Palantir Technologies가 역사를 만들었다. 5년 후 주가는 어디에 있을까

Palantir Technologies(NASDAQ: PLTR)가 2020년 9월 직접 상장(direct listing)을 통해 IPO한 지 불과 6년도 채 되지 않았으며, 최근 공개 회사로서의 역사상 가장 빠른 매출 성장을 보고했다.

Palantir은 5월 4일 2026년 1분기 실적을 발표했다. 월가의 기대를 압도적으로 뛰어넘었을 뿐만 아니라 강력한 AI(인공지능) 소프트웨어 플랫폼에 대한 수요 덕분에 연간 전체 가이드를 상향했다. 실제로 Palantir의 실적을 자세히 살펴보면 성장률이 계속 개선될 수 있음을 시사한다.

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그 이유를 살펴보고 이 AI 주식이 향후 5년간 안정적인 투자처가 될 수 있는지 확인해 보자.

Palantir Technologies의 성장률은 계속 개선될 수 있다

Palantir의 Q1 매출은 전년 대비 85% 증가하여 $16.3억에 달했으며, 이는 전년 동기 39% 매출 증가 대비 상당한 개선이다. 경영진은 최신 실적 전화 회의에서 이것이 Palantir이 공개 회사로서의 "전체 매출 성장률 중 최고"라고 밝혔다. 그러나 Palantir이 성장률을 더욱 높일 여지가 충분하다는 뚜렷한 증거가 있다.

회사는 좋은 속도로 신규 고객을 유치하고 있으며, 기존 고객들은 AI 소프트웨어 플랫폼에 의해 가능해진 생산성 향상으로 인해 더 큰 계약을 계속 제시하고 있다. Palantir의 총 고객 수는 Q1에 1,007명으로 전년 대비 31% 증가했다. 더 나은 것은, Palantir이 작년 동기 대비 61% 증가한 총 $24억 규모의 계약을 체결했다는 것이다.

Palantir 경영진은 총 계약 가치(TCV) 증가가 "기존 고객의 확장과 작년 Q1에 확보된 신규 고객"에 의해 이끌렸다고 밝혔다. Palantir이 작년에 확보한 신규 고객은 지출을 늘리면서 향후 더 강력한 성장을 위한 길을 열 수 있다.

특히, 기존 고객의 지출 증가가 Palantir의 최하단 실적(bottom-line) 성장에서 눈에 띄는 가속을 이끌었다. 회사는 주당 $0.33의 조정 이익을 보고했으며, 이는 전년 동기 주당 $0.13 대비 2.5배 이상 증가한 것이다. 회사가 기존 고객으로부터 더 많은 비즈니스를 추출하는 능력이 마진을 높이고 있다. 신규 고객 확보에 추가 비용을 지출할 필요가 없기 때문이다.

알려진 바와 같이, Palantir은 단 70명의 매우 작은 영업팀을 보유하고 있다. 이것은 Palantir의 AI 소프트웨어 플랫폼이 상업 고객과 정부 고객 모두 사이에서 얼마나 인기가 있는지를 보여주는 것이다. 참고로, Palantir의 영업 및 마케팅 비용은 Q1에 $3.19억으로 전년 대비 35% 증가했으며, 이는 매출 85% 증가 대비 훨씬 낮다.

또한, Palantir이 Q1에 체결한 더 큰 계약은 잔여 계약 가치(RDV)를 $118억으로 증가시켰으며, 이는 전년 대비 98% 증가이다. RDV는 기간 종료 시 Palantir이 아직 이행해야 하는 계약의 총 잔여 가치이다. Palantir의 RDV 규모는 뜨거운 매출 및 이익 성장을 지속할 수 있음을 시사한다.

놀랍지 않게, 회사는 이제 2026년에 $76.6억의 매출을 예상하며, 이전 추정치 $71.9억에서 상향되었다. 업데이트된 가이드는 전년 대비 71% 매출 증가를 가리킨다. 회사는 수익성 전망도 상향했다. 빠르게 성장하는 AI 소프트웨어 플랫폼 시장과 Palantir의 상당한 RDV 덕분에 올해 내내 추가 가이드 상향이 있을 것으로 보인다.

주식은 향후 5년간 최소 2배는 오를 수 있다

Palantir의 실적과 가이드가 인상적인 것은 의심의 여지가 없지만, 최근 주가의 시장 성적은 기대에 미치지 못했다. Palantir 주식은 지난 6개월간 23% 하락했다. 실적으로 beat-and-raise 실적 보고서를 발표했음에도 불구하고 주가는 하락했다.

Palantir의 고평가가 최근 저조한 수익의 원인이다. 이 주식은 후행 이익 기준 155배, 선행 이익 기준 97배로 결코 저렴하지 않다. 매출 배수도 68배로 비싸다. 그러나 성장 지향적 투자자들은 Palantir의 뛰어난 성장이 그 밸류에이션을 정당화할 수 있으므로, 밸류에이션을 넘어보는 것을 고려해야 한다.

매출 및 이익 성장률이 상승 추세에 있으며, AI 소프트웨어 플랫폼 시장이 막대한 성장 잠재력을 제공하므로 이 추세가 계속될 수 있다. 제3자 연구 보고서에 따르면 AI 소프트웨어 플랫폼 시장은 2030년에 지난해 790억 달러에서 2,960억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 35%이다.

Palantir은 시장 성장을 능가하고 있으며, 이윤 방식으로도 성장하고 있다. 또한, 애널리스트들은 Palantir의 성장이 미래에 가속될 것으로 기대하고 있다.

이러한 추세가 10년 말까지 계속될 가능성이 높다. Palantir의 매출이 2029년과 2030년에 50% 비율로 증가한다고 가정하면, 2028년 매출 추정치 $157억을 기준으로 10년 말까지 매출이 $353억에 달할 수 있다. 만약 Palantir이 그 시점에 매출의 20배에 거래된다면, 현재 매출 배수 대비 큰 할인인 셈이지만, 시가총액은 $7,060억에 이를 수 있다.

이는 114%의 상승 가능성을 시사한다. 그러나 Palantir은 그보다 더 좋은 성과를 낼 수 있다. 애널리스트들이 그 성장 잠재력을 과소평가하고 있을 수 있기 때문이다. 따라서 포트폴리오에 성장 주식을 추가하려는 투자자들은 최근의 조정을 활용하여 주가가 다시 상승세로 전환되기 전에 매수하는 것을 고려할 수 있다.

지금 Palantir Technologies 주식을 살까?

Palantir Technologies 주식을 사기 전에 이것을 고려하라:

Motley Fool의 Stock Advisor 분석가 팀은 현재 투자자들이 살 만한 10개 최우선 주식을 선정했다… 그리고 Palantir Technologies는 그 목록에 포함되지 않았다. 선발된 10개 주식은 향후 몇 년간 엄청난 수익을 창출할 수 있다.

Netflix이 2004년 12월 17일 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보라… 만약 당시 추천 시점에 $1,000을 투자했다면, 지금은 $471,827이 될 것이다!* 또는 Nvidia이 2005년 4월 15일 이 목록에 올랐을 때… 만약 당시 추천 시점에 $1,000을 투자했다면, 지금은 $1,319,291이 될 것이다!*

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Harsh Chauhan은 언급된 주식 중 어디에도 포지션을 가지고 있지 않다. Motley Fool은 Palantir Technologies에 포지션을 가지고 있고 추천한다. Motley Fool은 공시 정책을 가지고 있다.