統合することにより、スティッキーさを高めています。企業が Okta に従業員のライフサイクル全体と顧客ログインポータルを統合すると、スイッチングコストは非常に高くなり、数十年にわたって複利で増加する信頼性の高い定期収益の流れが生まれます。

ASML は巨大な堀を持っている

オランダに拠点を置く ASML は、EUV（極端紫外線）リソグラフィ装置を製造する世界で唯一の企業です。これらの装置は、世界で最も先進的な半導体チップとなるシリコンウェーハに微細なパターンを印刷するために使用され、バスほどの大きさで、2 億ドル以上（新しい「High-NA」モデルでは 3 億 5,000 万ドル以上）のコストがかかり、これまでで最も洗練された機械と呼ばれています。

競合他社にとって参入障壁は巨大です。ASML が EUV を完成させるには、約 30 年の研究開発と数十億ドルの投資が必要でした。競合他社が今追いつくには、数十年の試行錯誤と、他に存在しない何千もの専門パートナーのサプライチェーンが必要になります。

あらゆるメガトレンドへの高利回りエクスポージャー

特定のテクノロジー企業（AI、クラウドコンピューティング、EV 製造などの分野）は 20 年間で増減する可能性がありますが、それらはすべて 1 つの共通の要件を共有しています。それは、より強力で、より効率的なチップです。ASML は、半導体業界全体の料金所として機能します。

今後 20 年間が人工汎用知能、モノのインターネット（IOT）、自律輸送、または量子コンピューティングのいずれによって支配されるとしても、ASML が制御するリソグラフィステップなしでは何も起こりません。ASML を保有することで、どのソフトウェアまたはハードウェア企業が勝つかを推測する必要はありません。

印象的な利益率、安定した成長

2026 会計年度の第 1 四半期、ASML は収益 88 億ユーロ（103 億ドル、13.3% 増）および EPS 7.15 ユーロ（84 億ドル、19.2% 増）を発表しました。また、2026 年の年間収益ガイダンスを 360 億ユーロ（422 億ドル）から 400 億ユーロ（469 億ドル）（中間値で 30% 増）、年間売上総利益率を 51% から 53% としました。

長期投資家にとって最も有望な指標は、今後 5 年間のシステムおよびサービスに対する顧客コミットメントが 465 億ユーロ（545 億ドル）であることです。2026 年の収益目標の約 83% は既存の注文でカバーされており、突然の景気後退に対する大幅な保護を提供しています。

Enbridge は低炭素化社会に容易に適応できる

ミッドストリーム事業者である Enbridge は、石油・ガスパイプライン会社と見なされていますが、現在の戦略は、低炭素経済への移行を生き残ることができる多様なエネルギー供給ユーティリティになることに焦点を当てています。

同社は、データセンターが安定した電力供給を必要としているため、天然ガスサービスの需要が大幅に増加しており、Enbridge は 2023 年に Dominion Energy から 3 つのガスユーティリティを 140 億ドルで購入した後、現在北米最大の天然ガスユーティリティプロバイダーとなっています。同社はまた、ヨーロッパと米国での太陽光および風力発電プロジェクトにより、再生可能エネルギー供給を拡大しています。

同社のパイプラインマイルは堀の一種

カナダのエネルギー企業は、18,085 マイルのパイプラインを通じて、北米で生産されるすべての原油の約 30%、および米国で消費される天然ガスのほぼ 20% を輸送しています。これらは、規制および環境のハードルにより、今日では複製がほぼ不可能ないわゆるミッションクリティカルな資産であり、今後 20 年間、既存のパイプラインに計り知れない希少価値を与えています。

これらのパイプラインは本質的に料金所であり、原油または天然ガスの価格に関係なく収益をもたらします。2025 年、同社は EPS が 3.23 カナダドル（2.36 ドル、38% 増）、調整後利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）が 199 億カナダドル（146 億ドル、7% 増）であったと報告しました。

コースを維持するさまざまな理由

Okta と ASML は、今後 20 年間、人工知能とデータセンターのニーズの成長に乗ると予想されており、収益成長マシンとなっています。Enbridge の年間収益は過去 10 年間で 78% しか成長しておらず、Okta や ASML よりも低いですが、31 年連続で増加させた配当（今年の 3% 増を含む）でそれを補っており、現在の株価で約 5.15% の利回りを提供しており、これも 20 年間株式を保有するもう 1 つの大きな理由です。

今すぐ Okta の株を買うべきか？

Okta の株を購入する前に、次のことを検討してください。

Motley Fool Stock Advisor のアナリストチームは、投資家が今すぐ購入すべき 10 の最高の株式 を特定しました…そして Okta はその中にはありませんでした。選ばれた 10 の株式は、今後数年間で巨額の利益を生み出す可能性があります。

Netflix が 2004 年 12 月 17 日にこのリストに載ったときを考えてみてください…当時 1,000 ドルを投資していれば、492,752 ドルになっていたでしょう！ または、Nvidia が 2005 年 4 月 15 日にこのリストに載ったとき…当時 1,000 ドルを投資していれば、1,327,935 ドルになっていたでしょう！

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James Halley は ASML、Alphabet、Enbridge、Microsoft のポジションを保有しています。Motley Fool は ASML、Alphabet、Amazon、Enbridge、Microsoft、Okta、Salesforce のポジションを保有および推奨しています。Motley Fool は Dominion Energy を推奨しています。Motley Fool は開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしも Nasdaq, Inc. の見解および意見を反映するものではありません。