4月に買うべきパイプライン株3選

要点

Enterprise Products Partnersは、素晴らしい分配実績と高利回りを持っています。

Enbridgeは、印象的な配当実績、魅力的な利回り、そして独自の分散化を提供しています。

Energy Transferは、高利回りであり、経営陣はパートナーシップをより信頼性の高いインカム投資に変えることに注力しているようです。

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石油と天然ガスは変動が激しいため、一般的にエネルギー株も非常に変動が激しくなります。大局的に見ると、配当投資家にとってエネルギーセクターは難しい分野ですが、ミッドストリームセグメントについて深く掘り下げて学ぶのであれば話は別です。保守的な配当投資家でさえ、4月においてEnterprise Product Partners (NYSE: EPD)、Enbridge (NYSE: ENB)、およびEnergy Transfer Partners (NYSE: ET)を魅力的な高利回りエネルギー機会として見出すことができる理由を以下に示します。

ミッドストリーム事業とは？

アップストリーム企業は石油と天然ガスを生産します。ダウンストリーム企業（化学メーカーや精製業者）は、これらのコモディティを加工して他の製品にします。これら広範なエネルギーセクターの両方のセグメントは、コモディティ主導であり、変動が激しいです。ミッドストリーム企業は異なります。

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ミッドストリーム企業は、石油と天然ガスを世界中に輸送するのに役立つパイプラインなどのエネルギーインフラを所有しています。これらの企業は一般的に、資産の使用料として手数料を請求します。これは、システムを流れる量は、移動するコモディティの価格よりも重要であることを意味します。石油と天然ガスは世界経済にとって重要であるため、コモディティ価格や経済状況に関係なく、量は堅調に推移する傾向があります。

とはいえ、ミッドストリーム企業は一般的に非常にゆっくりと成長します。そして、あなたが受け取る配当は、時間の経過とともにあなたのリターンの大部分を占める可能性が高いです。しかし、収入を最大化しようとしている長期的な配当投資家であれば、それは大きな懸念ではないでしょう。通常、ミッドストリーム企業は、過剰なレバレッジをかけない限り問題に直面することはありません（これについては後述します）。

2つの信頼できるパイプライン株と、リスクに見合う価値のある可能性のある1株

保守的なインカム投資家であれば、最初に検討すべきパイプラインオーナーはEnterpriseです。魅力的な5.7%の利回りがあり、分配金は27年連続で毎年増加しています。これは基本的に、このマスターリミテッドパートナーシップ（MLP）が公開取引されて以来の期間です。投資適格等級のバランスシートと、分配金を1.7倍カバーする分配可能キャッシュフローを考慮すると、Enterpriseが今後何年もあなたに支払い続けることができないリスクはほとんどありません。実際、分配金が定期的に増加し続ける可能性の方がはるかに高いと思われます。

Enbridgeの5.4%の利回りも魅力的ですが、さらに考慮すべきニュアンスがいくつかあります。このカナダのエネルギー大手企業の事業基盤は、石油と天然ガスのパイプラインです。しかし、規制対象の天然ガスユーティリティや再生可能エネルギー資産も所有しています。財務的に強く、31年間毎年配当を増やしており、多くの点でEnterpriseと肩を並べることができます。しかし、純粋なパイプライン企業ではありません。非常に保守的な投資家は、追加の分散化を好むかもしれませんが、他の投資家は、Enterpriseのミッドストリーム中心性とより高い利回りが勝つと判断するかもしれません。

Energy Transferとその高い6.9%の利回りは、より積極的な投資家にとってのみ適しています。このミッドストリームMLPは、バランスシートに頼りすぎました。レバレッジを削減するために、2020年に分配金を半額にしました。それを実行した後、分配金は再び増加していますが、年間の連続記録はわずか数年です。

とはいえ、経営陣は現在、ゆっくりと着実に成長するアプローチを取っているようです。目標は、年間3%から5%の分配金成長であり、これは完全に合理的であり、内部成長機会によってサポートされる可能性があるように見えます。これは、過去のEnergy Transferとは大きく異なります。過去には、成長は主に借入による買収によって推進されていました。この事業シフトはまだ比較的新しいため、このMLPは依然として積極的な投資家にとって最も適しています。

信頼できる事業に裏打ちされた大きな利回り

結局のところ、石油と天然ガスの輸送に手数料を課すことは、非常に退屈なビジネスになります。しかし、まさにそれがEnterprise、Enbridge、およびEnergy Transferが高利回りを支えることができる理由です。そして、なぜそれらが他のエネルギー株を非常にリスクの高いものにしているコモディティリスクを回避するのか。4月が終わりに近づくにつれてパイプライン株を探しているなら、これらの3つの高利回り株のいずれかが適しているはずです。

今すぐEnergy Transferの株を買うべきか？

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Reuben Gregg BrewerはEnbridgeの株式を保有しています。Motley FoolはEnbridgeの株式を保有しており、推奨しています。Motley FoolはEnterprise Products Partnersを推奨しています。Motley Foolには開示ポリシーがあります。

ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解および意見を反映するものではありません。