CRESY Cresud S.A.C.I.F. y A. - American Depositary Shares, each representing ten shares of Common Stock
NASDAQ · Food Products · ดูใน SEC EDGAR ↗ ปิด ต.ค. 2, 2026 10-K/10-Q มิ.ย. 30, 2026CRESY ภาพรวมหุ้น ราคา, มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, P/E, EPS, ROE, อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน, ช่วงราคา 52 สัปดาห์
CRESY กราฟราคาหุ้น OHLCV รายวันพร้อมตัวชี้วัดทางเทคนิค — แพน ซูม และปรับแต่งมุมมองของคุณ
ความละเอียดของแท่งเทียนจะปรับตามช่วงเวลาที่เลือก — เลื่อนเมาส์เหนือแผนภูมิเพื่อดูราคาเปิด/สูงสุด/ต่ำสุด/ปิดของแท่งเทียน
| วันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล | การแตกหุ้น | ประเภท |
|---|---|---|
| 28 พฤศจิกายน 2025 | 41-for-40 | ไปข้างหน้า |
| 10 พฤษภาคม 2023 | 511-for-500 | ไปข้างหน้า |
| 10 ธันวาคม 2014 | 1011-for-1000 | ไปข้างหน้า |
| 18 พฤศจิกายน 2009 | 1053-for-1000 | ไปข้างหน้า |
| 22 ธันวาคม 1998 | 427-for-400 | ไปข้างหน้า |
ผลการดำเนินงาน 10 ปี แนวโน้มรายได้ กำไรสุทธิ อัตรากำไร และ EPS
การประเมินมูลค่า อัตราส่วน P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — หุ้นมีราคาแพงหรือถูก?
ยังไม่มีข้อมูลพื้นฐานเพียงพอที่จะคำนวณกลุ่มอัตราส่วนนี้
ความสามารถในการทำกำไร อัตรากำไรขั้นต้น, อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และอัตรากำไรสุทธิ; ROE, ROA, ROIC
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | CRESY | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin (อัตรากำไรขั้นต้น) | 40.3%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈40.7% | ≈40.7% | · | · | |
| EBITDA Margin (อัตรากำไร EBITDA) | 5.2%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈15.0% | ≈15.0% | · | · | |
| Pretax Margin (อัตรากำไรก่อนหักภาษี) | 32.3%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈26.9% | ≈26.9% | · | · | |
| Net Profit Margin (อัตรากำไรสุทธิ) | 10.5%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈32.1% | ≈32.1% | · | · | |
| ROA | 1.9%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈5.6% | ≈5.6% | · | · | |
| ROE | 4.4%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈10.6% | ≈10.6% | · | · |
สุขภาพทางการเงิน หนี้สิน, สภาพคล่อง, ความสามารถในการชำระหนี้ — ความแข็งแกร่งของงบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | CRESY | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio (อัตราส่วนสภาพคล่อง) | 1.2ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.0 | ≈1.0 | · | · | |
| Quick Ratio (อัตราส่วนเงินสด) | 0.7ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.6 | ≈0.6 | · | · |
การเติบโต การเติบโตของรายได้, EPS และกำไรสุทธิ: YoY, CAGR 3 ปี, CAGR 5 ปี
ยังไม่มีข้อมูลพื้นฐานเพียงพอที่จะคำนวณกลุ่มอัตราส่วนนี้
ประสิทธิภาพของเงินทุน อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์, อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลัง, อัตราหมุนเวียนลูกหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | CRESY | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์) | 0.2ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.2 | ≈0.2 | · | · | |
| Inventory Turnover (อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลัง) | 3.4ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.8 | ≈1.8 | · | · | |
| Receivables Turnover (อัตราหมุนเวียนลูกหนี้) | 2.3ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.4 | ≈2.4 | · | · |
มูลค่า · ≈ ค่าเฉลี่ย 5 ปี · ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม · การตัดสินใจเทียบกับค่าเฉลี่ย
เงินปันผล ผลตอบแทน, อัตราการจ่ายเงินปันผล, ประวัติเงินปันผล, CAGR 5 ปี
| วันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล | จำนวน | สกุลเงิน | ผลตอบแทน |
|---|---|---|---|
| พ.ย. 28, 2025 | $0.62 | USD | ≈5.2% |
| ธ.ค. 2, 2024 | $0.60 | USD | ≈7.7% |
| มิ.ย. 10, 2024 | $0.37 | USD | ≈8.9% |
| ธ.ค. 6, 2023 | $0.36 | USD | ≈7.2% |
| พ.ค. 31, 2023 | $0.30 | USD | ≈6.9% |
| ธ.ค. 1, 2022 | $0.14 | USD | ≈2.3% |
| พ.ย. 10, 2017 | $0.40 | USD | ≈1.9% |
| พ.ย. 18, 2013 | $0.35 | USD | ≈3.6% |
| พ.ย. 27, 2012 | $0.44 | USD | ≈5.4% |
| พ.ย. 22, 2011 | $0.26 | USD | ≈2.4% |
| ม.ค. 6, 2011 | $0.31 | USD | ≈1.7% |
| ธ.ค. 1, 2009 | $0.28 | USD | ≈2.1% |
| พ.ย. 5, 2008 | $0.10 | USD | ≈1.8% |
| ต.ค. 18, 2007 | $0.07 | USD | ≈0.31% |
| พ.ย. 24, 2006 | $0.07 | USD | ≈0.43% |
| ธ.ค. 19, 2005 | $0.16 | USD | ≈1.7% |
| พ.ย. 12, 2004 | $0.06 | USD | ≈0.43% |
| พ.ย. 25, 2003 | $0.03 | USD | ≈0.25% |
| พ.ย. 15, 2001 | $0.25 | USD | ≈6.0% |
| พ.ย. 20, 2000 | $0.09 | USD | ≈10.9% |
ประวัติผลประกอบการ EPS จริงเทียบกับประมาณการ, เปอร์เซ็นต์ส่วนต่าง%, อัตราการชนะ, วันประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
| งวด | รายงาน | EPS Actual | EPS คาด | ส่วนต่าง |
|---|---|---|---|---|
| 30 กันยายน 2026 | $614.02 | — | — | |
| 30 มิถุนายน 2026 | $509.76 | — | — | |
| 31 ธันวาคม 2024 | $953.80 | — | — | |
| 30 มิถุนายน 2024 | $-465.18 | — | — | |
| 31 มีนาคม 2024 | $671.95 | — | — |
ปัจจัยพื้นฐานฉบับเต็ม ตัวชี้วัดทั้งหมดรายปี — งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด
งบกำไรขาดทุน
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $914.16B | $959.36B | $986.27B | $767.70B | $149.93B | $82.24B | $47.53B | $93.27B | $67.91B | |
| Cost of Revenue | $570.74B | $571.31B | $597.25B | $558.94B | $-119.60B | $55.63B | $26.73B | $62.08B | $42.63B | |
| Gross Profit | $368.05B | $406.48B | $369.17B | $340.10B | $79.39B | $35.00B | $23.98B | $33.39B | $25.20B | |
| SG&A Expense | $111.00B | $118.30B | $143.90B | $72.46B | $18.27B | $8.44B | $6.09B | $10.88B | $7.98B | |
| Operating Income | · | · | · | $43.23B | $16.27B | $107.95B | $-41.71B | $31.86B | $4.15B | |
| Interest Expense | $81.29B | $102.46B | $122.82B | $124.74B | $53.10B | $25.12B | $10.04B | $19.56B | $13.74B | |
| Interest Income | $9.42B | $91.08B | $11.39B | $10.47B | $2.32B | $754M | $312M | $1.48B | $1.31B | |
| Pretax Income | $295.41B | $62.58B | $29.79B | $520.42B | $41.34B | $75.69B | $-47.09B | $-18.98B | $-3.38B | |
| Income Tax | $526M | $338M | $487M | $599M | $216 | $8.11B | $780M | $-9.96B | $1.83B | |
| Net Income | $96.15B | $127.20B | $228.76B | $297.05B | $-86.62B | $49.27B | $-61.18B | $6.11B | $-624M | |
| EPS (Basic) | · | · | · | · | · | $-7.87 | $-54.79 | $12.29 | $-1.25 | |
| EPS (Diluted) | · | · | · | · | · | $-7.63 | $-54.79 | $11.82 | $-1.25 | |
| Shares (Basic) | · | · | · | · | · | -499,000 | 489,000 | 497,000 | 498 | |
| Shares (Diluted) | · | · | · | · | · | · | · | 516 | 500 | |
| EBITDA | $47.62B | $32.14B | $9.1K | $48.02B | $13.38B | $61.87B | $-1.79B | $33.90B | · |
งบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $250.85B | $159.82B | $144.66B | $75.26B | $45.14B | $151.59B | $89.30B | $85.94B | $73.01B | |
| Receivables | $442.85B | $364.81B | $289.13B | $71.82B | $37.26B | $65.66B | $38.45B | $26.78B | $18.34B | |
| Inventory | $177.41B | $162.12B | $104.83B | $28.93B | $17.52B | $13.62B | $17.76B | $3.67B | $5.04B | |
| Current Assets | $1.25T | $984.87B | $798.56B | $243.58B | $114.76B | $347.00B | $218.76B | $159.47B | $68.36B | |
| PP&E (Net) | $712.68B | $711.71B | $540.77B | $128.12B | $65.78B | $90.05B | $81.27B | $52.07B | $67.35B | |
| Goodwill | $28.50B | $101.06B | $37.03B | $9.23B | $4.90B | $42.34B | $26.02B | $19.59B | $12.44B | |
| Total Assets | $5.09T | $4.84T | $3.97T | $1.14T | $556.18B | $1.03T | $726.03B | $557.67B | $241.45B | |
| Accounts Payable | $330.52B | $348.62B | $282.11B | $66.66B | $32.12B | $53.81B | $32.30B | $28.03B | $21.97B | |
| Current Liabilities | $1.00T | $919.00B | $724.55B | $318.15B | $115.49B | $259.64B | $128.06B | $88.95B | $51.19B | |
| Total Liabilities | $2.88T | $2.66T | $2.18T | $695.11B | $382.54B | $848.31B | $598.83B | $434.21B | $192.27B | |
| Retained Earnings | · | · | · | · | $1.16B | $1.16B | · | $20.93B | · | |
| Stockholders' Equity | $2.21T | $2.18T | $2.50T | $2.31T | $374.35B | $648.61B | $313.30B | $265.04B | $150.88B |
กระแสเงินสด
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $47.62B | $44.81B | $47.36B | $28.45B | $9.3K | $4.83B | $1.61B | $10.24B | $8.00B | |
| Other Non-cash | $7.55B | $-41.99B | $-42.21B | $-45.98B | · | $14.01B | $28.61B | $4.45B | · | |
| Operating Cash Flow | $151.32B | $115.45B | $188.03B | $174.66B | $31.42B | $88.01B | $25.55B | $24.15B | $16.55B | |
| CapEx | $45.73B | $109.28B | $94.27B | $32.22B | · | · | · | · | · | |
| Investing Cash Flow | $-80.56B | $129.06B | $77.26B | $103.27B | $258.54B | $111.46B | $10.55B | $-31.55B | $-4.63B | |
| Dividends Paid | $87.43B | $172.30B | $227.19B | $66.59B | · | · | $466M | $1.66B | $4.54B | |
| Financing Cash Flow | $86.18B | $-310.52B | $-471.73B | $-296.48B | $-189.64B | $-191.05B | $-25.73B | $-4.01B | $4.24B | |
| Free Cash Flow | $105.59B | $-9.77B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Levered FCF | $24.44B | $-82.71B | · | · | · | · | · | · | · |
ความสามารถในการทำกำไร
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 40.3% | 41.0% | 37.4% | 44.3% | 52.9% | 33.6% | 37.6% | 39.9% | · | |
| Operating Margin | · | · | · | 45.1% | 23.4% | 36.4% | -11.9% | 76.9% | · | |
| Net Margin | 10.5% | 11.0% | 41.1% | 65.7% | -57.8% | 3.2% | -22.7% | 13.8% | · | |
| Pretax Margin | 32.3% | 4.5% | 2.9% | 67.8% | · | 8.3% | -32.8% | 14.2% | · | |
| EBITDA Margin | 5.2% | 4.5% | 0.00% | 50.1% | 31.5% | 51.0% | -2.2% | 87.0% | · | |
| ROA | 1.9% | 1.7% | 7.1% | 11.6% | -3.6% | 0.56% | -3.5% | 1.8% | · | |
| ROE | 4.4% | · | 5.6% | 21.7% | -6.5% | 1.8% | -10.6% | 4.8% | · | |
| ROIC | · | · | · | · | · | 6.9% | -11.8% | 38.1% | · |
สภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.2 | 1.1 | 1.1 | 0.8 | 1.0 | 1.3 | 1.7 | 1.8 | · | |
| Quick Ratio | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 0.8 | 1.0 | 1.0 | · | |
| Interest Coverage | · | · | · | 2.8 | 0.7 | 1.8 | -0.6 | 3.6 | · |
ประสิทธิภาพ
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | · | |
| Inventory Turnover | 3.4 | 3.3 | -4.0 | 4.5 | 2.8 | 6.3 | 13.0 | 6.7 | · | |
| Receivables Turnover | 2.3 | 2.1 | 2.5 | 2.7 | 1.3 | 3.0 | 3.1 | 2.2 | · |
ต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | · | · | · | · | · | · | · | $75554263.57 | · | |
| Cash Flow / Share | · | · | · | · | · | · | · | $26695736.43 | · | |
| EPS (TTM) | · | · | · | · | · | $-7.63 | $-54.79 | $11.82 | · |
การประเมินมูลค่า (TTM)
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $914.16B | $959.36B | $986.27B | $767.70B | $149.93B | $82.24B | $47.53B | $93.27B | · | |
| Net Income TTM | $96.15B | $127.20B | $228.76B | $297.05B | $-86.62B | $49.27B | $-61.18B | $6.11B | · | |
| P/E | · | · | · | · | · | -0.4 | -0.2 | 1.2 | · | |
| Earnings Yield | · | · | · | · | · | -263.4% | -534.3% | 81.5% | · | |
| Payout Ratio | 90.9% | 157.5% | · | · | · | · | -2.5% | 17.4% | · | |
| Annual Payout | $87.43B | $172.30B | $227.19B | $66.59B | · | · | $466M | $1.66B | · |
ต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | Q4 2026 | Q4 2019 | Q4 2018 | Q4 2017 | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | · | $-54.79 | · | · | $10.30 | · | · | · | · | · | · | · | · |
การประเมินมูลค่า (TTM)
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | Q4 2026 | Q4 2019 | Q4 2018 | Q4 2017 | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | · | $47.53B | · | · | $15.62B | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | · | $-61.18B | · | · | $5.17B | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | · | -0.2 | · | · | 1.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | · | -534.3% | · | · | 74.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | · | $466M | · | · | $239M | · | · | · | · | · | · | · | · |
ช่วงเวลาล่าสุดอยู่ทางซ้าย · ค่า null แสดงเป็น ·
งบการเงิน งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด — รายปี, 5 ปีล่าสุด
| ตัวชี้วัด | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-07-01 | 2023-06-30 | 2022-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| รายได้ | $914.16B | $959.36B | · | $986.27B | $767.70B |
| อัตรากำไรขั้นต้น % | 40.3% | 41.0% | · | 37.4% | 44.3% |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน % | · | · | · | · | 45.1% |
| กำไรสุทธิ | $96.15B | $127.20B | · | $228.76B | $297.05B |
| ตัวชี้วัด | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-07-01 | 2023-06-30 | 2022-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง | 1.2 | 1.1 | · | 1.1 | 0.8 |
| อัตราส่วนเงินสด | 0.7 | 0.6 | · | 0.6 | 0.5 |
| ตัวชี้วัด | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-07-01 | 2023-06-30 | 2022-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| กระแสเงินสดอิสระ | $105.59B | $-9.77B | · | · | · |
ผู้ถือครองสถาบัน (13F) 58 รายงาน · $151.1M ทั้งหมด · ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026
สถาบันที่รายงานการถือครองหุ้นนี้ในเอกสาร SEC Form 13F รายไตรมาสของตน เฉพาะสถานะ Long; ผู้ยื่นคำร้องรายเดียวอาจปรากฏสองครั้งสำหรับสัญญาออปชันที่แยกจากกัน ขา put/call ขนาดใหญ่ที่หักล้างกันมักสะท้อนถึงการทำตลาด (market-making) หรือสินค้าคงคลังที่มีการป้องกันความเสี่ยง (hedged inventory) ไม่ใช่การเชื่อมั่นในทิศทาง
| พอร์ตใหม่ | ตำแหน่งที่ปิดไปแล้ว | เพิ่มขึ้น | ลดลง | การเปลี่ยนแปลงสุทธิของจำนวนหุ้น |
|---|---|---|---|---|
| 7 (-10 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 15 (+7 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 17 (-2 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 14 (-3 เทียบกับไตรมาสก่อน) | +378K |
เปรียบเทียบกับ Q1 2026. การยื่นแบบฟอร์ม 13F ของ SEC จะครบกำหนดภายใน 45 วันนับจากสิ้นสุดไตรมาส บวกกับระยะเวลาผ่อนผันสั้นๆ สำหรับผู้ยื่นล่าช้า — ไตรมาสที่ยังอยู่ในช่วงเวลานี้จะถูกข้ามไปเพื่อใช้คู่ที่รายงานล่าสุดอย่างสมบูรณ์
| สถาบัน | มูลค่า | หุ้น | % ของ 13F ที่ติดตาม | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| Kopernik Global Investors, LLC | $53,445,289 | 4,767,644 | 35.36% | หุ้น |
| NOMURA ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL INC. | $23,204,000 | 2,069,901 | 15.35% | หุ้น |
| MIRAE ASSET GLOBAL ETFS HOLDINGS Ltd. | $13,236,488 | 1,180,775 | 8.76% | หุ้น |
| Systrade AG | $12,331,000 | 1,100,000 | 8.16% | หุ้น |
| Crocodile Capital Partners GmbH | $10,900,380 | 972,380 | 7.21% | หุ้น |
| VR Advisory Services Ltd | $7,766,624 | 692,830 | 5.14% | หุ้น |
| Glenorchy Capital Ltd | $3,794,818 | 338,520 | 2.51% | หุ้น |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $3,636,972 | 324,440 | 2.41% | หุ้น |
| MORGAN STANLEY | $2,665,854 | 237,810 | 1.76% | หุ้น |
| PING CAPITAL MANAGEMENT, INC. | $1,920,890 | 171,355 | 1.27% | หุ้น |
| NEXPOINT ASSET MANAGEMENT, L.P. | $1,915,251 | 170,852 | 1.27% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $1,851,892 | 165,200 | 1.23% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| Praetorian PR LLC | $1,728,234 | 154,169 | 1.14% | หุ้น |
| Steadtrust LLC | $1,464,116 | 130,608 | 0.97% | หุ้น |
| UBS Group AG | $1,153,106 | 102,864 | 0.76% | หุ้น |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $1,076,709 | 96,049 | 0.71% | หุ้น |
| SEI INVESTMENTS CO | $922,404 | 82,284 | 0.61% | หุ้น |
| Comprehensive Money Management Services LLC | $919,201 | 81,998 | 0.61% | หุ้น |
| Dauntless Investment Group, LLC | $898,885 | 80,186 | 0.59% | หุ้น |
| Russell Investments Group, Ltd. | $808,239 | 72,100 | 0.53% | หุ้น |
| Meixler Investment Management, Ltd. | $586,036 | 52,278 | 0.39% | หุ้น |
| 683 Capital Management, LLC | $560,500 | 50,000 | 0.37% | หุ้น |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $383,953 | 34,251 | 0.25% | หุ้น |
| LEVIN CAPITAL STRATEGIES, L.P. | $381,140 | 34,000 | 0.25% | หุ้น |
| CHESAPEAKE ASSET MANAGEMENT LLC | $334,786 | 29,865 | 0.22% | หุ้น |
| CITADEL ADVISORS LLC | $334,058 | 29,800 | 0.22% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| TRUIST FINANCIAL CORP | $297,874 | 26,572 | 0.20% | หุ้น |
| GOULD ASSET MANAGEMENT LLC /CA/ | $266,495 | 23,773 | 0.18% | หุ้น |
| R Squared Ltd | $253,996 | 22,658 | 0.17% | หุ้น |
| TWO SIGMA INVESTMENTS, LP | $230,186 | 20,534 | 0.15% | หุ้น |
| Pekin Hardy Strauss, Inc. | $228,897 | 20,419 | 0.15% | หุ้น |
| CITADEL ADVISORS LLC | $221,958 | 19,800 | 0.15% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| JPMORGAN CHASE & CO | $219,385 | 19,623 | 0.15% | หุ้น |
| O'SHAUGHNESSY ASSET MANAGEMENT, LLC | $209,212 | 18,663 | 0.14% | หุ้น |
| RITHOLTZ WEALTH MANAGEMENT | $183,967 | 16,411 | 0.12% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $170,392 | 15,200 | 0.11% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| VAN ECK ASSOCIATES CORP | $143,096 | 12,765 | 0.09% | หุ้น |
| SALZHAUER MICHAEL | $112,100 | 10,000 | 0.07% | หุ้น |
| Rockefeller Capital Management L.P. | $90,184 | 8,045 | 0.06% | หุ้น |
| Zurcher Kantonalbank (Zurich Cantonalbank) | $84,568 | 7,544 | 0.06% | หุ้น |
| BARCLAYS PLC | $43,697 | 3,898 | 0.03% | หุ้น |
| GAMMA Investing LLC | $37,105 | 3,310 | 0.02% | หุ้น |
| GROUP ONE TRADING LLC | $28,675 | 2,558 | 0.02% | หุ้น |
| OSAIC HOLDINGS, INC. | $23,164 | 2,065 | 0.02% | หุ้น |
| SIMPLEX TRADING, LLC | $23,148 | 2,065 | 0.02% | หุ้น |
| HARBOUR INVESTMENTS, INC. | $14,562 | 1,299 | 0.01% | หุ้น |
| Federation des caisses Desjardins du Quebec | $11,658 | 1,040 | 0.01% | หุ้น |
| LANARK FINANCIAL, INC. | $11,210 | 1,000 | 0.01% | หุ้น |
| Activest Wealth Management | $7,354 | 656 | 0.00% | หุ้น |
| ROYAL BANK OF CANADA | $7,000 | 610 | 0.00% | หุ้น |
นักเคลื่อนไหวและเจ้าของ %+ 5 8 รายการ
นักลงทุนที่ยื่น SEC Schedule 13D — กรรมสิทธิ์ตามผลประโยชน์ที่แท้จริงสูงกว่า % 5 โดยมีเจตนาที่จะมีอิทธิพลต่อผู้ออกหลักทรัพย์ (การถือหุ้นของนักเคลื่อนไหว, การรณรงค์ในคณะกรรมการ, M&A) แต่ละแถวแสดงสถานะล่าสุดที่ทราบของตำแหน่งของผู้ยื่นคำร้องรายนั้น
| ผู้ยื่นคำร้อง | ยื่นแล้ว | ส่วนได้เสีย | สถานะ | วัตถุประสงค์ | การยื่นคำร้อง |
|---|---|---|---|---|---|
| Eduardo S. Elsztain, Agroinvestment S.A., IFIS Limited, Inversiones Financieras del Sur S.A., Consultores Assets Management S.A., Consultores Venture Capital Uruguay S.A., Consultores Venture Capital Limited ×22 เอกสารยื่นคำร้อง | 13 กรกฎาคม 2023 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| Leucadia National Corporation, Phlcorp, Inc., Baldwin Enterprises, Inc. ×3 เอกสารยื่นคำร้อง | 17 กุมภาพันธ์ 2009 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| ผู้รายงานที่ไม่ได้เปิดเผย | 2 เมษายน 2008 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| ผู้รายงานที่ไม่ได้เปิดเผย | 24 มีนาคม 2008 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| Eduardo Elsztain, IFIS Limited, Inversiones Financieras del Sur S.A. ×5 เอกสารยื่นคำร้อง | 17 พฤศจิกายน 2006 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| ผู้รายงานที่ไม่ได้เปิดเผย | 11 พฤษภาคม 2006 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| ผู้รายงานที่ไม่ได้เปิดเผย | 23 กุมภาพันธ์ 2006 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
| ผู้รายงานที่ไม่ได้เปิดเผย | 2 ธันวาคม 2002 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
ผู้บริหารบริษัท 4 รายชื่อผู้บริหาร · ผู้บริหาร 1 คน · กรรมการ 4 คน
| ผู้บริหารภายใน | บทบาท | กิจกรรมล่าสุด | หุ้นที่ถือครอง | ซื้อ 12 เดือน | ขาย 12 เดือน | สุทธิ 12 เดือน |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alejandro Gustavo Elsztain | CEO | 1 ตุลาคม 2026 P | 1,243,098 | 6 | 0 | $598,783 |
| Fernando Adrian Elsztain | กรรมการ | 10 กันยายน 2026 S | 515,736 | 0 | 10 | $-324,377 |
| Saul Zang | กรรมการ | 20 พฤษภาคม 2026 P | 334,720 | 1 | 0 | $180,710 |
| Eduardo S Elsztain | กรรมการ | 14 พฤษภาคม 2026 P | 9,854,101 | 2 | 0 | $713,490 |
ผู้บริหารจากเอกสาร SEC Form 3/4/5; สุทธิ = เฉพาะการซื้อขายในตลาดเปิด
การถือครอง ETF ถือโดย ETF 1 ราย
น้ำหนักสะท้อนถึงการถือครองหุ้นโดยตรง (N-PORT) เท่านั้น กองทุนเลเวอเรจหรือกองทุนที่อิงตราสารอนุพันธ์อาจมีการเปิดรับความเสี่ยงจากสัญญาแลกเปลี่ยน (swap) เพิ่มเติมซึ่งไม่แสดง
| กองทุน | น้ำหนัก | หน่วย | ณ วันที่ | แหล่งที่มา |
|---|---|---|---|---|
| ARGT · Global X Funds | 1.51% | 1,139,655 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
CRESY ความเห็นหลายต่อหลายของนักวิเคราะห์ มุมมองนักวิเคราะห์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ, ราคาเป้าหมาย 12 เดือน, อัพไซด์
ราคาเป้าหมาย 12 เดือน
2 นักวิเคราะห์ · 2026-09-29ราคาเป้าหมายค่าเฉลี่ย $15.86 +39.9%
CRESY AI Analyst Panel — มุมมองเชิงบวกและเชิงลบ การถกเถียง 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT เกี่ยวกับแนวโน้มของหุ้น
Cresud เป็นการเดิมพันที่มีความเสี่ยงสูงกับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของอาร์เจนตินา ซึ่งสินทรัพย์ที่ดิน deep-value ขัดแย้งกับความเสี่ยงด้านสกุลเงินและหนี้สินที่สำคัญ Grok และ ChatGPT โต้แย้งว่าการลดหนี้สินและการเติบโตของอัตรากำไรทำให้การซื้อเป็นไปได้ ในขณะที่ Claude และ Gemini ยังคงระมัดระวัง โดยอ้างถึงอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี 0.81 เป็นการสะท้อนถึงเงินทุนที่ติดอยู่ภายใต้การควบคุมสกุลเงิน แผงแบ่งออกว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 150.78 ของบริษัทเป็นอุปสรรคที่สามารถจัดการได้หรือเป็นภัยคุกคามเชิงโครงสร้างต่อผู้ถือหุ้น...
รอบที่ 1 — มุมมองเริ่มต้น
ฉันมอง Cresud เป็นโอกาสในการลงทุนที่มีมูลค่าในธุรกิจเกษตรกรรม โดยมีกำไรที่เพิ่มขึ้นจากการดำเนินงานและสินทรัพย์ที่ดีขึ้น ซึ่งซื้อขายในราคาลดหย่อน P/B อยู่ที่ 0.81 ซึ่งหมายความว่าตลาดประเมินมูลค่าบริษัทต่ำกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นตามบัญชี—เป็นข้อเสนอที่หายากสำหรับบริษัทที่มีที่ดินจำนวนมากหากวัฏจักรสินค้าเปลี่ยนไป อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 12.2% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงเลเวอเรจที่แท้จริงจากราคาพืชผลที่สูงขึ้นหรือประสิทธิภาพในการปรับปรุงในอาร์เจนตินาและบราซิล หนี้สิน/ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเหลือ 151% ซึ่งบรรเทาความตึงเครียดของงบประมาณและเพิ่มเงินสดสำหรับการเติบโตจนถึงปี 2026
ความกังวลที่ใหญ่ที่สุดของฉันคือความเปราะบางของ Cresud ต่อความโกลาหลทางเศรษฐกิจของอาร์เจนตินา ซึ่งหนี้สินที่สูงอาจทำลายผลกำไรในช่วงวิกฤตค่าเงิน หนี้สิน/ส่วนของผู้ถือหุ้นยังคงสูงอยู่ที่ 151% ซึ่งขยายผลกระทบใดๆ ที่ลดลงในรายได้จากการเกษตรเป็นความเสียหายต่อส่วนของผู้ถือหุ้น หุ้นลดลง 17% ตั้งแต่ปลายเดือนเมษายนโดยมีปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากนักลงทุน ROE ติดอยู่ที่ 13% แม้ว่าอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการทำกำไรที่แท้จริงที่จำกัดท่ามกลางสภาพคล่องที่คงที่
Cresud ซื้อขายในส่วนลดที่สำคัญจากมูลค่าตามบัญชี ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังกำหนดราคาความทุกข์ยากที่อาจไม่สมเหตุสมผล หุ้นซื้อขายที่ 0.81 เท่าของมูลค่าตามบัญชี ซึ่งหมายความว่าคุณกำลังซื้อสินทรัพย์หนึ่งดอลลาร์ในราคา 81 เซนต์ ในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวจาก 34.69% เป็น 38.46% และอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 10.43% เป็น 12.2% ซึ่งบ่งชี้ว่าเลเวอเรจเชิงปฏิบัติการกำลังเริ่มทำงาน หากฝ่ายบริหารสามารถรักษาแนวโน้มอัตรากำไรนี้ไว้ในขณะที่ควบคุมหนี้สินได้ ทวีคูณ 10.8 P/E จะดูราคาถูกเมื่อเทียบกับศักยภาพในการทำกำไรที่แสดงให้เห็น
Cresud เป็นการลงทุนที่มีเลเวอเรจสูงในการเกษตรและอสังหาริมทรัพย์ของอาร์เจนตินา และเลเวอเรจนั้นคือเรื่องราวที่แท้จริงที่นี่ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 150.78 ซึ่งหมายความว่าบริษัทเป็นหนี้ 1.51 ดอลลาร์สำหรับทุก 1 ดอลลาร์ของส่วนของผู้ถือหุ้น งบประมาณดังกล่าวไม่เปิดโอกาสให้เกิดข้อผิดพลาดเมื่อราคาสินค้าหรือความผันผวนของเปโซอาร์เจนตินาเกิดขึ้น อัตราส่วนปัจจุบันที่ 1.24 อยู่เหนือระดับที่สบายเล็กน้อย และไตรมาสที่แย่เพียงไตรมาสเดียวในการให้ผลผลิตพืชผลหรือความผันผวนของสกุลเงินอาจบังคับให้ขายสินทรัพย์หรือการเจือจาง ฉันสงสัยว่าอัตรากำไรจะคงอยู่หรือไม่เมื่อธุรกิจพื้นฐานมีความเสี่ยงต่อแรงกระแทกทางมาโครมากเพียงใด
Cresud เป็นการลงทุนในส่วนลด deep-value ของสินทรัพย์ที่ดินของอาร์เจนตินา ซึ่งตลาดกำลังประเมินค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับศักยภาพในระยะยาว หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี 0.81 ซึ่งหมายความว่านักลงทุนกำลังซื้ออสังหาริมทรัพย์และการถือครองทางการเกษตรของบริษัทในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีของพวกเขา นี่คือ margin of safety ที่สำคัญ นอกจากนี้ บริษัทได้ปรับปรุงประสิทธิภาพของตน โดยอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 38.46% ซึ่งบ่งชี้ว่า Cresud กำลังทำได้ดีขึ้นในการเปลี่ยนการผลิตทางการเกษตรหลักของตนให้เป็นกำไรที่แท้จริงก่อนหักค่าใช้จ่ายส่วนหัว
หนี้สินจำนวนมากของบริษัทยังคงเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่อาจขัดขวางการเติบโตหากอัตราดอกเบี้ยในอาร์เจนตินาสูง อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 150.78 แสดงให้เห็นว่า Cresud อาศัยเงินกู้จำนวนมากในการจัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินงาน ซึ่งทำให้มีความเสี่ยงต่อตลาดเครดิตที่ผันผวน ความเสี่ยงนี้เป็นข้อกังวลอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนปัจจุบันที่ 1.24 แม้ว่าตัวเลขนี้จะบ่งบอกทางเทคนิคว่าบริษัทสามารถครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้นได้ แต่ก็เหลือช่องว่างน้อยมากสำหรับข้อผิดพลาดหากกระแสเงินสดจากส่วนเกษตรกรรมหรืออสังหาริมทรัพย์ของพวกเขาเผชิญกับการหยุดชะงักที่ไม่คาดคิดและรุนแรง
ฉันคิดว่า Cresud นำเสนอการตั้งค่าที่มีมูลค่าที่น่าสนใจเนื่องจากคุณภาพของกำไรที่แข็งแกร่งและราคาต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีที่อาจได้รับการปรับปรุงใหม่ P/E TTM: 10.83 นั่นหมายความว่าหุ้นซื้อขายที่ทวีคูณของกำไรที่สมเหตุสมผล P/B ประจำปี: 0.8092 นั่นบ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายต่ำกว่าสินทรัพย์สุทธิ นำเสนอ margin of safety ROE TTM: 12.67% นั่นแสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังใช้ส่วนของผู้ถือหุ้นอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อสนับสนุนกำไร สนับสนุน upside หากอัตรากำไรยังคงแข็งแรง
ฉันคิดว่า Cresud เผชิญกับความเสี่ยงขาลงที่สำคัญจากเลเวอเรจสูงและภูมิทัศน์มาโครของอาร์เจนตินาที่อาจจำกัด upside หนี้สิน/ส่วนของผู้ถือหุ้น: 150.78 นั่นหมายถึงเลเวอเรจสูง อัตราที่เพิ่มขึ้นหรือความอ่อนแอของสกุลเงินอาจกดดันกำไร อัตราส่วนปัจจุบัน: 1.2445 สภาพคล่องนี้อยู่ใกล้ปลายด้านล่าง; การขาดแคลนเงินสดหรือ headwinds ของ FX อาจกดดันการดำเนินงาน P/S: 1.3212 นั่นไม่ใช่ราคาถูกหากแนวโน้มรายได้ชะลอตัว ซึ่งทำให้ทวีคูณมีความเสี่ยงต่อการพลาดผลกำไร
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
Claude ข้อโต้แย้งของคุณเกี่ยวกับอัตราส่วน D/E ที่ 150.78 พลาดไปอย่างมีนัยสำคัญในการลดหนี้สินจากการลดลง 169% ในไตรมาสที่แล้ว การลดลง 11% นั้นหมายความว่า Cresud กำลังลดความเสี่ยงด้านงบประมาณและเพิ่มเงินสดสำหรับการเติบโตในระยะใกล้หากวัฏจักรสินค้าให้ความร่วมมือ ด้วยอัตรากำไรสุทธิที่ตอนนี้อยู่ที่ 12.2%—ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการแปลงเงินสดที่แข็งแกร่งจากพืชผล—สิ่งนี้สร้าง upside ของผลกำไรที่สมเหตุสมผลซึ่งสมควรที่จะซื้อการปรับฐานใกล้ $10.50
ฉันต้องโต้แย้งข้อเรียกร้องของ Grok ที่ว่าหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเหลือ 151% และบรรเทาความตึงเครียดของงบประมาณ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอยู่ที่ 150.78 ใน Q1 2026 แต่เป็น 168.97 เมื่อสองไตรมาสก่อนใน Q3 2025—นั่นคือการลดหนี้สินที่แท้จริง แต่ Grok การเรียก 151% ว่าการปรับปรุงที่ปลดปล่อยเงินสดสำหรับการเติบโตพลาดไปที่ความเสี่ยงหลักที่ฉันระบุไว้: อัตราส่วนนั้นหมายความว่า Cresud เป็นหนี้ 1.51 ดอลลาร์สำหรับทุก 1 ดอลลาร์ของส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราเลเวอเรจนี้ขยายการสูญเสีย ไม่ใช่การเติบโต ในช่วงวิกฤตค่าเงินหรือการลดลงของสินค้า อัตรากำไรที่แท้จริง แม้ว่าอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังคงอยู่บนงบประมาณที่แทบไม่มีพื้นที่ให้หายใจ
Grok ฉันคิดว่าคุณมองสถานการณ์หนี้สินมากเกินไปโดยการมองว่าอัตราส่วน 150.78 หนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นการปรับปรุง นั่นหมายความว่าบริษัทแบกภาระหนี้สินมากกว่าหนึ่งดอลลาร์และห้าสิบเซนต์สำหรับทุก 1 ดอลลาร์ของเงินทุนของผู้ถือหุ้น ซึ่งเป็นภาระเชิงโครงสร้างที่สำคัญในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเช่นอาร์เจนตินา แม้ว่าคุณจะเห็นแนวโน้มของการปรับปรุง แต่ขนาดของเลเวอเรจนั้นทำหน้าที่เป็นตัวยึดที่ถาวรต่อผลตอบแทนของทุน แม้ว่าอัตรากำไรจะขยายตัว หนี้สินจำนวนมากนั้นทิ้งพื้นที่ว่างน้อยมากหากผลผลิตทางการเกษตรหรือการประเมินมูลค่าสกุลเงินท้องถิ่นล้มเหลว
Claude ข้อสังเกตของคุณเกี่ยวกับ D/E พลาดไปที่ข้อเท็จจริงที่ว่าความเสี่ยงไม่ได้อยู่ที่เลเวอเรจเพียงอย่างเดียว—FX และวัฏจักรสินค้ามีความสำคัญมากกว่าสำหรับ Cresud หนี้สิน/ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ประมาณ 150.8 และอัตราส่วนปัจจุบันอยู่ที่ 1.24 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงพื้นที่รองรับ แต่มีพื้นที่น้อยสำหรับข้อผิดพลาดหากความผันผวนของเปโซเพิ่มขึ้นหรือผลผลิตพืชผลลดลง อัตรากำไรที่ช่วย แต่หากไม่มีเสถียรภาพของสกุลเงิน ผลกำไรยังคงแกว่งไปมาได้อย่างมาก ทำให้ซับซ้อนกับธีม 2026 Q2
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
ChatGPT ความกลัวเกี่ยวกับ FX และสินค้าได้ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา แต่สิ่งนั้นสร้างโอกาสในการซื้อสำหรับปี 2026Q2 หุ้นลดลง 17% จาก $12.60 ในปลายเดือนพฤษภาคมเป็น $10.50 ตอนนี้โดยมีปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์พุ่งสูงถึง 1.4 ล้านหุ้น นั่นเป็นการกระจายตัวสูงสุดซึ่งบ่งชี้ถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากมือที่อ่อนแอที่กังวลเกี่ยวกับความผันผวนของเปโซ—ตอนนี้เมื่อปริมาณลดลง นี่คือการตั้งค่า oversold แบบคลาสสิกสำหรับการฟื้นตัวเมื่อการเก็บเกี่ยวแข็งตัวขึ้น
ฉันต้องการขยายกรอบที่นี่ เพราะทุกคนกำลังถกเถียงเกี่ยวกับอัตราส่วนเลเวอเรจในลักษณะที่แยกจากกัน—แต่สิ่งที่เคลื่อนย้ายหุ้น Cresud จริงๆ คือความผันผวนของเปโซอาร์เจนตินาและราคาถั่วเหลือง และไม่มีใครพูดถึงสิ่งเหล่านั้นเลย รายได้ของ Cresud ระบุเป็นเปโซและดอลลาร์ขึ้นอยู่กับส่วน แต่หนี้สินส่วนใหญ่ระบุเป็นดอลลาร์ ความไม่ตรงกันของสกุลเงินนั้นคือเรื่องราวของเลเวอเรจที่แท้จริง ไม่ใช่ตัวเลข 150.78 เมื่อเปโซอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงในช่วงปลายปี 2024 และต้นปี 2025 Cresud ก็ได้รับผลกระทบต่อทุนแม้ว่าอัตรากำไรจะดูคงที่บนกระดาษ การอ่านของฉันคือธีม 2026 Q2 มีชีวิตหรือตายขึ้นอยู่กับว่าธนาคารกลางอาร์เจนตินาสามารถยับยั้งความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้หรือไม่—ไม่ใช่ว่าฝ่ายบริหารจะบีบอัตรากำไรอีก 50 basis points นั่นคือการตัดสินใจเกี่ยวกับระบอบมาโครที่ไม่มีใครพูดถึงอย่างชัดเจน และนั่นคือสิ่งที่กำหนดว่าส่วนลดตามมูลค่าตามบัญชีนี้เป็นข้อเสนอที่ดีหรือกับดักมูลค่า
ฉันกำลังขยายกรอบเพื่อจัดการกับระบอบมาโคร โดยเฉพาะผลกระทบของการควบคุมสกุลเงิน 'CEPO' ของอาร์เจนตินาต่อการประเมินมูลค่าของ Cresud Grok และ Claude กำลังถกเถียงเกี่ยวกับเลเวอเรจของงบดุล แต่พวกเขาละเลยข้อเท็จจริงที่ว่าความสามารถของ Cresud ในการนำเงินปันผลกลับมาเชื่อมโยงกับการยกเลิกข้อจำกัดการแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่องของรัฐบาล หุ้นปัจจุบันซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี 0.81 ส่วนลดนั้นสะท้อนถึงความกลัวของตลาดว่าแม้ว่าบริษัทจะสร้างกำไรที่แข็งแรง แต่ดอลลาร์เหล่านั้นจะยังคงติดอยู่ในเศรษฐกิจในประเทศ จนกว่าธนาคารกลางจะยกเลิกการควบคุมเงินทุนเหล่านี้ การปรับปรุงพื้นฐานที่เราได้หารือกันจะยังคงถูกล็อคไว้จากผู้ถือหุ้นระหว่างประเทศ
ฉันเห็นด้วยกับ Grok: Cresud ได้ลดหนี้สินอย่างมีนัยสำคัญ D/E = 150.78 นั่นลดความเสี่ยงด้านเลเวอเรจและปลดปล่อยเงินสดสำหรับการเติบโตในระยะใกล้หากวัฏจักรสินค้าให้ความร่วมมือ งบประมาณที่เบาลงจะลดความเสี่ยงจากความทุกข์ยากในกรณีที่เปโซอ่อนแอและให้ฝ่ายบริหารมีพื้นที่วิ่งมากขึ้นสำหรับการลงทุนด้าน capex หรือเชิงกลยุทธ์ แต่ภูมิทัศน์มาโครยังคงผันผวน ดังนั้นฉันจะไม่ประกาศชัยชนะจนกว่าสภาพคล่องและสภาพภูมิอากาศ FX จะมั่นคง
การคาดการณ์ราคา
| โมเดล | เป้าหมาย 3 เดือน | เป้าหมาย 6 เดือน | เหตุผล |
|---|---|---|---|
| Grok | $12.50 | $15.00 | ฉันมองว่า Cresud ฟื้นตัวจากการลดหนี้สินซึ่งปลดล็อกมูลค่าในที่ดินและสินทรัพย์ทางการเกษตรของอาร์เจนตินา ลดส่วนลด P/B เข้าใกล้คู่แข่ง ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักคือการประกาศของธนาคารกลางอาร์เจนตินาในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 เกี่ยวกับการผ่อนคลายการควบคุมสกุลเงิน CEPO ซึ่งอาจปลดปล่อยเงินปันผลที่ติดอยู่และกระตุ้นการปรับปรุงใหม่ในช่วงต้นปี 2026 ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือการลดค่าเงินเปโซหากอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น ซึ่งจะจุดประกายความกลัวด้านเลเวอเรจอีกครั้ง ณ ราคา P/B ล่วงหน้า 1.0 ในเป้าหมาย 6 เดือนของฉันที่ $10.50 นั่นหมายความว่าตลาดจะประเมินมูลค่าสินทรัพย์ตามมูลค่าตามบัญชีในที่สุด ซึ่งจะทำให้ upside เพิ่มขึ้น 43% จากการนำเงินสดกลับมา |
| Claude | · | · | ธีมของ Cresud ในปี 2026Q2 ขึ้นอยู่กับการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของอาร์เจนตินา ไม่ใช่เลเวอเรจของงบดุล หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี 0.81 ซึ่งเป็นส่วนลดที่แท้จริง แต่ส่วนลดนั้นมีอยู่เนื่องจากตลาดกำหนดราคาความเสี่ยงในการนำเงินทุนกลับมาภายใต้การควบคุม CEPO—ไม่ใช่เพราะอัตรากำไรอ่อนแอ ตัวเร่งปฏิกิริยาของฉันคือความชัดเจนเกี่ยวกับการควบคุมเงินทุน: หากธนาคารกลางส่งสัญญาณการทำให้เปโซมั่นคงหรือการผ่อนคลายการนำเงินดอลลาร์กลับมาอย่างมีนัยสำคัญภายใน Q2 ส่วนลดจะปรับปรุงอย่างรวดเร็ว Kill-switch ของฉันคือวิกฤตเปโซที่บังคับให้ขายสินทรัพย์แม้ว่าอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้นก็ตาม อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 150.78 หมายความว่าหนี้สินที่ระบุเป็นดอลลาร์จะขยายผลขาดทุนของ FX ฉันไม่สามารถคาดการณ์ราคาได้หากไม่มีการอ่านแบบทวินามเกี่ยวกับนโยบายอาร์เจนตินา ซึ่งไม่ชัดเจนและเคลื่อนไหวตามเสียงดังทางการเมือง ไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐาน นั่นไม่ใช่การหลีกเลี่ยง—นั่นคือความซื่อสัตย์ทางปัญญา |
| Gemini | $11.85 | $12.90 | ธีมของฉันคือ Cresud จะปรับปรุงไปสู่มูลค่าตามบัญชีของตนเมื่อตลาดมีความมั่นใจมากขึ้นในความสามารถของรัฐบาลอาร์เจนตินาในการรักษาระดับอัตราแลกเปลี่ยนที่มั่นคง ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักคือการเปิดเผยผลประกอบการที่กำหนดไว้ใน Q2 ปี 2026 ซึ่งจะทำหน้าที่เป็นบททดสอบที่ชัดเจนว่าการขยายอัตรากำไรสามารถแปลเป็นกระแสเงินสดอิสระภายใต้การควบคุมเงินทุนในปัจจุบันได้หรือไม่ ความเสี่ยงที่สำคัญคือการกลับทิศทางอย่างกะทันหันในนโยบายการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐบาล ซึ่งจะกักเก็บผลกำไรไว้ในประเทศและกระตุ้นการขาย หุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ 0.81 เท่าของมูลค่าตามบัญชี ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงกำหนดราคาความเสี่ยงที่สำคัญในการบกพร่องของสินทรัพย์ที่ฉันเชื่อว่ากำลังเป็นไปได้น้อยลง |
| Chatgpt | $12.50 | $14.50 | ธีม: Cresud เป็นค่าที่ถูกและปรับปรุงอัตรากำไรที่อาจได้รับการปรับปรุงใหม่หาก FX ของอาร์เจนตินาคงที่ ตัวเร่งปฏิกิริยา: การเปิดเผยผลประกอบการ 2026Q2 ยืนยันการลดหนี้สินอย่างต่อเนื่องและกระแสเงินสดที่มั่นคงภายใต้เงินเปโซที่มั่นคงกว่า ความเสี่ยง: แรงกระแทกของเปโซที่เกิดขึ้นใหม่หรืออัตราที่สูงขึ้นที่เน้นความเสี่ยงของงบดุลและจำกัดผลกำไรใดๆ เชื่อมต่อ: ที่ประมาณ 11.65 หุ้นซื้อขายใกล้ P/E ประมาณ 10.8 ซึ่งหมายความว่าตลาดกำลังกำหนดราคาศักยภาพในการทำกำไรที่สมเหตุสมผล หากอัตรากำไรคงอยู่ ทวีคูณสามารถขยายได้ |
ตัวชี้วัดของฉัน รายการเฝ้าดูส่วนตัวของคุณ — แถวที่เลือกจากข้อมูลพื้นฐานฉบับเต็ม
เลือกตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับคุณ — คลิกเครื่องหมาย + ถัดจากแถวใดก็ได้ใน Fundamentals ฉบับเต็มด้านบน
การเลือกของคุณถูกบันทึกและจะติดตามคุณไปในทุกสัญลักษณ์หุ้น