強力な収益とAI楽観がS&P 500とNasdaq 100を史上最高値に押し上げる

S&P 500 Index ($SPX) (SPY) は本日+0.17%上昇、Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) は+0.10%上昇、Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) は+0.06%上昇しています。6月E-mini S&P先物 (ESM26) は+0.19%上昇、6月E-mini Nasdaq先物 (NQM26) は+0.05%上昇しています。

株式指標は本日上昇しており、S&P 500とNasdaq 100は、強力な企業収益と人工知能（artificial intelligence）に対する楽観主義の再燃を背景に、新たな史上最高値を記録しています。株式への利益は、米国とイランが中東での戦争終結の条件に合意できなかったため、原油価格と金利の上昇により限定的になっています。世界的な債券利回りは、継続的な対立がエネルギー価格を高く維持し、世界の主要国の中央銀行が金融政策を引き締める可能性があるという懸念から上昇しました。10年物Tノート利回りは+3bp上昇し、4.39%となっています。

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中東における最新の動向として、トランプ大統領とイランが互いに最新の平和提案を却下しました。イランは、高濃縮ウランの備蓄の一部を第三国に移転することを提案しましたが、原子力施設の解体を拒否しました。イランはまた、米国の海軍による封鎖解除と制裁解除を要求しつつ、ホルムズ海峡を通る航行に対する一定の管理権を維持しました。先月からの停戦が実施されているにもかかわらず、週末にはカタールのペルシャ湾で貨物船がドローン攻撃によって炎上しました。また、アラブ首長国連邦とクウェートは、敵対的なドローンを阻止したと発表しました。

中国の貿易統計は予想を上回り、世界経済にとってプラス要因となりました。中国4月の輸出は+14.1% y/yと、予想の+8.4% y/yを上回りました。4月の輸入は+25.3% y/yと、予想の20.0% y/yを上回りました。

WTI原油価格 (CLM26) は本日、2%以上上昇しており、トランプ大統領がイランの最新の平和提案が「完全に受け入れられない」と述べたため、米国とイランがホルムズ海峡を再開するとの楽観が打ち砕かれました。ホルムズ海峡は実質的に閉鎖されており、世界の石油と液化天然ガスの約5分の1がこの海峡を通過しています。Goldman Sachsの推定によると、現在の混乱により、世界の原油在庫から約5億バレルが引き出されており、6月までに10億バレルに達する可能性があります。

市場は、6月16日から17日に行われる次回のFOMC会合で、-25bpのFOMC利下げの可能性を5%織り込んでいます。

今四半期の決算報告は、株式市場を支えています。本日時点で、決算を発表した446社のS&P 500企業の83%が、アナリストの予想を上回っています。Bloomberg Intelligenceによると、Q1のS&P 500の収益は+12% y/yで増加すると予想されています。テクノロジーセクターを除くと、Q1の収益は年間+3%程度増加すると予想されており、2年ぶりの最低水準です。

海外株式市場は本日、まちまちな動きとなっています。Euro Stoxx 50は-0.28%下落。中国の上海総合指数は10年ぶりの高値を記録し、+1.08%で終了しました。日本の日経平均株価は史上最高値から下落し、-0.47%で終了しました。

金利

6月10年物Tノート (ZNM6) は本日、-5ティック下落。10年物Tノート利回りは+2.7bp上昇し、4.381%となっています。WTI原油価格が+2%上昇したことで、インフレ期待が高まり、Tノートは下落圧力にさらされています。また、財務省が今週の四半期ごとのリファンドの一環として、3年物Tノートの580億ドルの入札を開始する1250億ドルのTノートとT債をオークションにかけるため、供給圧力がTノートに影響を与えています。

欧州政府債券利回りは本日、上昇しています。10年物ドイツ国債利回りは+2.5bp上昇し、3.030%となっています。10年物英国ギルト利回りは+7.4bp上昇し、4.986%となっています。

ECB理事会のマーティン・コッハー氏は、「エネルギー価格の状況が大幅に改善しない場合、近い将来に利上げは避けられないだろう」と述べています。

スワップは、次回の政策会合（6月11日）でECBが+25bpの利上げを行う可能性を84%織り込んでいます。

米国株式の動向

半導体メーカーとAIインフラストラクチャ関連株式は、AIインフラ構築に対する楽観が継続している中、上昇しています。Qualcomm (QCOM) は+6%以上上昇し、Nasdaq 100の上昇率をリードしており、Micron Technology (MU) は+5%以上上昇しています。また、Western Digital (WDC) は+4%以上上昇し、Intel (INTC) とSeagate Technology Holdings Plc (STX) は+3%以上上昇しています。さらに、Texas Instruments (TXN) は+2%以上上昇し、Nvidia (NVDA)、Applied Materials (AMAT)、Lam Research (LRCX) は+1%以上上昇しています。

鉱山株は、金、銀、銅の価格上昇に伴い、本日上昇しています。Barrick Mining (B) は+8%以上上昇し、Coeur Mining (CDE) とHecla Mining (HL) は+7%以上上昇しています。また、Freeport McMoRan (FCX) は+4%以上上昇し、Anglogold Ashanti (AU)、Southern Copper (SCCO)、Newmont Corp (NEM) は+3%以上上昇しています。

航空会社株とクルーズライン運営会社は、WTI原油価格が+2%上昇したことで、燃料コストが上昇し、企業の収益性が損なわれるため、本日下落圧力にさらされています。Carnival (CCL) とRoyal Caribbean Cruises Ltd (RCL) は-4%以上下落し、Alaska Air Group (ALK) は-3%以上下落しています。また、American Airlines Group (AAL) とNorwegian Cruise Line Holdings (NCLH) は-2%以上下落しています。さらに、United Airlines Holdings (UAL)、Southwest Airlines (LUV)、Delta Air Lines (DAL) は-1%以上下落しています。

Beazer Homes USA Inc (BZH) は、同社を買収するためにDream Finders Homesが7億4000万ドルの入札を行う可能性があるという報道を受け、+29%以上上昇しています。

Babcock & Wilcox (BW) は、第1四半期の収益が前年比44%増加し、第1四半期のEbitdaがほぼ4倍になったと発表した後、+18%以上上昇しています。

Monday.com (MNDY) は、第1四半期の調整後EPSが93セントのコンセンサスを上回る1.15ドルになったこと、および通期の売上高予測を14億5000万ドルから14億7400万ドルに引き上げたこと（コンセンサスは14億6000万ドル）を受け、+11%以上上昇しています。

Moderna (MRNA) は、ハンタウイルスに対するワクチンを研究中であることを発表した後、+7%以上上昇しています。

Lumentum Holdings (LITE) は、Nasdaqが、5月18日の市場開始前に、同株をNasdaq 100からCoStar Groupに置き換えることを発表した後、+6%以上上昇しています。

Trade Desk (TTD) は、HSBCが同株を据え置きからリダクションに格下げし、目標株価を20ドルに設定したため、S&P 500の下落率をリードして-9%以上下落しています。

Iren Ltd (IREN) は、2033年満期の転換社債20億ドルを私募で発行する意向を発表した後、-7%以上下落しています。

Dell Technologies (DELL) は、UBSが同株を買いから中立に格下げしたため、-5%以上下落しています。

Wendy’s (WEN) は、JPMorgan Chaseが同株を中立からアンダーウェイトに格下げし、目標株価を6ドルに設定したため、-3%以上下落しています。

Tyler Technologies (TYL) は、2031年満期の転換社債10億ドルを私募で発行する意向を発表した後、-3%以上下落しています。

Mosaic (MOS) は、第2四半期のリン鉱石販売予測を140万トンから170万トンに下方修正したため、-2%以上下落しています（コンセンサスは178万トン）。

決算発表(2026年5月11日)

AECOM (ACM), Amentum Holdings Inc (AMTM), AST SpaceMobile Inc (ASTS), Certara Inc (CERT), Circle Internet Group Inc (CRCL), Constellation Energy Corp (CEG), Figure Technology Solutions Inc (FIGR), Fox Corp (FOXA), Halozyme Therapeutics Inc (HALO), Mosaic Co/The (MOS), Ovintiv Inc (OVV), Simon Property Group Inc (SPG), STERIS PLC (STE), ZoomInfo Technologies Inc (GTM).

• 2026年5月11日の時点で、Rich Asplundは、この記事に記載されているいずれかの証券を直接的または間接的に保有していませんでした。この記事に含まれるすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。この記事は元々Barchart.comに掲載されました。 *