スターバックス、好調な業績で急上昇、ターンアラウンドが勢いを増す

主要なポイント

スターバックスは、売上高、利益、同店売上高がすべて予想を上回る結果を出しました。

同社の「Back to Starbucks」ターンアラウンド計画が実を結び始めています。

まだやるべきことはたくさんあります。

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近年、スターバックス（NASDAQ: SBUX）株主にとっては厳しい時期でした。長年の安定成長の後、コーヒーチェーンは停滞した成長に苦しみ、日ごとの冷めたコーヒーのように鈍い成長でした。同社は潮時を捉えるために、元チポトレCEOのブライアン・ニコル氏を迎え入れ、彼のターンアラウンド努力がすでに効果を発揮しつつあるという好意的な兆候もありました。火曜日の市場終盤に同社が発表した際、結果は熱々の状態で発表されました。

同社の2026年度第2四半期（3月29日終了）において、スターバックスは年間売上高が前年比9％増の95億ドルに増加しました。この結果は、取引数が3.8％増加し、客単価が2.3％増加したことで牽引された、6.2％の同店売上高（comps）によって支えられました。これにより、1株当たり利益（EPS）は32％増の0.45ドルとなり、調整後EPSは22％増の0.50ドルとなりました。

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これらの結果に背景を付けるために、アナリストのコンセンサス予想は、売上高が92億3000万ドル、調整後EPSが0.44ドルと予測していました。スターバックスは両方のハードルを余裕でクリアしました。

結果を詳しく見てみると、さらに良いニュースが見つかりました。同社の最大の市場である北米における同店売上高は7.1％増加し、取引数が4.4％増加し、客単価が2.6％増加しました。同時に、国際的な同店売上高は2.6％改善し、取引数は2.1％増加し、客単価は0.5％増加しました。経営陣は、「スターバックスの10カ国で最大の国際市場すべてで、9四半期ぶりの同店売上高がプラスになった」と述べています。

ニコル氏は、この結果について「私たちの第2四半期は、私たちの「Back to Starbucks」計画がトップラインとボトムラインの両方の成長を促進したことで、私たちのターンアラウンドの転換点となりました」と評価しました。彼はさらに、「これは私たちの顧客が求めるスターバックスであり、パートナーと株主にとって長期的な成長と価値をもたらすと信じるスターバックスです。一貫して、大規模に実行することで」と述べています。

同社はまた、四半期中に11店舗の純増を行い、世界中で4万1,000店舗以上の合計店舗数となりました。

スターバックスは、ボーユー・キャピタルとの以前発表した合弁事業（JV）について引き続き進展しています。このJVは、中国での同社の小売店舗を運営します。JVの一環として、ボーユー・キャピタルはスターバックス中国の60％の株式を保有し、スターバックスは残りの40％を保有し、ブランドと知的財産の所有権とライセンスを維持しています。経営陣は、この取引の影響は第3四半期の決算報告から始まるだろうと述べています。

おそらく最も重要なニュースは、スターバックスの将来の見通しに関するものでした。同社は通期2026年の見通しを引き上げ、米国およびグローバルな同店売上高を5％以上と予想しており、先々四半期に発表された3％の成長予測から引き上げました。

今月初め、スターバックスは四半期ごとの配当として0.62ドルを発表し、5月15日までに株主名簿に記載されている株主に5月29日に支払われます。発行済株式数が11億4,000万株であるため、これは純利益5億1100万ドルに対して、約7億900万ドルの現金が支払われることになります。

CFOのキャシー・スミスは説明しました。「トップラインの改善はまず行われ、それに続いて利益の成長が続くということを明確にしてきました。」彼女はさらに、「まだやるべきことはたくさんあります」と述べています。投資家は、スターバックスが現在の水準の配当を維持するためのリソースを確保するために、利益の軌道に注目する必要があります。

ニコル氏がリーダーシップを発揮してからの18カ月間、スターバックスは業務に目覚ましい改善を加えてきました。それらは財務結果に表れ始めています。このターンアラウンドは勢いを増しており、スターバックス株はコーヒーのように熱いです。来年の予想利益の33倍という評価額で、ターンアラウンドの多くはすでに株価に織り込まれています。しかし、スターバックスが利益を増大させ続けるにつれて、それは割安になる可能性があります。

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*Danny Vena, CPAはChipotle Mexican GrillとStarbucksのポジションを持っています。The Motley FoolはChipotle Mexican GrillとStarbucksのポジションを持っており、推奨しています。The Motley Foolは、以下のオプションを推奨しています：Chipotle Mexican Grillの2026年6月までの36ドルコールのショート。The Motley Foolは、開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。