AI関連株、さらなる苦境も？ 筆者が「見放さない」理由

当然のことながら、それは起こるはずでした。チャートがそれを運命づけていました。私が話しているのは、人工知能取引のあらゆる側面における崩壊のことです。メタのチャートでそれが忍び寄ってくるのを感じることができました。次に、市場が耐えられなかった唯一のものを得ました。ミューズをサポートするためのインフラ構築が自己資金で賄われると考えていたときの、巨額の将来的な増資です。ほとんどありません。そのため、巨大で美しい動きのほとんどは消えてしまいました。水曜日にはマイクロソフトとアルファベット、木曜日にはアマゾンにも同じことが起こるでしょうか？そうかもしれませんし、そうでないかもしれません。しかし、もうごまかしは通用しないので、上昇の可能性は決して下降の可能性を上回ることはありませんでした。キンバリー・クラークやコカ・コーラ、そして間違いなくプロクター・アンド・ギャンブルをください。それらは今や、か弱いディスクドライブと重い資本設備という複合体に打ち勝つことができます。私たちはもはやラム・リサーチを本当に気にかけていましたか？アプライド・マテリアルズの危険性は、ブロードコムやシーゲイトによってのみ凌駕される可能性があります。私はヘロインを試したことはありません、神に感謝します。私は別の依存症を持っていました。それは、この一生に一度のグループの信じられないほどのパフォーマンスへの、心を麻痺させる忠誠心でした。なぜそうしないのですか？AIは、分野に関係なく、ここ数ヶ月で私たちよりも賢くなったように見えました。私たちは皆、それを知りませんでしたが、知ることになるでしょう。それは多くのホワイトカラーの仕事に取って代わり、データセンターを建設するために緊急に必要なブルーカラーの労働者のための多くの仕事を生み出しています。しかし、そこに最初の問題があります。データセンターです。かつて都市や州はそれらを求めて競いました。仕事の少ない町はそれらを歓迎しました。最初の分割払いは、水質汚染と電力料金の上昇について、特定の地域で懸念を引き起こしました。データセンター建設業者が、価格を下げるために都市に支払う必要があること、そして教師を含む都市の労働者にボーナスを支払う必要があることに気づいたとき、少なくとも選挙にとっては、ほとんど手遅れのように見えました。悪魔化が始まり、決して終わりませんでした。それらは、移民・関税執行局よりも人気がないように見えました。選挙を乗り切るかもしれませんが、そうでないかもしれません。彼らには、エヌビディアの偉大なジェンスン・フアンと、グラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）として知られる同社の驚くべきAIチップという、体系的なチャンピオンがいます。誰もがそれらが最高であることを知っていましたが、それを購入することに何の躊躇もなかったのはイーロン・マスクだけであり、彼はエヌビディアチップを独占的に使用することを誓いました。他のハイパースケーラーは、それらを要求するクライアントのためにそれらを欲しがっていましたが、彼らは皆、独自のカスタムチップについて自慢していました。最近、アマゾンのTrainiumが特定のベンチマークでエヌビディアよりも優れているという記事を見ました。その主張は信じられませんが、それはどうでもいいことですか？ここで、この話の背後にある第二の矢にたどり着きます。それは、我が国を生成AIと加速コンピューティングに関して優れた国にするエコシステムの創造です。私たちは中国に勝つ必要がありました。私たちは中国に勝つ必要があります。政府がそれをやるつもりでしたか？いいえ、苦境にあるインテルを救った例外を除いて、政府の支援はありませんでした。それはエヌビディア次第であり、エヌビディアはその役割を受け入れ、それらの獣の実際の構築を含む、あらゆる種類のデータセンターの側面への資金提供を行いました。そのため、エヌビディアはネオクラウドと呼ばれる会社に資金を提供し、それらの会社は資金を使ってエヌビディア製品を購入しました。一部の人々にとって、このプロセスは循環的であると見なされました。エヌビディアは株式保有とパートナーシップを通じてサポートを提供し、次にCoreWeave、Nebius、Irenなどが、最新かつ最高のNvidiaチップを購入します。現在の世代であるVera Rubinは、Grace Blackwell、Hopper、Ampereに先行されました。サーバーメーカーのSuper Micro Computer、Dell Technologies、HP Enterpriseが手に入るものをすべて手に入れたため、即座に売り切れました。CoreWeaveや他のネオクラウドも同様でした。Dell、Super Micro、HPEが支払うことができることは知っていました。他はできません。彼らはベンダーファイナンスを利用するでしょう。懐疑論者は、この革命の一部を弱い環と見なしました。CoreWeaveの株価が、その高利回り債が原因で、病的なK2のような下落を始めたまで、それは決して問題ではないように見えました。CoreWeaveは重要なクライアントであり、そのNvidiaチップは減価償却よりも長持ちしたとしても、その価値の多くはすでに約束されているように見えました。この資本不足のエンティティがすべてを破滅させることができるというのは、少し奇妙に見えました。しかし、AnthropicとOpenAIの将来の新規株式公開からの新しい資金が入ってこなければ、それらのAIラボは請求書の支払いを続けることができず、人々はCoreWeaveの債務返済能力について心配し始めました。それらの取引はますます遠ざかっているように見えます。結局、それは問題でさえありませんでした。弱気派、1。強気派、0。AIが消え去ることはないことを今知っています。それどころか。しかし、それを支払う人が非常に少なく、Nvidia以外のすべてにとって利益が非常に少ないため、株式市場は血の匂いを嗅ぎ、複合体から資本を奪うことを望んでいます。これは鉄道の最初の崩壊です。待っていてください、それらは再び始まります。しかし、誰も待っていません。経済成長と株式市場のかなりの部分を網羅する、この忌まわしい用語であるデータセンタープロジェクトに資金を提供し続ける最後の人間になりたいと思う人は誰ですか？その範囲は非常に広いため、それから逃れるためには、薬や石鹸の株に行く必要があります。それは今、本当に悪いインフルエンザのようで、長年うまくいったすべてを捨てることで免疫を得ることができます。再びうまくいくでしょうか？あなたがそれを知るために周りにいると、批判からの免疫を失います。誰がそれを望みますか？私たちはグループに人工呼吸器を与える方法を見つけようとしたいのですが、チャートは気にしないように言っています。チャートは間違っているでしょうが、それらは単に薄っぺらいCoreWeavesによって燃料供給されているわけではありません。それらは、より高い金利とより高い石油、そしてそれらを両方とも制御によって引き上げる気まぐれな大統領によって燃料供給されています。彼を嫌うか好きになるかは別として、彼が何をしているのかを尋ねなければなりません。私たちにとって、私たちは巨額のキャピタルゲインを（慈善信託の指定に従って）放棄しなければなりませんが、AIへのエクスポージャーを減らすために多大な努力をしてきました。私たちはヘッジファンドではありません。行ったことがあります。そして、インテルとメモリチップ大手のMicronを除いて、残りのほとんどすべてに巨額の利益があります。Micronは巨額のお金を稼いでいますが、弱気派がピーク、ピーク、ピークと主張する音に迎えられるだけです。「Mad Money」のサウンドボードにそれを追加すべきでしょうか？賭け金は非常に高いです。私たちは選挙を乗り越えなければなりません。大統領がイランに対して何をしようとするか、あるいはしないかを乗り越えなければなりません。データセンターの膨らみがデータセンターのゴミに変わるのを乗り越えるのは難しすぎるかもしれません。私たちは連邦準備制度理事会（FRB）議長のケビン・ウォルシュの測定を行いました。彼は、この国の労働者のわずかな貯蓄を守らなければならないことを知っており、インフレと戦うことによって彼らのためにそれを守るでしょう。原油が半分になれば、彼はさらなる利上げを保留する余地があります。おそらく、世界のCoreWeaveは資金を調達できるでしょう。おそらく、注文はエヌビディアに流れ続けるでしょう。この期間中、私たちは1つの株が上昇し続けているのを見てきました。アップルです。弱気派は、コンポーネント調査やサプライチェーンの「チャネルチェック」について、ほとんど常に否定的であったものについて、積み重ね続けています。アップルデバイスのラインナップは、私が非常に尊敬している人物、ジョン・ターナスに9月1日にCEOのトーチを渡したティム・クックの驚くべき遺産にふさわしい、史上最強かもしれません。iPhone Duoは高価かもしれませんが、究極のアカウントオープナーです。そして、SpaceXが無線ネットワークを構築するために暴走しているため、一部の電話会社、おそらくT-Mobileは、利益を食い尽くし、他の会社を打ち負かして戦いに勝つでしょう。SpaceXが戦争に勝つかどうかは誰にもわかりませんが、マスクが購入しているスペクトルの量と彼が資本にアクセスできる能力により、Starlinkはチャーターとコムキャストからシェアを奪い、次にAT&Tとベライゾンからシェアを奪う可能性が最も高いです。もし希望の光があるとすれば、それは10月初旬からのホーム・デポの株です。住宅関連の小売業者は下落するはずであり、上昇するはずではありません。それは今、ビーコンです。私はそれを取ります。今週の反発の可能性を疑っているわけではありません。マイクロソフトはメタよりも規律があり、株主に優しいです。アマゾンは仮説上の500億ドルのチップ事業を持っており、莫大な収益性へのロードマップを提供できます。アルファベットは、なぜそれほど多くのコンピューティングパワーが必要なのか、そしてそれからどれだけ稼げるのかについて話すことができます。これらのいずれかが反発を引き起こす可能性があります。これらのいずれかが反発を引き起こす可能性がありますが、私たちは売られすぎておらず、まだ多くの人がプールにいるため、それらの反発は衰退すると予想しています。私たちはトリミングするために最善を尽くし、アップルとエヌビディアを除いて、すべての放物線状の動きを売りました。上昇し続けるものをトリミングし、ポートフォリオを「高格付け」するために包囲を続けるつもりです。なぜすべてを放棄しないのですか？革命は現実だからです。私たちは織機や鉄道やパソコンを放棄することはできません。それらの革命は勝者を生み出しました。しかし、それらが多くの敗者を生み出すまでは。GE Vernovaが関与している発電所の建設という安全な場所にいたいと思っています。半導体は常にQnityの材料を必要とすることを知っています。高帯域幅メモリとCPUは激しい需要があります。しかし、MicronとIntelを所有することは、助けになる前に傷つけるだけです。損失の影の谷は、ほとんどの人にとってあまりにも深いです。そのため、私たちは、すべての人を豊かにしたもののいくつかを所有するために最善を尽くしていますが、それは気まぐれな少数です。そして、私たちはAIは本物ですが、Nvidia、AMD、Dell、HPE以外のすべての人にとっての利益は、資本が枯渇し、OpenAIとAnthropicが救済に来なければ、幻想的で持続不可能であると言います。今はカスターのようです。おそらくこのバージョンでは、騎兵隊は時間通りに到着します。しかし、どれだけ残るでしょうか？見てみましょう。（ジム・クレイマーの慈善信託に含まれる全株式リストはこちらをご覧ください。）CNBCインベスティングクラブの購読者であるジム・クレイマーは、ジムが取引を行う前に取引アラートを受け取ります。ジムは、慈善信託のポートフォリオで株式を売買する前に、取引アラートを送信してから45分待ちます。ジムがCNBCテレビで株式について話した場合、取引アラートを発行してから72時間待ってから取引を実行します。上記のインベスティングクラブ情報は、免責事項とともに、利用規約およびプライバシーポリシーの対象となります。インベスティングクラブに関連して提供される情報を受け取ったことにより、いかなる受託者義務または義務も存在せず、または作成されません。特定の成果または利益は保証されません。