Intel vs AMD: Por que o Risco-Recompensa Está Tendencioso a Favor da Ação da Intel

Após um longo tempo, a Intel (INTC) roubou os holofotes da Advanced Micro Devices (AMD), lembrando os veteranos dos bons e velhos tempos, quando tudo o que a Intel fazia era considerado o padrão de ouro da computação. Os resultados da empresa no primeiro trimestre de 2026 e a orientação impressionante permitiram que os investidores considerassem a possibilidade da empresa recuperar sua antiga glória. Assim como no passado, a AMD se encontra operando nas sombras de seu principal concorrente, e é muito provável que o velho padrão se repita, dando à Intel a vantagem.

Desde o relatório de resultados da Intel, as ações da AMD e da Intel se recuperaram. A demanda sem precedentes por CPUs forçou os investidores a comprar primeiro e perguntar depois. Essa abordagem funcionou para os acionistas da Intel, mas pode dar errado para os apoiadores da AMD. A HSBC acabou de divulgar sua prévia de resultados e acredita que o potencial de crescimento da Intel em servidores para 2026, onde ela tinha uma vantagem sobre a Intel, está limitado devido a restrições de capacidade. Isso pode continuar em 2027 também. Portanto, a empresa espera nenhuma surpresa de resultados e orientação em linha com as expectativas anteriores em 5 de maio.

A Intel também anunciou hoje que estava trazendo dois novos especialistas para sua equipe de gestão. Alex Katouzian se juntará à empresa como vice-presidente e diretor geral de Computação do Cliente e IA Física. Pushkar Ranade está entrando como Diretor de Tecnologia.

Tudo isso significa que os investidores podem continuar a favorecer a Intel, apoiando a gigante para recuperar sua antiga glória e trazer recompensas generosas aos investidores ao longo do caminho.

Sobre a Ação da Intel

A Intel Corporation é uma empresa de semicondutores que opera nos Estados Unidos, Israel, Irlanda e outros mercados globais. Está envolvida na fabricação, desenvolvimento, projeto, marketing e venda de produtos e serviços de computação e relacionados. A empresa opera por meio dos segmentos DCAI, CCG e Intel Foundry. Seu portfólio de produtos consiste em soluções de computação e semicondutores, incluindo GPUs, CPUs, data center e produtos de IA.

A ação INTC tem se mostrado forte ultimamente, com ganhos de quase 200% até agora neste ano. O desempenho incrível da ação ajudou a impulsionar uma alta no setor de semicondutores mais amplo, ajudando o ETF iShares Semiconductor (SOXX) a registrar um ganho de 61% no ano até o momento (YTD).

Comprar a Intel neste estágio não é uma questão de avaliação. A empresa está em um caminho de recuperação, e todo investidor quer uma parte dela. Existem questões mais urgentes agora, incluindo a melhoria dos rendimentos do processo e a obtenção de clientes. Afinal, apenas porque há demanda por CPUs não significa automaticamente que todas as empresas se beneficiarão. A Intel terá que melhorar seu rendimento de wafer para o processo 18A (1,8nm), pois pode ser desafiador obter clientes de outra forma. Também precisa melhorar sua experiência em embalagem avançada, mas os investidores esperariam que a nova gestão já tivesse um plano em vigor para alcançar tudo isso. A ação não paga atualmente um dividendo, mas, se as coisas normalizarem, os antigos pagamentos podem retornar.

A Intel Começa 2026 Forte

A Intel divulgou seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 em 23 de abril, superando as estimativas de receita e lucro. A receita para o trimestre ficou em US$ 13,58 bilhões, superando as estimativas dos analistas em US$ 1,15 bilhão. A empresa relatou lucro não GAAP de US$ 0,29 por ação, superando as expectativas do mercado em US$ 0,28. A margem bruta não GAAP foi de 41%, apoiada por melhorias nos rendimentos da Intel 18A e benefícios de inventário.

Olhando para o futuro, a Intel prevê que a receita do segundo trimestre ficará entre US$ 13,8 bilhões e US$ 14,8 bilhões, em comparação com a estimativa de consenso de US$ 13,06 bilhões. O LPA não GAAP é projetado em US$ 0,20 em comparação com uma estimativa de consenso de US$ 0,08. No ponto médio de US$ 14,3 bilhões, a empresa espera uma margem bruta não GAAP de 39%. A empresa espera margens brutas mais baixas no segundo trimestre devido a uma maior proporção de produtores de nós iniciais.

O Que os Analistas Estão Dizendo Sobre a Ação INTC?

Após apresentar resultados melhores do que o esperado no primeiro trimestre, a ação INTC recebeu uma atualização do analista da Roth MKM, Sujeeva De Silva. Ele elevou a ação para “Compra” e dobrou a meta de preço da empresa para as ações, de US$ 50 para US$ 100. A revisão significativa da meta de preço reflete um forte apoio dos analistas e destaca que a empresa vê potencial de crescimento.

De acordo com 44 analistas de Wall Street que cobrem a ação, a Intel atualmente possui uma classificação “Manter” por consenso. Embora a ação já tenha superado sua média de preço-alvo, a maior meta de preço de US$ 111 ainda oferece um potencial de alta de 3% em relação aos níveis atuais.

Na data da publicação, Jabran Kundi não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com