粘着質なインフレ、FRBの意見対立、AIの巨額設備投資によるVIXの乱高下

Quick Read

- Meta Platforms（META）は2026年の設備投資ガイダンスを1250億ドル～1450億ドル（両端で100億ドル増）に引き上げ、9％下落した。一方、Microsoft（MSFT）は2026年に1900億ドル、Amazon（AMZN）は2000億ドル（変更なし）の支出を示唆。ハイパースケーラーの2026年の設備投資合計は6700億ドルから7250億ドルに増加した。Alphabet（GOOGL）は、クラウドの63％成長により、予想の2.63ドルに対し5.11ドルのEPSを計上し、6％上昇した。

- 投資家は、巨額のAIインフラ投資と、粘着質なインフレ、FRBの意見対立、メガキャップテクノロジーから景気循環株や小型株へのローテーションが同時に発生する中で、リスクを再評価している。

- 2010年にNVIDIAを予測したアナリストが、トップ10銘柄を発表したが、Appleは含まれていなかった。無料で入手する。

CBOEボラティリティ指数（^VIX）は、今日の取引だけで17.32から18.73の間で推移し、この不確実な市場環境で8.2％のレンジを記録するなど、乱高下する軌道に乗っている。この動きは、メガキャップ4社の好決算、7250億ドルのAI設備投資の発表、GDP成長率2.0％、そして数十年来で最大の意見対立を伴うFRBの金利据え置きといった、マクロ経済的に濃密な週の中で発生している。恐怖指数は良いニュースを示唆しているが、市場の反応はまちまちだ。今日のCBOEボラティリティ指数（^VIX）の動きは、投資家が多数の経済データとテクノロジーのファンダメンタルズを処理する中で、恐怖と強欲の間の格闘技である。

投資家やトレーダーは、AI支出の負担に完全には納得していない。Microsoft、Amazon、Meta、Alphabetの4大ハイパースケーラーは、決算発表前の約6700億ドルから、決算発表後の2026年のAI設備投資予測を約7250億ドルに引き上げた。Appleはまだ決算を発表していない。Metaは、通年の設備投資予測を両端で100億ドル引き上げ、1250億ドルから1450億ドルのレンジにした後、最も厳しい市場の反応を受け、約9％下落した。Microsoftは2026年暦年の支出を1900億ドルと示唆し、Alphabetは同様の1800億ドルから1900億ドルのレンジをガイダンスし、2027年の支出はさらに増加すると示唆した。Amazonは、1月に既に約2000億ドルの設備投資を伝えていたが、計画はほぼ変更ないとしている。

決算と設備投資の衝撃

Alphabet（NASDAQ:GOOGL）は、クラウドの63％成長により、予想の2.63ドルに対し5.11ドルのEPSを計上した。Amazon（NASDAQ:AMZN）は、15四半期で最速となる28％のAWS成長を達成した。Microsoft（NASDAQ:MSFT）は、Azureが40％成長した。Meta Platforms（NASDAQ:META）は、収益が33％増加した。

2010年にNVIDIAを予測したアナリストが、トップ10銘柄を発表したが、Appleは含まれていなかった。無料で入手する。

ハイパースケーラー（最大のクラウド事業者）による2026年の設備投資合計は、約6700億ドルから7250億ドルに増加し、Metaはレンジを1250億ドルから1450億ドルに、Microsoftは約1900億ドルに引き上げた。Metaは10％下落、Microsoftは5％下落、Amazonは約1％下落した。Alphabetのみが上昇し、約6％上昇した。