전 세계 석유 고갈, 공급 재개 불투명. 공급난 심화 전 SHEL 주식 매수해야 할까?

핵심 요점

호르무즈 해협을 봉쇄한 중동의 지정학적 갈등으로 인해 전 세계 석유 공급이 부족해졌습니다.

갈등이 끝날 때까지 해결책이 없으며, 설령 그렇다 하더라도 공급/수요 불균형이 해소되는 데는 몇 달이 걸릴 것입니다.

• Shell Plc보다 10배 더 좋은 주식 ›

Shell (NYSE: SHEL)의 CEO인 Wael Sawan은 중동의 지정학적 갈등이 발발한 이후 계속 누적되어 온 석유 공급/수요 불균형에 대해 경고하는 많은 에너지 업계 임원 중 한 명입니다. 현재 Sawan은 전 세계적으로 석유 10억 배럴이 부족하며, 이는 Halliburton (NYSE: HAL)의 CEO인 Jeffrey Miller도 지지하는 수치입니다.

Chevron (NYSE: CVX)과 ExxonMobil (NYSE: XOM)의 CEO들은 갈등이 끝난 후 늘어나는 불균형을 해결하는 데 몇 달이 걸릴 것이라는 데 동의합니다. 그때까지 공급 부족은 더욱 심화될 것입니다. Shell이나 경쟁사의 주식을 매수해야 할까요? 답은 투자 기간에 달려 있습니다.

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높은 유가는 문제지만, 특이한 것은 아닙니다

현재의 갈등이 헤드라인 뉴스를 장식하고 있지만, 에너지 부문은 변동성이 큰 역사를 가지고 있습니다. 오늘날의 높은 유가는 실제로 특이한 것이 아닙니다. 역사가 안내자라면, 갈등이 끝나고 공급/수요 불균형이 마침내 해소될 때 유가는 하락할 것입니다. 석유 회사 주가는 유가와 함께 오르내리는 경향이 있습니다.

Shell, Chevron, Exxon을 매수하면 상승세에 참여할 수 있습니다. 하지만 이들은 전체 에너지 가치 사슬에 걸쳐 포트폴리오를 보유한 통합 에너지 대기업입니다. 이는 석유 랠리(및 폭락) 참여를 약화시키는 경향이 있습니다. 유가 상승세를 타려고 한다면, Devon Energy (NYSE: DVN) 또는 Diamondback Energy (NASDAQ: FANG)와 같은 순수 업스트림 주식이 더 많은 수익을 가져다줄 것입니다. 두 회사 모두 미국 중심이므로 중동의 갈등이 생산을 늦추지 않습니다. 단 한 가지 문제가 있습니다. 투자자들이 석유 거래에서 빠져나갈 가능성이 높기 때문에 업스트림 생산자들도 유가 하락의 타격을 가장 먼저 받을 가능성이 높습니다.

Chevron과 Exxon의 배당금에서 증거를 찾을 수 있습니다

지금 당장 에너지 부문에 장기적인 포지션을 구축하고 싶다면, Shell, Chevron 또는 Exxon과 같은 통합 에너지 대기업이 최선의 선택입니다. 이들은 모두 전체 에너지 사이클을 비교적 순조롭게 헤쳐나갈 수 있음을 입증했습니다. 그러나 Shell이 2020년에 배당금을 삭감했다는 점을 고려할 때, Chevron과 Exxon은 Shell보다 유리합니다. Chevron과 Exxon은 수십 년 동안 배당금을 꾸준히 인상해 왔습니다.

또한, 이들은 동종 업계에서 가장 강력한 대차대조표를 보유하고 있습니다. 이를 통해 Chevron과 Exxon은 에너지 침체기에 부채를 추가하여 사업과 배당금을 계속 지원하고 에너지 가격이 회복될 때까지 유지할 수 있습니다. 유가가 약할 때, 하락할 가능성이 높은 주가에 대해 걱정하는 대신 안정적인 배당금을 수집하는 데 집중할 수 있습니다. 현재 Chevron의 3.9% 수익률은 이 세 회사 중 가장 높으며, Exxon은 2.8%, Shell은 3.4%입니다.

Shell은 괜찮지만 Chevron이 더 매력적입니다

전반적으로 에너지 부문에 장기적인 관점을 가진 사람들에게는 Chevron이 통합 대형주 중에서 현재 가장 좋은 선택일 것입니다. 그리고 석유 시장이 결국 회복되고 유가가 하락할 때, 이 역사적으로 신뢰할 수 있는 배당주에 대한 포지션을 추가하는 것을 고려할 수도 있습니다.

지금 Shell Plc 주식을 매수해야 할까요?

Shell Plc 주식을 매수하기 전에 다음을 고려하십시오.

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Reuben Gregg Brewer는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Chevron의 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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