株式はテクノロジー株の弱さとインフレ圧力でまちまちで引ける

火曜日、S&P 500指数（$SPX）（SPY）は-0.16%下落、ダウ・ジョーンズ工業株平均（$DOWI）（DIA）は+0.11%上昇、ナスダック100指数（$IUXX）（QQQ）は-0.87%下落して引けた。6月限E-mini S&P先物（ESM26）は-0.16%、6月限E-mini Nasdaq先物（NQM26）は-0.90%下落した。

火曜日の株式指数はまちまちで引けた。市場全体は、月曜日のラリーでS&P 500とナスダック100が過去最高値を更新した後、テクノロジー株の弱さの中で圧力を受けていた。米国とイランの間の進行中の停戦の行き詰まりはホルムズ海峡を閉鎖させ続け、市場センチメントに重くのしかかり、原油価格と債券利回りを押し上げている。10年物Tノート利回りは+5bp上昇し4.46%となった。

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火曜日、米国4月CPIが前年同月比3.8%上昇と、予想の3.7%上昇を上回り、約3年ぶりの大幅な上昇となったことを受け、インフレ加速の兆候の中で株式指数は損失を拡大させた。また、4月コアCPIは前年同月比+2.8%上昇と、予想の+2.7%上昇を上回り、6ヶ月ぶりの大幅な上昇となった。

しかし、株式指数は安値から反発し、健康保険株の強さからダウ・ジョーンズ工業株平均はプラス圏に転じた。

火曜日のシカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁によるタカ派的なコメントは、株式と債券にとって弱気材料となった。同氏は、今日の4月CPIレポートの最も悪い部分はサービスインフレであり、「FRBはインフレのエスカレーションの連鎖をどのように断ち切るかを考えなければならない」と述べた。

中東情勢の最新の展開では、トランプ大統領はイランの平和提案への対応を「ゴミの塊」と呼び、現在の停戦は「生命維持装置」にかかっていると述べた。トランプ氏は、「イランは取引をするか、壊滅させられるだろう」と述べた。

WTI原油価格（CLM26）は火曜日に4%以上上昇した。トランプ大統領がイランとの停戦に疑問を呈し、休戦は「大規模な生命維持装置」にかかっていると述べ、ホルムズ海峡の閉鎖を延長させたためである。この海峡は、世界の石油と液化天然ガスの約5分の1が通過するため、事実上閉鎖されたままである。ゴールドマン・サックスは、現在の混乱により世界の原油在庫が約5億バレル減少しており、6月までに10億バレルに達する可能性があると推定している。

市場は、6月16-17日の次期FOMC会合での-25bpのFOMC利下げの確率を4%と織り込んでいる。

これまでのところ、今期決算発表は株式を支援している。火曜日現在、第1四半期決算を発表したS&P 500企業454社のうち83%が予想を上回った。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、第1四半期のS&P 500の利益は前年比+12%増加すると予測されている。テクノロジーセクターを除くと、第1四半期の利益は約+3%増加すると予測されており、2年間で最も弱い伸びとなる。

火曜日の海外株式市場はまちまちで引けた。ユーロ・ストックス50は-1.48%下落した。中国の上海総合指数は10年ぶりの高値から下落し、-0.25%下落して引けた。日本の日経平均株価は+0.52%上昇して引けた。

金利

6月限10年物Tノート（ZNM6）は火曜日に-12ティック下落して引けた。10年物Tノート利回りは+4.9bp上昇し4.462%となった。6月限Tノートは火曜日に6週間ぶりの安値を更新し、10年物Tノート利回りは6週間ぶりの高値4.465%に上昇した。火曜日のTノートは、WTI原油価格の+4%急騰により圧力を受け、インフレ期待を押し上げた。また、火曜日の予想を上回る米国4月CPIレポートはインフレ加速を示唆しており、Tノートにとって弱気材料となった。さらに、米国にはインフレ問題があると述べたシカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁のコメントにより、Tノートは弱含んだ。

火曜日の午後の米国債入札（10年物Tノート、420億ドル）の需要が弱く、応札倍率が2.40倍と、10回平均の2.49倍を下回ったため、Tノート価格はさらに下落した。

火曜日の欧州国債利回りは上昇した。10年物ドイツ国債利回りは1.5週間ぶりの高値3.105%に上昇し、+6.1bp上昇の3.101%で引けた。10年物英国債利回りは17年ぶりの高値5.135%に急騰し、+10.3bp上昇の5.101%で引けた。

ドイツ5月ZEW景況感指数は予想外に+7.0上昇し-10.2となり、-19.5への低下予想を上回った。

ECB理事会のクリストドゥロス・パツァリデス氏は、「現状ではインフレリスクが悪化している」と述べ、6月のECB利上げを示唆した。

スワップ市場は、6月11日の次期政策会合での+25bpのECB利上げ確率を87%と織り込んでいる。

米国株式の値動き

火曜日、AIインフラのラリーが冷え込み、半導体メーカーは火曜日に守勢に回り、月曜日の急騰分の一部を戻した。クアルコム（QCOM）は-11%以上下落してS&P 500とナスダック100の最安値を牽引し、インテル（INTC）は-6%以上下落して引けた。また、サンディスク（SNDK）とウェスタンデジタル（WDC）は-5%以上下落し、マイクロン・テクノロジー（MU）、マーベル・テクノロジー（MRVL）、NXPセミコンダクターズNV（NXPI）は-3%以上下落して引けた。さらに、アプライド・マテリアルズ（AMAT）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、ASMLホールディングNV（ASML）、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス（STX）、ラム・リサーチ（LRCX）、アーム・ホールディングス（ARM）、ブロードコム（AVGO）は-2%以上下落して引けた。

火曜日、ソフトウェア株は後退し、市場全体を圧迫した。セールスフォース（CRM）は-3%以上下落してダウ・ジョーンズ・インダストリアルの最安値を牽引した。また、オラクル（ORCL）は-3%以上下落し、ServiceNow（NOW）、アドビ・システムズ（ADBE）、アトラシアン・コーポレーション（TEAM）は-2%以上下落して引けた。さらに、マイクロソフト（MSFT）、インテュイット（INTU）、データドッグ（DDOG）、ワークデイ（WDAY）は-1%以上下落して引けた。

火曜日、ディフェンシブな健康保険株は上昇し、市場全体を支えた。ヒューマナ（HUM）は+7%以上上昇し、センテン（CNC）は+5%以上上昇して引けた。また、ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）は+3%以上上昇してダウ・ジョーンズ・インダストリアルの最高値を牽引し、エレバンス・ヘルス（ELV）、ユナイテッド・ヘルス・サービス（UHS）、CVSヘルス・コーポレーション（CVS）、シグナ・グループ（CI）、モリナ・ヘルスケア（MOH）は+3%以上上昇して引けた。

Power Solutions International（PSIX）は、第1四半期の収益が1億2860万ドルとなり、コンセンサスの1億6100万ドルを大幅に下回ったと発表した後、-38%以上下落して引けた。

Hims & Hers Health（HIMS）は、第1四半期の収益が6億810万ドルとなり、コンセンサスの6億1750万ドルを下回り、通期の調整後EBITDAを2億7500万ドルから3億5000万ドルと予測し、その中間値がコンセンサスの3億1930万ドルを下回ったと発表した後、-13%以上下落して引けた。

AST SpaceMobile（ASTS）は、第1四半期の純損失が-1億9100万ドルとなり、予想の-7630万ドルよりも大きな損失となったと発表した後、-11%以上下落して引けた。

Gitlab（GTLB）は、レイモンド・ジェームスが困難になると述べた人員削減と業務変更の計画を発表した後、-9%以上下落して引けた。

Webtoon Entertainment（WBTN）は、第2四半期の収益を3億3200万ドルから3億4200万ドルと予測し、コンセンサスの3億5990万ドルを大幅に下回ったと発表した後、-8%以上下落して引けた。

West Pharmaceutical Services（WST）は、世界的に事業を混乱させている重大なサイバーセキュリティ攻撃を経験したと発表した後、-2%以上下落して引けた。

PACS Group（PACS）は、第1四半期の収益が14億2000万ドルとなり、コンセンサスの13億6000万ドルを上回り、通期のEBITDA予測を従来の5億5500万ドル～5億7500万ドルから6億500万ドル～6億2500万ドルに引き上げ、コンセンサスの5億6700万ドルを大幅に上回ったと発表した後、+29%以上上昇して引けた。

Wendy's（WEN）は、Financial TimesがTrian Fund Managementが同社を非公開化するための買収提案への投資家支援を求めていると報じた後、+17%以上上昇して引けた。

Venture Global（VG）は、第1四半期の調整後純利益が4億8800万ドルとなり、コンセンサスの3億3720万ドルを大幅に上回ったと発表した後、+14%以上上昇して引けた。

Zebra Technologies（ZBRA）は、第1四半期の調整後EPSが4.75ドルとなり、コンセンサスの4.25ドルを上回り、通期の調整後EPS予測を従来の17.70ドル～18.30ドルから18.30ドル～18.70ドルに引き上げた後、S&P 500の最高値を牽引して+11%以上上昇して引けた。

Qnity Electronics（Q）は、第1四半期の純売上高が14億2000万ドルとなり、コンセンサスの12億7000万ドルを上回ったと発表した後、+9%以上上昇して引けた。

Steris Plc（STE）は、202yの継続事業からの調整後EPSを11.10ドル～11.30ドルと予測し、コンセンサスの11.08ドルを上回ったと発表した後、+4%以上上昇して引けた。

決算発表（2026年5月13日）

Amdocs Ltd (DOX), Birkenstock Holding Plc (BIRK), Cisco Systems Inc (CSCO), Doximity Inc (DOCS), Dynatrace Inc (DT).

• 掲載日現在、Rich Asplundは本記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的にポジションを保有していません。本記事の情報およびデータはすべて情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されたものです。*