パラントゥール株の買い増しを検討していますか？ 読む前にこれを

主要なポイント

パラントゥールのビジネスは全力を尽くしています。

先行きのリスク要因となる株式希薄化が発生します。

パラントゥールの株価は、他の大手のテクノロジー企業と比較して、はるかに高い評価額となっています。

• 私たちがもっとも気に入っている10社の銘柄 ›

最近では、投資家の間では、株価が弱気相場に陥った際に「買い増し」を行うという格言があります。この戦法は、特定の状況では有効ですが、極端な評価額で取引されているハイパーグロース株に対して行うと危険なゲームになります。なぜなら、このような株は下落時に20%だけでなく、さらに80%以上下落する可能性があるからです。

たとえば、パラントゥール・テクノロジーズ（NASDAQ: PLTR）は、その一つになる可能性があります。パラントゥール株は史上最高値から34.5%下落していますが、いくつかの評価指標によると、現在投資家が購入できる最も高価な大手テクノロジー株の一つです。

AIは世界初の1兆長者を生み出すのか？ 私たちのチームは、NvidiaやIntelの両方が必要とする重要な技術を提供する、あまり知られていない「不可欠な独占」と呼ばれるある企業に関するレポートを発表しました。続き »

パラントゥールの買い増しを検討する前に、これを読んでください。考えが変わるかもしれません。

急成長だが、限られた市場機会

パラントゥールが急速に成長していることは否定できません。先々四半期には、収益が前年比70%増の14億1000万ドルに達し、同社が人工知能（AI）ソフトウェアを通じて企業に提供する機会を活用するにつれて、ここ数年間で成長が加速しています。米国の商業収益は、先々四半期に前年比137%という驚異的な伸びを見せ、多数の新契約が締結され、同社のバックログを押し上げています。

これにより、パラントゥールはビジネスとして堅調な立場にあります。数年前のビジネスモデルの実現可能性に関する疑問を克服し、先々四半期にはGAAP（一般的に認められた会計原則）の利益率41%を報告しています。

同社が成長の天井にぶつかる可能性があるのは、企業向け分析ソフトウェアの限られた市場規模です。アドビやセールスフォースのような、年間収益が数兆ドルに達したソフトウェア会社は、複数の市場垂直に参入するために、自社で構築または買収しています。パラントゥールは現在、AIを使用して分析機能を解析するというニッチな市場にサービスを提供しています。現在の年間収益45億ドルから大幅に成長するためには、コアコンピタンスの外へ進出するリスクを負わなければなりません。

投資家がほとんど議論しない逆風

パラントゥール株、特にここ数年間で大きな上昇を見せた株にとって、潜んでくる可能性があるのは、株式報酬（stock-based compensation）という逆風です。これは、無形資産であり、株主へのリターンを静かに蝕むものです。

複雑な株主希薄化の計算に入る必要はありませんが、過去5年間におけるパラントゥールの発行済み株式数の増加を見てみましょう。28%です。この希薄化の水準が続くと、パラントゥールの現在の時価総額3160億ドルは、今後5年間で4040億ドルに成長します。ただし、株価が今日と同じままである場合です。これは、株主希薄化だけでほぼ1000億ドル（2025年の収益の約25倍）に相当します。

同社が従業員の報酬計画を根本的に変更しない限り、長期保有を計画している投資家にとって、パラントゥール株は株主希薄化の逆風に直面する可能性が高いです。

なぜパラントゥール株の買い増しは（まだ）すべきではないのか

これらはすべて、パラントゥールの買い増しを検討している投資家にとって最も重要なこと、つまり評価額につながります。パラントゥールは素晴らしいビジネスであり、急速に成長しています。しかし、他の大手テクノロジー企業と比較して、依然として極端なプレミアムで評価されています。

この点を強調するために、価格純資産倍率（P/S）という単純な評価指標を1つ見ることができます。これは、時価総額を売上高で割ったものであり、万能ではありませんが、ハイパーグロース株を評価する際の開始点として最適です。

パラントゥールのP/Sレシオは68です。時価総額が1000億ドルを超える企業で、P/Sレシオが30を超える企業は他にありません。（アーム・ホールディングスのP/Sレシオは約36です。）これは、プレミアム評価額に関して、パラントゥールが希少な空気にいることを意味します。今後数年間でパラントゥールが奇跡的に数十兆ドルの収益に成長したとしても、単純な評価額の計算により、投資家は将来の収益に失望するでしょう。

パラントゥールの買い増しは、さらなる下落を待ってください。10年後には、ポートフォリオに感謝するでしょう。

今、パラントゥール・テクノロジーズ株を買うべきですか？

パラントゥール・テクノロジーズ株を購入する前に、以下のことを検討してください。

• Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、現在投資家が購入すべきだと考えている10社の銘柄*を特定しました…そして、パラントゥール・テクノロジーズはその銘柄の中に含まれていませんでした。選ばれた10社の銘柄は、今後数年間で莫大なリターンを生み出す可能性があります。

ネットフリックスが2004年12月17日にこのリストに掲載されたことを思い出してください…その当時1,000ドルを投資した場合、573,160ドルになります！ または、エヌビディアが2005年4月15日にこのリストに掲載されたことを思い出してください…その当時1,000ドルを投資した場合、1,204,712ドルになります！

ただし、Stock Advisorの総平均リターンは1,002%であり、S&P 500の195%と比較して市場を上回るパフォーマンスを示していることに注意する必要があります。最新のトップ10リストをStock Advisorで入手し、個々の投資家向けの投資コミュニティに参加してください。

Stock Advisorのリターンは、2026年4月15日現在。

Brett Schaferは、言及されている銘柄のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、Adobe、Palantir Technologies、Salesforceに投資しており、推奨しています。The Motley Foolは、長期のAdobeの2028年1月期330ドルのコールオプションを保有しており、Adobeの2028年1月期340ドルのコールオプションを空売りしています。The Motley Foolは、開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。