堅調な決算と粘り強い労働市場を背景に株式は上昇して終了

S&P 500指数（$SPX）（SPY）は金曜日に+0.84%上昇して取引を終え、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均（$DOWI）（DIA）は+0.02%上昇、ナスダック100指数（$IUXX）（QQQ）は+2.35%上昇した。6月のE-mini S&P先物（ESM26）は+0.79%上昇し、6月のE-mini Nasdaq先物（NQM26）は+2.37%上昇した。

株式指数は金曜日に上昇して決着し、S&P 500とナスダック100はともに過去最高値を記録した。半導体株とAIインフラ株が金曜日の相場全体を押し上げ、イラン戦への懸念を相殺した。想定を上回る企業決算が株価を押し上げている。ソフトウェア株の金曜日の弱さがダウ・ジョーンズ工業株30種平均を押し下げた。

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株式指数は、米国の雇用市場の回復力を示す兆しもあり、この日も下値を支えられた。4月の雇用統計は予想を上回り、3月の雇用統計も上方修正された。金曜日には、米国消費者信頼感が予想を超えて記録的な低水準に低下したにもかかわらず、株式は反発した。

米国4月の雇用者数は+115,000人増加し、予想の+65,000人を上回った。3月の雇用者数は従来報告の+178,000人から+185,000人に上方修正された。4月の失業率は予想通り4.3%で横ばいだった。

米国4月の平均時給は月次で+0.2%、前年比で+3.6%上昇したが、いずれも予想の月次+0.3%、前年比+3.8%を下回った。

ミシガン大学の米国5月消費者信頼感指数は-1.6低下し、1978年のデータ開始以来の記録的低水準となる48.2を記録した。予想は49.5だった。

ミシガン大学の米国5月1年インフレ期待値は、4月の+4.7%から予想外に+4.5%に緩和された。予想は4.8%への上昇だった。5〜10年のインフレ期待値も予想外に+3.4%に緩和され、予想の横ばい+3.5%を下回った。

中東の最新動向として、イランの準公式タスニム通信社は、イランが金曜日にホルムズ海峡で「石油輸出とイラン国民の利益を乱そうとした」として油タンカーを拿捕したと報じた。また、米軍は、3隻の米海軍駆逐艦がホルムズ海峡を通過中に攻撃を行ったイランのミサイル・ドローン発射サイトその他の軍事施設を攻撃した。米国はイランに対し海峡再開を提案し、イランがこれを拒否した場合、トランプ大統領は激しい攻撃を警告している。

WTI原油先物価格（CLM26）は、イランがホルムズ海峡で油タンカーを拿捕したという報道を受けて金曜日に上昇した。また、米国が海軍・空軍の支援のもと商業船舶をホルムズ海峡に誘導するため、来週にも軍事作戦を再開する方針であるという報道も原油価格を支えている。海峡は事実上閉鎖されており、世界の石油・天然ガスの約5分の1がこの海峡を通過している。ゴールドマン・サックスは、現在の混乱により世界の原油在庫から約5億バレルが引き出されており、6月までに10億バブルに達する可能性があると推計している。

市場は、次のFOMC会合（6月16〜17日）で-25bpの利下げが行われる確率を6%と見込んでいる。

今四半期の決算発表はこれまでのところ株式を支えてきた。金曜日時点で、決算を発表した446社のS&P 500構成銘柄の83%が予想を上回った。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、S&P 500のQ1決算は前年比+12%増加が見込まれている。テクノロジーセクターを除くと、Q1決算は約+3%増加が見込まれており、2年ぶりの低水準となっている。

海外株式市場は金曜日に下落して取引を終えた。ユーロストックス50は-1.02%下落。中国の上海総合指数は2か月ぶりの高値から反落し、ほぼ横ばいで取引を終えた。日本の日経平均株価は-0.19%下落した。

金利

6月の10年物米国債（ZNM6）は金曜日に+7.5ティック上昇して取引を終えた。10年物米国債利回りは-2.1bp低下し4.365%となった。米国債は金曜日、イランによるホルムズ海峡での油タンカー拿捕や米軍によるイランのミサイル・ドローン発射サイトへの攻撃を受けて安全資産需要が増加し、上昇した。米国債はさらに、米国消費者信頼感が予想を超えて記録的低水準に落ち込んだことや、インフレ期待値が緩和されたことにより、さらなる上値支持を得た。

金曜日の米国雇用統計は米国債にとって複雑な材料だった。予想を下回る4月の平均時給は賃金圧力の緩和を示唆し、米国債にとって支持的だった。しかし、4月の雇用者数が予想を上回ったことで、米国債の上値は制限された。

欧州各国の国債利回りはこの日低下した。10年物ドイツ国債（ブンデス）の利回りは+0.2bp上昇し3.005%となった。10年物英国の金利（ギルト）は2週間ぶりの安値4.864%を記録し、-3.6bp低下して4.912%で取引を終えた。

ドイツの3月の工業生産は予想の+0.4%増加に対し、予想外に-0.7%減少した。

ドイツの貿易統計は予想を上回り、3月の輸出は予想の-1.5%に対し+0.5%増加した。また、3月の輸入は予想の+0.5%を大幅に上回り+5.1%増加し、2年7か月ぶりの大幅増加となった。

ECB副総裁のルイス・デ・グインドスは、ECBの6月会合における金利決定の最も重要な判断材料は「ホルムズ海峡が再開されるかどうか」になると述べた。

ECB執行委員のイザベル・シュナベルは、「エネルギー価格ショックが拡大すれば、媒介的インフレ圧力を封じ込めるために金融引き締めが必要になる可能性がある」と述べた。

ECB理事会メンバー兼ドイツ連邦銀行総裁のヨアヒム・ナーゲルは、ECBはイラン戦によるインフレ上昇リスクに対して「極めて警戒」しており、エネルギーコストの上昇が広範な物価に波及するのを防ぐために必要な行動を取ると述べた。

スワップ市場は、ECBの次の政策会合（6月11日）で+25bpの利上げが行われる確率を79%と見込んでいる。

米国株式の値動き

半導体株とAIインフラ株が金曜日に上昇し、相場全体を押し上げた。サンディスク（SNDK）は+15%以上上昇しナスダック100の上げ頭となり、マイクロン・テクノロジー（MU）は+14%以上上昇した。また、インテル（INTC）は+13%以上、Advanced Micro Devices（AMD）は+10%以上上昇した。さらに、クアルコム（QCOM）は+8%以上、Applied Materials（AMAT）、KLA Corp（KLAC）、Marvell Technology（MRVL）は+5%以上上昇した。最後に、ASML Holding NV（ASML）は+4%以上、Lam Research（LRCX）、ブロードコム（AVGO）、Western Digital（WDC）は+2%以上上昇した。

鉱業株は金曜日に上昇し、金・銀・銅価格が反発した。アンゴロード・アシャンティ（AU）は+7%以上、Southern Copper（SCCO）とBarrick Mining（B）は+3%以上上昇した。また、Coeur Mining（CDE）、Hecla Mining（HL）、Newmont Corp（NEM）は+2%以上、Freeport McMoRan（FCX）は+1%以上上昇した。

ソフトウェア株は金曜日に守勢に回り、相場全体の上値を制限した。Salesforce（CRM）、Autodesk（ADSK）、Workday（WDAY）、ServiceNow（NOW）、Intuit（INTU）は-2%以上下落した。また、Adobe（ADBE）とMicrosoft（MSFT）は-1%以上下落した。

Fluence Energy（FLNC）は、Roth Capital Partnersが目標株価$26で格付けをニュートラルから買いに引き上げたことを受けて+27%以上上昇した。

Akamai Technologies（AKAM）は、FY2026年の売上高見通しを$44.5億〜$45.5億ドルに引き上げ（中间値がコンセンサスの$44.7億ドルを上回る）、AIモデルプロバイダーが同社のクラウドインフラサービスに7年間で$18億ドルをコミットすると発表し、S&P 500の上げ頭となって+26%以上上昇した。

Monster Beverage（MNST）は、Q1ネット販売額が$23.5億ドルとなりコンセンサスの$21.5億ドルを上回ったことを受けて+13%以上上昇した。

Corpay（CPAY）は、Q1売上が$12.6億ドルとなりコンセンサスの$12.1億ドルを上回り、FY売上高見通しを従来の$52.2億〜$53.2億ドルから$52.5億〜$53.3億ドルに引き上げたことを受けて+12%以上上昇した。

Iren Ltd（IREN）は、Nvidiaとの間で5年間の$34億ドルのAIクラウド契約を締結したと発表し、+8%以上上昇した。

Block（XYZ）は、Q1調整後EPSが85セントとなりコンセンサスの67セントを上回り、FY利益見通しを従来の$122億ドルから$123.3億ドルに引き上げた（コンセンサスは$121.5億ドル）ことを受けて+7%以上上昇した。

Wendy's（WEN）は、Q1売上が$54060万ドルとなりコンセンサスの$51770万ドルを上回ったことを受けて+5%以上上昇した。

Cloudflare（NET）は、Q2売上高見通しが$66400万〜$66500万ドルとなりコンセンサスの$66610万ドルを下回ったことを受けて-23%以上下落した。

HubSpot（HUBS）は、Q2売上高見通しが$89700万〜$89800万ドルとなり、コンセンサスの$89940万ドルを下回ったことを受けて-18%以上下落した。

Mettler-Toledo International（MTD）は、Q2調整後EPS見通しが$10.70〜$10.84となりコンセンサスの$10.94を下回ったことを受けて-14%以上下落し、S&P 500の下落頭となった。

MercadoLibre（MELI）は、Q1 EPSが$8.23となりコンセンサスの$8.51を下回ったことを受けて-12%以上下落し、ナスダック100の下落頭となった。

CoreWeave（CRWV）は、Q1損失が1株当たり-$1.40となりコンセンサスの-$1.20を下回ったことを受けて-11%以上下落した。

Expedia Group（EXPE）は、Q2総予約額見通しが$325億〜$331億ドルとなり中間値がコンセンサスの$330億ドルを下回ったことを受けて-9%以上下落した。

Fidelity National Information（FIS）は、Q2調整後EPS見通しが$1.45〜$1.49となり中間値がコンセンサスの$1.49を下回ったことを受けて-7%以上下落した。

決算発表銘柄（5/11/2026）

AECOM（ACM）、Amentum Holdings Inc（AMTM）、AST SpaceMobile Inc（ASTS）、Certara Inc（CERT）、Circle Internet Group Inc（CRCL）、Constellation Energy Corp（CEG）、Figure Technology Solutions Inc（FIGR）、Fox Corp（FOXA）、Halozyme Therapeutics Inc（HALO）、Mosaic Co/The（MOS）、Ovintiv Inc（OVV）、Simon Property Group Inc（SPG）、STERIS PLC（STE）、ZoomInfo Technologies Inc（GTM）。

• 記事掲載時点で、Rich Asplundは本記事で言及されている証券に直接・間接を問わずポジションを保有していなかった。本記事のすべての情報・データは参考情報のみを目的としている。本記事はBarchart.comに最初に掲載された *