Alphabet株：2027年までに500ドルへの道筋が見える

Quick Read

- Google (GOOGL)は第1四半期決算で売上高1099億ドル（前年同期比22%増）、EPS 5.11ドル（コンセンサス予想2.63ドル）と予想を上回った。Google Cloudは63%増の200億ドルに急増し、バックログは約2倍の4600億ドルとなり、目標株価502.88ドル、31%の上昇余地を支持している。

- Googleのクラウド成長加速は、4600億ドルのバックログとGemini API利用率60%増に支えられ、第1四半期の設備投資が倍増して357億ドルになったという懸念を相殺している。経営陣はAI能力とクラウドインフラに直接資本を投入している。

- 2010年にNVIDIAを予測したアナリストが、トップ10銘柄を発表したが、Googleは含まれていなかった。無料で入手する。

24/7 Wall St.のGoogle（NASDAQ: GOOGL）に対する目標株価は今後12ヶ月で502.88ドルであり、これは株価が500ドルを大きく超えることを示唆している。GOOGLは383.25ドルで取引されており、これは31.21%の上昇余地を意味する。モデルのレーティングは買いで、高い信頼度スコアは90%である。クラウドは複利で成長し、Geminiの利用は急速に拡大しており、フリーキャッシュフローは引き続き拡張を資金調達している。

24/7 Wall St. 目標株価サマリー

| メトリック | 値 | |---|---| | 現在価格 | $383.25 | | 24/7 Wall St. 目標株価 | $502.88 | | 上昇余地 | 31.21% | | 推奨 | BUY | | 信頼度レベル | 90% |

クラウドの急増と380ドル超えへの疾走

GOOGLは急騰した。株価は過去1週間で9.39%、1ヶ月で29.58%、1年間で134.45%上昇した。その触媒となったのは、2026年4月29日の第1四半期FY2026決算発表で、売上高1098億9600万ドル（前年同期比21.79%増）、EPS 5.11ドル（コンセンサス予想2.63ドル）と、94.1%のサプライズとなった。Google Cloudの売上高は63%増の200億2800万ドルに達し、バックログはほぼ倍増して4600億ドルを超えた。

2010年にNVIDIAを予測したアナリストが、トップ10銘柄を発表したが、Googleは含まれていなかった。 無料で入手する。

営業利益率は36.1%に拡大し、取締役会は配当を5%増の四半期あたり0.22ドルに引き上げた。

575ドル超えへの根拠

クラウドは四半期ごとに加速しており、4600億ドルのバックログは数年間の収益見通しを提供する。GeminiはAPI経由で毎分160億トークン以上を処理しており、前四半期から60%増加した。一方、有料サブスクリプションは3億5000万件に達した。Waymoは週に50万件以上の自動運転ライドを実行しており、160億ドルの資金調達ラウンドを完了したばかりだ。

CEOのSundar Pichaiは次のように述べている。「2026年は素晴らしいスタートを切った。当社のAIへの投資とフルスタックアプローチが、事業のあらゆる部分を活性化させている。」当社の強気シナリオでは、GOOGLは2027年5月までに576.54ドルに達し、総リターンは50.43%となる。

急騰を鈍化させる可能性のある要因

弱気シナリオは資本集約性に集中している。第1四半期の設備投資は356億7400万ドルと前年同期比で倍増し、フリーキャッシュフローを46.63%減の101億1600万ドルに押し下げた。2026年度通期の設備投資ガイダンスは1750億ドルから1850億ドルと多額である。強気派は、この支出がクラウドバックログと63%のクラウド成長に直接関連するAI能力を賄っていると反論している。