Intel vs AMD: Dlaczego stosunek ryzyka do zysku jest bardziej korzystny dla akcji Intela

Po długim czasie Intel (INTC) skradł światła reflektorów od Advanced Micro Devices (AMD), przypominając starym wyjadaczom dobre, stare czasy, kiedy wszystko, co robił Intel, było uważane za złoty standard w dziedzinie komputerów. Wyniki firmy za I kwartał 2026 roku, które przekroczyły oczekiwania, oraz imponujące prognozy pozwoliły inwestorom rozważać możliwość odzyskania przez firmę dawnej chwały. Tak jak w przeszłości, AMD działa w cieniu swojego głównego konkurenta i jest bardzo prawdopodobne, że stary schemat się powtórzy, dając Intelowi przewagę.

Od czasu publikacji wyników finansowych Intela, akcje AMD i Intela zanotowały wzrosty. Bezprecedensowy popyt na procesory zmusił inwestorów do kupowania najpierw, a zadawania pytań później. Takie podejście sprawdziło się w przypadku akcjonariuszy Intela, ale może przynieść odwrotny skutek dla zwolenników AMD. HSBC właśnie opublikował swoją zapowiedź wyników finansowych i uważa, że potencjał wzrostu serwerowych procesorów AMD w 2026 roku, gdzie firma miała przewagę nad Intelem, jest ograniczony ze względu na ograniczenia produkcyjne. Może się to utrzymać również w 2027 roku. Firma przewiduje zatem brak niespodzianek w wynikach i prognozy zgodne z poprzednimi oczekiwaniami na dzień 5 maja.

Intel ogłosił również dzisiaj, że do jego zespołu zarządzającego dołączą dwaj nowi eksperci. Alex Katouzian dołączy do firmy jako wiceprezes i dyrektor generalny działu Client Computing & Physical AI. Pushkar Ranade obejmie stanowisko Chief Technology Officer.

Wszystko to oznacza, że inwestorzy mogą nadal preferować Intela, stawiając na giganta, który odzyska dawną chwałę i przyniesie inwestorom znaczące zyski.

O akcjach Intela

Intel Corporation to firma półprzewodnikowa działająca w Stanach Zjednoczonych, Izraelu, Irlandii i innych rynkach światowych. Zajmuje się produkcją, rozwojem, projektowaniem, marketingiem i sprzedażą produktów komputerowych oraz powiązanych z nimi produktów końcowych i usług. Firma działa w segmentach DCAI, CCG i Intel Foundry. Jej portfolio produktów obejmuje rozwiązania komputerowe i półprzewodnikowe, w tym GPU, CPU, produkty do centrów danych i AI.

Akcje INTC ostatnio mocno zyskały, zyski wyniosły prawie 200% tylko w tym roku. Niesamowite wyniki akcji pomogły napędzić wzrost w szerszym sektorze półprzewodników, pomagając iShares Semiconductor ETF (SOXX) odnotować 61% wzrost rok do daty (YTD).

Kupowanie Intela na tym etapie nie jest kwestią wyceny. Firma jest na ścieżce odbicia, a każdy inwestor chce mieć w tym udział. Obecnie istnieją pilniejsze problemy, w tym poprawa wydajności procesów i pozyskiwanie klientów. W końcu samo istnienie popytu na procesory nie oznacza automatycznie, że każda firma na tym skorzysta. Intel będzie musiał poprawić wydajność swoich płytek krzemowych dla procesu 18A (1,8 nm), ponieważ pozyskanie klientów może być trudne. Musi również poprawić swoje zaawansowane umiejętności pakowania, ale inwestorzy mieliby nadzieję, że nowe kierownictwo już ma plan, aby to wszystko osiągnąć. Akcje obecnie nie wypłacają dywidendy, ale jeśli sytuacja się ustabilizuje, stare wypłaty mogą powrócić.

Intel rozpoczyna rok 2026 mocno

Intel opublikował wyniki za I kwartał roku fiskalnego 2026 23 kwietnia, przekraczając zarówno szacunki przychodów, jak i zysków. Przychody za kwartał wyniosły 13,58 mld USD, przewyższając szacunki analityków o 1,15 mld USD. Firma odnotowała zysk nie-GAAP w wysokości 0,29 USD na akcję, przewyższając oczekiwania rynkowe o 0,28 USD. Marża brutto nie-GAAP wyniosła 41%, wspierana przez poprawę wydajności Intel 18A i korzyści z zapasów.

Patrząc w przyszłość, Intel prognozuje przychody za drugi kwartał w przedziale od 13,8 mld do 14,8 mld USD w porównaniu do konsensusu wynoszącego 13,06 mld USD. Zysk nie-GAAP na akcję prognozowany jest na 0,20 USD w porównaniu do konsensusu wynoszącego 0,08 USD. Przy średniej 14,3 mld USD, firma spodziewa się marży brutto nie-GAAP na poziomie 39%. Firma spodziewa się niższych marż brutto w drugim kwartale ze względu na większy udział producentów wczesnych węzłów.

Co mówią analitycy o akcjach INTC?

Po opublikowaniu lepszych niż oczekiwano wyników za pierwszy kwartał, akcje INTC otrzymały podwyższenie ratingu od analityka Roth MKM, Sujeeva De Silvy. Podniósł on rating akcji do "Kupuj" i podwoił cenę docelową firmy dla tych akcji z 50 do 100 USD. Znacząca rewizja ceny docelowej odzwierciedla silne wsparcie analityków i podkreśla, że firma widzi potencjał wzrostu.

Według 44 analityków Wall Street zajmujących się akcjami, Intel obecnie posiada konsensusowy rating "Trzymaj". Chociaż akcje już przekroczyły średnią cenę docelową, najwyższa cena docelowa wynosząca 111 USD nadal oferuje 3% potencjał wzrostu od obecnych poziomów.

W dniu publikacji Jabran Kundi nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com