「グレート・ローテーション」におけるテクノロジーからの資金流出は弱まっている。以下は、最も有望な人工知能（AI）成長株であり、その恩恵を受ける態勢が整っている。

主要ポイント

AMDは、推論およびエージェンティブAIにおいて大きな機会があります。

ブロードコムは、カスタムAIチップによって大きな成長が見込まれています。

マイクロンは、減速の兆候が見られないパワーメモリの波に乗っています。

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いわゆるテクノロジー株や人工知能（AI）株からの「グレートローテーション」は、短命に終わったようです。過去20年間の大半でテクノロジー株やグロース株が市場を押し上げてきたことを考えると、これは驚くべきことではないでしょう。バリュー株を完全に切り捨てるべきではありませんが、グロース株は依然として投資すべき分野であり、現在、最大のグロースはAIから来ています。

今すぐ購入すべきAI株を3銘柄見てみましょう。

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AMD：推論およびエージェンティブAIの勝者

AIの最初のフェーズはAIモデルのトレーニングがすべてでしたが、AIの次のフェーズは推論とAIエージェントが中心となるでしょう。これは、これらのトレンドから恩恵を受けるように独自に位置づけられているアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ: AMD）にとって朗報です。

データセンターのグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）市場では長らく後回しにされていましたが、同社がROCmソフトウェアと、来たるMI450 GPUのチップレット設計（チップにメモリをより多く詰め込む）で達成した進歩は、推論の議論に同社を位置づけるのに役立ちます。一方、OpenAIおよびMeta Platformsとの2つの大きなパートナーシップは、成長を牽引するのに役立つはずです。

しかし、AMDにとってさらにエキサイティングな分野は、データセンターのセントラル・プロセッシング・ユニット（CPU）です。同社はこの分野のリーダーであり、エージェンティブAIが台頭するにつれて、AIデータセンターにおけるCPU対GPUの比率は非常にタイトになるでしょう。データセンターCPU市場はすでにタイトであり、AMDはエージェンティブAI専用に設計された新しいCPUを投入する予定です。

GPUとCPUの両方の機会の間で、これは所有すべき株式です。

ブロードコム：カスタムAIチップが大きな推進力となる

ハイパースケーラーがNvidiaへの依存度を減らす方法を模索し続ける中、彼らがますます頼るようになっているもう1社がブロードコム（NASDAQ: AVGO）です。ブロードコムはASIC（特定用途向け集積回路）技術のリーダーであり、Alphabetが非常に成功したテンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）を開発するのを支援しました。TPUの成長が急増する中、ブロードコムは、Alphabetの社内でのチップの使用と、他の大手顧客による採用の増加の両方から強力な波に乗っています。これには、今年納品される210億ドルのチップをブロードコムに注文し、最近Alphabetおよびブロードコムとのパートナーシップを将来のTPU納品のために延長したAnthropicが含まれます。

一方、OpenAIを含む他の企業も、独自のカスタムAIチップを開発するためにブロードコムに頼るようになっています。ブロードコムは、2027会計年度にAIチップだけで1,000億ドルを販売すると予測しており、これは昨年の総AI収益の約5倍です。一方、データセンターネットワーキング事業からも堅調な成長が見られ、同社はTomahawk Ethernetソリューションでこの分野のリーダーです。

ブロードコムの成長が急上昇すると予想されるため、今が株式を追加する時期です。

マイクロン・テクノロジー：メモリの波に乗る

現在のメモリサイクルの「稼ぎすぎ」と議論する人もいるかもしれませんが、同社がすぐに終わるとは思えない巨大なトレンドに乗っていることは議論の余地がありません。韓国のサムスンおよびSKハイニックスとともに、大手DRAMメモリメーカー3社の1社として、同社はAIによって牽引されるDRAM不足から利益を得ており、強力な収益成長と堅調な粗利益率につながっています。

この不足は、GPUおよびAIチップの需要に直接関連しています。これらのチップは、パフォーマンスを最適化するために、高帯域幅メモリ（HBM）と呼ばれる特殊な形式のDRAMをパッケージングする必要があるためです。そのため、需要はAIコンピューティングパワーの増加ニーズに直接結びついています。それに加えて、HBMは通常のDRAMの3倍以上のウェーハ容量を必要とし、DRAM市場全体のタイトさに拍車をかけています。

HBMの需要増加がAIチップの成長に直接結びついていることを考えると、AIインフラがブームになれば、DRAM市場も同様になるはずです。一方、マイクロンと韓国の競合他社は、初めて長期HBM契約を締結し始めており、これにより事業の循環性が一部排除され、全体的な下限が引き上げられるはずです。2027会計年度のアナリスト予測に基づくフォワードP/Eはわずか4.5であり、この株式は買いです。

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Geoffrey Seilerは、Advanced Micro Devices、Alphabet、Broadcom、Meta Platformsの株式を保有しています。The Motley Foolは、Advanced Micro Devices、Alphabet、Broadcom、Meta Platforms、Micron Technology、Nvidiaの株式を保有および推奨しています。The Motley Foolは開示方針を持っています。

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