애플 vs 엔비디아: 세계 1, 2위 기업, 더 나은 투자처는?

주요 내용

• 엔비디아의 성장률은 내년에 애플을 압도할 것입니다.
• 애플의 주가는 엔비디아에 비해 매우 비쌉니다.
• 엔비디아보다 10배 더 나은 주식 ›

엔비디아 (NASDAQ: NVDA)는 시가총액 기준으로 세계 최대 기업이며 약 5조 4천억 달러의 가치를 지니고 있습니다. 애플 (NASDAQ: AAPL)은 5조 달러에 약간 못 미치는 규모로 2위입니다. 이는 큰 차이가 없어 보일 수 있지만, 실제로는 상당히 큽니다. 마스터카드 (NYSE: MA)는 5천억 달러 규모의 회사이므로, 애플이 엔비디아를 따라잡으려면 사업에 마스터카드에 해당하는 규모를 추가해야 합니다.

이는 엄청난 규모의 차이지만, 세계 최대 기업이 항상 오랫동안 그 자리를 지키는 것은 아닙니다. 그렇다면 애플은 향후 몇 년 안에 세계 최대 기업의 타이틀을 되찾고 엔비디아를 능가할 운명일까요? 살펴보겠습니다.

AI의 "1막"을 놓치셨나요? 2막은 15배 더 클 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 2005년에 엔비디아를 사지 않았기 때문에 AI 기회를 놓쳤다고 생각합니다. 하지만 저희 분석가들에 따르면, 우리는 아직 R&D 단계인 "1막"의 끝에 있을 뿐입니다. "2막"은 글로벌 출시입니다. 계속 »

엔비디아는 강력한 성장 촉매제를 등에 업고 있습니다

애플의 사업은 비교적 설명하기 쉽습니다. 소비자 하드웨어를 만들고 해당 하드웨어를 지원하는 몇 가지 서비스를 제공하여 운영을 촉진하는 생태계를 만듭니다. 애플의 가장 큰 사업 부문은 아이폰으로, 가장 최근 분기 매출 1,090억 달러 중 540억 달러를 차지했습니다. 서비스 부문은 회사의 더 큰 부문 중 하나로 성장하고 있습니다. 서비스 부문은 해당 분기에 거의 310억 달러의 매출을 올렸습니다.

전반적으로 애플의 매출은 전년 대비 16% 성장한 1,090억 달러를 기록했으며, 이는 4년 만에 가장 빠른 성장률입니다.

애플이 향후 몇 년 동안 성장률을 높이기 위해 무엇을 할 수 있을지 궁금하지만, 애플의 성장과 엔비디아의 성장을 비교하는 것은 무의미합니다. 엔비디아의 성장이 훨씬 뛰어나서 애플이 따라잡는 것은 불가능할 것입니다.

회계연도 2분기에 엔비디아의 매출은 전년 대비 106% 성장한 962억 달러를 기록했습니다. 엔비디아는 애플보다 훨씬 빠르게 성장하고 있으며 규모도 애플에 거의 근접했습니다. 이는 이해하기 어렵지만 엔비디아 사업의 인상적인 면을 보여줍니다.

이 모든 것은 반도체 GPU에 집중되어 있으며, 이는 인공지능(AI) 구축 덕분에 수요가 많고 공급이 부족합니다. 엔비디아는 이러한 공급/수요 상황이 계속될 것으로 예상하며, 내년에 70%의 매출 성장률을 기록할 것으로 전망합니다. 애플이 그 속도로 성장할 가능성은 전혀 없으므로, 2027년까지 엔비디아가 애플보다 분기당 더 많은 매출을 올릴 가능성이 매우 높습니다. 엔비디아는 또한 훨씬 더 빠르게 성장하고 있습니다. 종합해 볼 때, 엔비디아가 향후 몇 년 동안 애플보다 더 나은 성과를 낼 가능성이 매우 높다는 것은 분명합니다.

애플은 엔비디아보다 훨씬 비쌉니다

하지만 향후 성과가 현재 더 나은 주식을 결정할 때 고려해야 할 유일한 요소는 아닙니다. 가치 평가도 있습니다.

엔비디아의 빠른 성장과 주가 성과를 고려할 때, 엔비디아 주식이 애플보다 더 비싸다고 쉽게 가정할 수 있습니다. 하지만 그렇지 않습니다. 두 회사 모두 완전히 성숙한 사업체이며 상당한 이익을 창출합니다. 따라서 주가수익비율(P/E)을 사용하여 주식을 평가할 수 있습니다. 결과는 다음과 같습니다.

엔비디아가 훨씬 빠르게 성장하고 매우 밝은 전망을 가지고 있음에도 불구하고, 주가는 애플에 비해 큰 폭으로 할인되어 거래되고 있습니다. 그리고 상황은 여기서 더 나빠질 뿐입니다. 후행 수익이 아닌 내년 수익 전망을 고려하면, 엔비디아는 매우 저렴해 보이지만 애플은 여전히 비싸 보입니다.

표준 가치 평가 지표를 사용하면 어떤 주식이 더 나은지에 대한 논쟁은 실제로 없습니다. 엔비디아는 훨씬 더 나은 성장 전망을 가지고 있으며 애플보다 훨씬 저렴합니다. 이는 엔비디아가 향후 몇 년 동안 인상적인 수익을 창출할 가능성이 더 높다는 것을 의미합니다. 엔비디아나 애플에 투자해야 할지 망설이고 있다면, 최대 수익을 추구한다면 엔비디아가 훨씬 더 나은 선택이라고 생각합니다.

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Keithen Drury는 Mastercard 및 Nvidia 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Apple, Mastercard 및 Nvidia 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.