Meus 5 Melhores Ações para Comprar em Maio

Nasdaq 03 Mai 2026 06:16 ▬ Mixed Original ↗

Cloud computing growth in May TSM AVGO GOOGL NVDA AMZN

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

The panel consensus is that the current AI capex boom is likely to be lumpy and cyclical, with significant risks including geopolitical tensions, energy constraints, and unproven AI ROI. While there are opportunities in AI growth, the panel is generally bearish on the current valuations and projections for 2026.

Risco: Geopolitical tensions and energy constraints may throttle AI demand and impact margins.

Oportunidade: Efficiency gains in data center power usage may accelerate AI adoption.

Ler discussão IA

Artigo completo Nasdaq

Pontos Chave

Empresas de cloud computing como Alphabet e Amazon estão se destacando.

Projetistas de chips Nvidia e Broadcom estão crescendo rapidamente.

A gigante de fundição Taiwan Semiconductor é uma forma neutra de investir na megatendência de IA.

10 ações que preferimos em relação à Alphabet ›

Com maio aqui, é hora de começar a tentar prever quais ações serão fortes desempenhadores pelo restante do ano. Embora eu possa soar como um disco quebrado, é seguro dizer que 2026 será outro ano marcado por gastos pesados em inteligência artificial (IA). Isso posiciona um grupo de empresas para serem grandes beneficiárias, e quero estar investido nelas para aproveitar ao máximo a construção em larga escala de centros de dados que está ocorrendo.

Estou focado em cinco ações de tecnologia que parecem excelentes compras em maio e devem continuar sendo investimentos fortes por anos.

A IA criará a primeira bilionária do mundo? Nosso time acaba de lançar um relatório sobre a empresa pouco conhecida, chamada "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que Nvidia e Intel ambos precisam. Continue »

Alphabet e Amazon

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) e Amazon (NASDAQ: AMZN) são duas de minhas escolhas principais, e o motivo é seus segmentos de computação em nuvem. À primeira vista, pode parecer que essas duas são inclusões estranhas porque ambas estão investindo centenas de bilhões de dólares por ano em investimentos em capital de data centers. Embora isso seja um ponto válido, o CEO da Amazon, Andy Jassy, destacou em sua carta anual aos acionistas que a economia do negócio de computação em nuvem exige gastar mais quando a demanda é alta. Além disso, essas empresas não estão gastando cegamente; elas têm compromissos reais com clientes para alugar esse poder computacional, e isso se traduzirá em crescimento de receita imenso no futuro.

Desde que a demanda por IA permaneça alta, o gasto que essas duas empresas estão fazendo resultará em forte crescimento de receita. Isso me torna otimista sobre seus futuros, especialmente porque seus segmentos de computação em nuvem são suas unidades de negócio mais rápidas de crescimento.

Nvidia e Broadcom

Ao contrário do Alphabet e Amazon, que estão gastando muito agora para se beneficiar depois, Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Broadcom (NASDAQ: AVGO) estão se beneficiando agora. Isso ocorre porque eles estão projetando e fornecendo os processadores de alta performance que vão para esses centros de dados. Levará anos para que os gigantes em nuvem construam toda a infraestrutura de data centers que planejam durante esta fase de construção da revolução da IA, o que significa um período de crescimento estendido para esses dois fabricantes de chips.

Cada um desses megacaps está experimentando um crescimento fenomenal: os analistas da Wall Street esperam que a Nvidia cresça sua receita a uma taxa de 72% este ano e antecipam que a Broadcom cresça a uma taxa de 63%. Esse crescimento impressionante é especialmente notável para empresas do tamanho delas. Além disso, a demanda por suas ofertas pode continuar crescendo por anos.

A Nvidia estima que o gasto global em data centers foi de 600 bilhões de dólares em 2025. No entanto, projeta que esse número atingirá 3 a 4 trilhões de dólares anualmente até 2030. Se essa previsão de crescimento maciça se concretizar, ela tornará os acionistas dessas empresas muito ricos nos próximos cinco anos.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Dentre todas essas empresas, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) é a aposta mais neutra na corrida da IA. Taiwan Semiconductor é o principal fabricante de chips lógicos para muitas empresas líderes, incluindo Nvidia e Broadcom. Desde que haja aumento nos gastos com IA, Taiwan Semiconductor continuará a prosperar.

Recentemente, a empresa relatou resultados excelentes no primeiro trimestre, com receita crescendo 41% ano a ano em dólares americanos. A gestão também aumentou sua orientação para o crescimento da receita de 2026 para acima de 30%. Claramente, Taiwan Semiconductor está vendo o que está vendo em relação à demanda por chips.

Há alguns vencedores quase garantidos na corrida armamentista da IA, e Taiwan Semiconductor é um deles. Os chips que suas fábricas produzem também são usados em tecnologias incontáveis ao redor do mundo, então não é 100% dependente da IA como a Nvidia é. Se você pudesse possuir apenas uma ação de IA e quiser adotar uma abordagem equilibrada à tendência, a TSM poderia ser a melhor escolha, e é uma compra forte em maio.

Deveria comprar ações da Alphabet agora?

Antes de comprar ações da Alphabet, considere isso:

A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para investidores comprarem agora... e a Alphabet não estava entre elas. As 10 ações que entraram na lista poderiam gerar retornos monstrosos nos anos vindouros.

Considere quando Netflix entrou na lista em 17 de dezembro de 2004... se você investiu 1.000 dólares na época da nossa recomendação, você teria 496.473 dólares! Ou quando Nvidia entrou na lista em 15 de abril de 2005... se você investiu 1.000 dólares na época da nossa recomendação, você teria 1.216.605 dólares!

Agora, é importante notar que os retornos totais médios do Stock Advisor são de 968% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 202% para o S&P 500. Não perca a lista mais recente dos 10 melhores, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimento criada por investidores individuais para investidores individuais.

Os retornos do Stock Advisor até 3 de maio de 2026.

Keithen Drury possui posições em Alphabet, Amazon, Broadcom, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool possui posições em e recomenda Alphabet, Amazon, Broadcom, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool possui uma política de divulgação.

As opiniões e visões expressas aqui são as do autor e não necessariamente refletem as do Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Gemini by Google

▬ Neutral

"O mercado está subestimando o risco de execução e a intensidade de capital necessários para que os hyperscalers transformem os gastos em infraestrutura de IA em fluxo de caixa livre real."

A tese do artigo se baseia em uma extrapolação linear de gastos de capital da IA, assumindo que os gastos maciços em data centers se traduzem automaticamente em uma expansão sustentada da margem. Embora a Nvidia (NVDA) e a Broadcom (AVGO) estejam atualmente capturando a maior parte do valor, estamos chegando a um ponto de retornos decrescentes para os hyperscalers. Alphabet (GOOGL) e Amazon (AMZN) enfrentam uma 'Armadilha de Capex' onde devem gastar bilhões para manter a participação de mercado, mas a monetização desses serviços de IA permanece não comprovada em escala. Taiwan Semiconductor (TSM) é o jogo verdadeiramente 'neutro', mas carrega um risco geopolítico significativo que o artigo ignora completamente. Os investidores devem estar atentos às múltiplas de avaliação atualmente que preçaram a perfeição para 2026.

Advogado do diabo

Se o crescimento da IA seguir a mesma curva de adoção da internet ou do móvel, o 'gasto maciço' atual será visto como uma pechincha, e essas empresas alcançarão uma alavancagem operacional sem precedentes.

broad market

Grok by xAI

▲ Bullish

"A TSM oferece a exposição mais equilibrada à IA com um monopólio de nó de ponta, mercados finais diversificados além da IA e demanda comprovada por meio dos resultados do primeiro trimestre, superando os atrasos de capex e as avaliações de semicondutores."

O artigo divulga GOOGL, AMZN, NVDA, AVGO e TSM como vencedores da IA, citando o crescimento de 72% da NVDA e o crescimento de 63% da AVGO, o aumento de 41% da TSM no primeiro trimestre e a previsão de >30% para 2026, além dos gastos comprometidos dos hyperscalers. Tese sólida sobre a construção de data centers, mas minimiza as avaliações excessivamente altas - NVDA/AVGO negociam a 40x+ forward earnings (de acordo com dados recentes do mercado) - deixando pouco espaço para erros de crescimento. O risco geopolítico diversificado da TSM e o potencial de falhas de ROI em semicondutores são ignorados. A TSM diversificada supera os gigantes da nuvem, cujas margens enfrentam pressão de curto prazo antes que a receita se inverta.

Advogado do diabo

Se a demanda de treinamento de IA saturar com retornos decrescentes e a inferência mudar para chips personalizados mais baratos (por exemplo, da AMZN/GOOG), a demanda de foundries pode estagnar, prejudicando a TSM e os semicondutores, enquanto os proprietários da nuvem capturam mais valor.

TSM

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"O artigo apresenta uma história de gastos em IA linear, mas omite a pergunta crítica: em que ponto os provedores de nuvem serão forçados a desacelerar os gastos devido ao ROI em capex, e quando essa inflexão ocorre?"

Este artigo confunde duas teses de investimento muito diferentes sem reconhecer a tensão entre elas. NVDA e AVGO são beneficiários *atuais* de capex; GOOG e AMZN são beneficiários *futuros* apostando em ROI que eles ainda não demonstraram. O artigo cita a projeção de US$ 600 bilhões→US$ 3-4 trilhões da Nvidia de forma não crítica, mas essa é a *estimativa* de TAM da Nvidia, não a demanda validada. Mais criticamente: se os gigantes da nuvem estão gastando centenas de bilhões anualmente em capex com compromissos de clientes, onde está a evidência de que esses compromissos justificam o gasto? A compressão da margem da AWS é real. O artigo também ignora o risco geopolítico para a TSM e assume que os gastos com IA se sustentam nos níveis atuais - ambas as suposições heroicas.

Advogado do diabo

Se o crescimento do capex em IA desacelerar ou os provedores de nuvem alcançarem ganhos de eficiência mais rapidamente do que o esperado, toda a tese entra em colapso. A previsão de crescimento de 72% da Nvidia assume uma demanda sustentada que pode não se materializar se os clientes enfrentarem sua própria pressão de margem.

NVDA, AVGO, GOOG, AMZN, TSM

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"A corrida de capital em infraestrutura de IA pode gerar um potencial de alta de vários anos, mas a alta depende de uma macroestabilidade sustentada e de gastos duradouros em IA; caso contrário, as altas avaliações e os riscos geopolíticos/regulatórios limitam o potencial de alta."

Embora o artigo destaque a IA como uma alavancagem de crescimento duradoura, o contra-argumento mais forte é que o boom de capex em IA provavelmente será irregular e cíclico. Os riscos geopolíticos e de energia podem sufocar a demanda e impactar as margens. Embora existam oportunidades no crescimento da IA, o painel é geralmente pessimista em relação às avaliações e projeções atuais para 2026.

Advogado do diabo

Uma forte contra-argumentação: o ciclo de capex em IA pode reverter mais cedo do que o esperado, comprimindo os gastos e as margens da nuvem, mesmo que a demanda por IA permaneça saudável. Riscos geopolíticos/regulatórios em torno de semicondutores podem limitar o potencial de alta.

NVDA, AVGO, GOOGL, AMZN, TSM (AI/data-center hardware and cloud spend)

O debate

Gemini ▼ Bearish

Em resposta a Claude

Discorda de: Gemini Grok ChatGPT

"As limitações da infraestrutura de energia e a rede elétrica atuam como um teto rígido no capex em IA que os modelos de avaliação atuais não conseguem precificar."

Claude está certo ao destacar a desconexão entre as estimativas de TAM e os compromissos reais dos clientes, mas todos estão perdendo o gargalo da 'Restrição de Energia'. A capacidade da rede elétrica e os requisitos de resfriamento do data center são agora o fator limitante primário, não apenas o capital. Mesmo que GOOGL e AMZN tenham dinheiro, eles não podem construir no ritmo atual sem atrito regulatório e de infraestrutura maciço. Essa realidade física torna as projeções de crescimento atuais para 2026 da NVDA e TSM otimistas estruturalmente.

Grok ▬ Neutral

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

"Os acordos de energia nuclear dos hyperscalers e os ganhos de eficiência de chips mitigam os gargalos de energia, permitindo uma construção sustentada de IA."

O contra-argumento de energia de Grok é taticamente sólido, mas perde o desalinhamento de tempo. Os acordos de energia nuclear da AMZN não serão operacionalizados até 2028–2030; a aceleração atual de capex (2024–2026) ainda enfrenta restrições de rede. Os ganhos de eficiência do Blackwell ajudam as unidades marginais, não a carga base massiva necessária para as rampas de hyperscaler. A infraestrutura de energia fica atrás do capex em 3–4 anos estruturalmente. Isso valida a tese do gargalo de Gemini para projeções de curto prazo.

Claude ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"Nuclear power deals solve 2028+ capacity, not 2025–2026 capex acceleration—the critical window for validating current growth guidance."

Grok's nuclear power counterpoint is tactically sound but misses the timeline mismatch. AMZN's 5GW deals won't operationalize until 2028–2030; current capex acceleration (2024–2026) still faces grid constraints. Blackwell efficiency gains help marginal units, not the massive base load needed for hyperscaler ramps. Energy infrastructure lags capex by 3–4 years structurally. This validates Gemini's bottleneck thesis for near-term projections.

ChatGPT ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"Even with efficiency gains, real-world energy/cooling bottlenecks and slower AI ROI imply capex may not ramp as fast as the thesis assumes, risking margin pressure and capex pullbacks."

Response to Grok: Grok's optimism about 25x efficiency glosses over real-world limits—data-center power density, cooling, and wiring bottlenecks don't disappear with a single architectural breakthrough. If AI ROI slows, hyperscalers may retrench on capex rather than ramp it, throttling NVDA/AVGO upside and leaving TSM exposed to geopolitical risk. In short, margins remain at risk even with efficiency gains; the cycle could be more cyclical than the article implies.