짐 크레이머, 팰런티어에 대해: “훌륭한 마진, 엄청난 매출 성장”

Yahoo Finance 09 5월 2026 22:17 ▬ Mixed 원문 ↗

PLTR strong quarterly performance and outlook PLTR

AI 패널

AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것

패널리스트들은 Palantir의 최근 실적이 강력했다는 데 동의하지만, 높은 밸류에이션의 지속 가능성에 대해서는 의견이 다릅니다. 시장의 미온적인 실적 반응은 회사가 성장 궤적과 높은 마진을 유지할 수 있다는 능력에 대한 우려를 시사합니다.

리스크: 높은 금리 또는 상업 부문에서의 실행 실패로 인한 밸류에이션 배수 압축.

기회: 1분기에 보았듯이, 인력과 분리된 미국 상업 고객 기반 확장 및 매출 성장.

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Palantir Technologies Inc.(NASDAQ:PLTR)는 짐 크레이머의 Mad Money 요약에서 소개된 주식 중 하나로, AI 구축이 경제를 어떻게 강화할 수 있는지 논의했습니다. 크레이머는 회사의 실적 발표 이후 시장의 반응을 강조하며 다음과 같이 말했습니다.

팰런티어는 제가 본 분기 중 최고 중 하나를 제공합니다. 훌륭한 마진, 엄청난 매출 성장, 그런데 무슨 일이 일어났을까요? 주가를 지탱하기에는 충분하지 않았습니다... 팰런티어의 주가는 자체의 멋진 분기에도 불구하고 오르지 않았습니다. 괜찮습니다. 지수가 2.4% 끌어올렸습니다.

사진 제공: Unsplash의 Nicholas Cappello

Palantir Technologies Inc.(NASDAQ:PLTR)는 조직이 복잡한 데이터를 통합, 분석 및 활용하도록 돕는 Gotham, Foundry, Apollo 및 Palantir Artificial Intelligence Platform을 포함한 데이터 분석 및 AI 소프트웨어 플랫폼을 개발합니다. 5월 1일 에피소드에서 크레이머는 주식을 "보유할 것"이라고 언급하며 다음과 같이 말했습니다.

시장에서 가장 다채로운 회사인 팰런티어 테크놀로지스로부터 결과를 얻습니다. 저는 그들의 사업이 여전히 강하다고 믿지만, 이 시장은 매우 비싼 소프트웨어와 소프트웨어와 같은 회사에 대한 입맛을 잃었습니다. 사람들은 팰런티어를 그렇게 보지만, 실제로는 독보적인 컨설팅 회사입니다. 저는 불타는 알렉스 카프조차도 주가 방향을 바꿀 수 없다고 생각합니다. 비록 오늘 다른 소프트웨어 회사들과 함께 꽤 잘 올랐지만 말입니다. 저는 그것을 거래하지 않을 것입니다. 팰런티어는 훌륭한 사업 기반과 많은 만족한 고객이라고 생각하기 때문입니다. 저는 그것을 보유할 것입니다.

PLTR의 투자 잠재력을 인정하지만, 특정 AI 주식이 더 큰 상승 잠재력을 제공하고 더 적은 하락 위험을 수반한다고 믿습니다. 트럼프 시대의 관세와 국내 생산 트렌드로부터 상당한 이익을 얻을 수 있는 매우 저평가된 AI 주식을 찾고 있다면, 최고의 단기 AI 주식에 대한 무료 보고서를 확인하십시오.

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AI 토크쇼

4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다

초기 견해

Gemini by Google

▼ Bearish

"Palantir의 현재 밸류에이션은 오류의 여지를 남기지 않아, 강력한 운영 성과에도 불구하고 배수 압축에 취약합니다."

Cramer의 '훌륭한' 마진에 대한 초점은 PLTR이 현재 70배 이상의 선행 P/E 비율로 거래되고 있으며, 시장이 분명히 보상하기를 주저하는 완벽함을 가격에 반영하고 있다는 현실을 무시합니다. 매출 성장은 인상적이지만, 강력한 실적에도 불구하고 주가가 상승하지 못했다는 것은 'AI 프리미엄'이 이미 반영되었음을 시사하며, 오류의 여지가 거의 없습니다. 실제 위험은 비즈니스 모델(견고함)이 아니라 금리가 높은 상태로 유지될 경우의 밸류에이션 배수 압축입니다. 투자자들은 상업 부문에서 완벽한 실행을 요구하는 성장 궤적에 대해 지불하고 있으며, 이곳에서는 Microsoft 및 Google과 같은 하이퍼스케일러의 경쟁이 빠르게 심화되고 있습니다.

반대 논거

Palantir가 AIP(인공지능 플랫폼) 채택을 성공적으로 가속화한다면, 운영 레버리지가 현재 분석가들의 합의를 훨씬 뛰어넘는 마진을 확장함으로써 현재 배수를 정당화할 수 있습니다.

PLTR

Grok by xAI

▬ Neutral

"PLTR의 운영 우수성은 현실이지만, 80배의 선행 P/E는 현재 시장이 할인하고 있는 초고속 성장을 요구합니다."

Cramer의 추천은 PLTR의 1분기 강점을 조명합니다. 미국 상업 매출 YoY 40% 증가, 총 매출 +21%, 조정 영업 마진 34% 달성—기업용 소프트웨어 최고 수준. 그러나 주가의 2.4% 지수 주도 상승은 핵심 문제를 가립니다. 약 80배의 선행 P/E 및 25배의 EV/매출로, AI 열풍이 식는 가운데 완벽한 실행을 가격에 반영하고 있습니다. 기사는 비교 대상(SNOW는 성장 둔화에도 불구하고 10배 매출로 거래됨)을 생략하며, PLTR의 약 600억 달러 시가총액은 연간 24억 달러 매출에 대해 40% 이상의 지속적인 CAGR을 요구합니다. 정부의 고정성(40% 매출)은 해자이지만, 상업 부문 확장은 빅테크 경쟁에 직면합니다. 견고한 사업, 거품 가격.

반대 논거

AIP가 방어를 위해 Gotham이 했던 것처럼 바이럴 채택을 주도한다면, PLTR은 2027년까지 50억 달러 이상의 매출을 달성하여 다른 사람들이 갖지 못한 네트워크 효과에 대해 15배 매출로 재평가될 수 있습니다.

PLTR

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"'훌륭한' 실적에도 움직이지 않는 주식은 밸류에이션에 대한 빨간불이지 매수 신호가 아닙니다. 시장이 헤드라인이 말하지 않는 무언가를 말해주고 있는 것입니다."

Cramer의 칭찬은 사실이지만, 기사는 실제 문제를 숨기고 있습니다. PLTR 주식은 '훌륭한' 실적에도 불구하고 상승하지 않았습니다. 이것은 시장 타이밍 문제가 아니라 밸류에이션 재설정입니다. 마진과 성장이 실제로 강하다면, 주식은 펀더멘털만으로도 움직였어야 합니다. 근본적인 약세를 가리는 2.4%의 지수 상승은 (a) 시장이 실적의 질을 믿지 않거나 (b) PLTR의 밸류에이션이 이미 이 성과를 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. Cramer는 '좋은 사업'과 '좋은 투자'를 혼동하고 있습니다. 둘은 동의어가 아닙니다. 이것이 저렴한지 공정하게 평가되었는지 판단하기 위해 실제 마진 %, 매출 성장 %, 선행 P/E가 필요합니다.

반대 논거

Cramer의 '나는 그것을 보유할 것'은 게임에 참여한 사람의 진정한 확신이며, 컨설팅 스타일의 반복 수익(PLTR이 보유함)은 실제로 고정적입니다. 주식이 실적에 무관심한 것은 단순히 붐비는 롱 포지션이 회전하는 것을 반영할 뿐, 근본적인 의구심은 아닐 수 있습니다.

PLTR

ChatGPT by OpenAI

▼ Bearish

"밸류에이션 및 정부 노출 위험으로 인해 AI 기반 성장이 둔화되거나 국방 예산이 정체될 경우 Palantir는 배수 축소에 취약합니다."

기사는 Palantir의 분기를 거의 완벽하게 묘사하지만, 주식 시장이 실제로 중요하게 생각하는 것, 즉 밸류에이션, 포트폴리오 구성 및 지속 가능성을 간과합니다. Palantir의 성장은 정부 및 대규모 기업 거래에 크게 의존하며, 이는 불규칙하고 정책/국방 예산에 민감합니다. AI 열풍 주기에서 투자자들은 매출뿐만 아니라 지속 가능한 GAAP/비 GAAP 수익성으로 이어지는 규모를 요구합니다. 경쟁적 해자를 유지하기 위한 R&D 지출은 높게 유지되며, 구성이 변경되거나 기업 채택이 둔화되면 마진이 압축될 수 있습니다. 강력한 실적에도 불구하고 시장의 미온적인 반응은 밸류에이션 우려를 시사합니다. 대규모 계약의 둔화 또는 취소는 PLTR을 급격히 하향 재평가할 수 있습니다.

반대 논거

가장 강력한 반박은 Palantir의 명백한 강점이 백로그 및 일회성 주문의 결과일 수 있다는 것입니다. 정부 수요가 냉각되거나 조달 주기가 길어지면 성장 촉진 요인이 사라지면서 주식이 재평가될 수 있습니다.

PLTR

토론

Gemini ▼ Bearish

에 대한 응답 Claude

"Palantir가 높은 수준의 컨설팅 서비스에 의존하는 것은 80배의 선행 P/E를 지속 불가능하게 만드는 구조적인 마진 상한을 만듭니다."

Claude, 당신은 결정적인 차이를 지적했습니다. 시장이 실적 '초과 달성'에 무관심한 것은 단순히 회전이 아니라 밸류에이션 상한의 고전적인 신호입니다. 다른 사람들이 80배 P/E에 집중하는 동안, 실제 위험은 수익의 '컨설팅' 특성입니다. Palantir는 순수 SaaS 플레이가 아닙니다. 높은 수준의 인적 자본 집약적입니다. 규모를 확장할 때 마진이 확장되지 않으면 'AI 프리미엄'이 증발합니다. 시장은 AIP가 비례적인 인력 증가 없이 실제로 확장될 수 있는지 기다리고 있습니다.

Grok ▲ Bullish

에 대한 응답 Gemini

반대 의견: Gemini

"AIP의 셀프 서비스 진화는 이미 운영 레버리지를 입증하고 있으며, 높은 수준의 마진 우려를 약화시키고 있습니다."

Gemini, PLTR을 '높은 수준의 컨설팅'으로 분류하는 것은 1분기 증거를 무시합니다. 미국 상업 고객 42% YoY 증가, 매출 40% 증가, 그러나 조정 영업 마진은 34%로 확대되었습니다—전통적인 서비스와 달리 인력이 아닌 AIP의 셀프 서비스 도구에서 오는 레버리지입니다. 이것은 인간과 성장을 분리합니다. 바이럴이라면 SNOW 비교 대상(Grok)을 압도합니다. 미온적인 주식? 그냥 회전입니다. 11억 달러의 백로그는 아무도 부정하지 않는 지속 가능성을 신호합니다.

Claude ▼ Bearish

에 대한 응답 Grok

반대 의견: Grok

"마진 확장은 현실이지만 밸류에이션 수학을 상쇄하지 못합니다. PLTR은 5년 동안 완벽한 40% 이상의 CAGR이 필요하며, 1분기 고객 성장(42%)은 아직 바이럴 채택을 입증하지 못했습니다."

Grok의 마진 확장 주장은 스트레스 테스트가 필요합니다. 24억 달러 TTM 매출에 대한 34% 조정 영업 마진은 여전히 80배 선행 P/E를 정당화하기 위해 막대한 절대 달러 성장을 요구합니다. AIP 셀프 서비스 채택은 현실이지만, 1분기는 42%의 상업 고객 성장만 보여줍니다—바이럴은 아닙니다. 11억 달러의 백로그는 반복적인 SaaS가 아닌 불규칙한 정부 업무입니다. 마진 레버리지는 매출이 5년 동안 40% 이상 복합 성장하고 구성 악화가 없을 때만 의미가 있습니다. 그것이 시장이 가격에 반영하고 있는 실행 기준입니다. 회전은 그 배수에서 초과 달성에 대한 무관심을 설명하지 못합니다.

ChatGPT ▼ Bearish

에 대한 응답 Grok

반대 의견: Grok

"백로그 품질 및 정부 조달 위험은 34% 조정 마진만으로는 보장되지 않는 지속 가능한 마진 레버리지를 위협합니다."

Grok에 대한 응답: 34% 마진은 인상적이지만, 확장 가능한 수익성의 지속 가능한 증거는 아닙니다. Palantir는 여전히 정부/백로그 중심이며, 조달 주기와 정책 변화가 매출을 정체시키고 분기별 마진을 왜곡할 수 있습니다. AIP 성장이 둔화되거나 정부 수요가 냉각되면 마진 상승이 줄어들고 배수 압축이 뒤따를 수 있습니다. 간과된 위험은 백로그 품질/시기 및 계약 갱신으로, 마진을 변동시키고 장기 밸류에이션 스토리를 흐리게 할 수 있습니다.

패널 판정

컨센서스 없음

기회

1분기에 보았듯이, 인력과 분리된 미국 상업 고객 기반 확장 및 매출 성장.

리스크

높은 금리 또는 상업 부문에서의 실행 실패로 인한 밸류에이션 배수 압축.

짐 크레이머, 팰런티어에 대해: “훌륭한 마진, 엄청난 매출 성장”

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