อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผันผวนจากเงินเฟ้อและความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เกิดอะไรขึ้น: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ แสดงความผันผวนเนื่องจากการคาดการณ์เงินเฟ้อที่เปลี่ยนแปลงไปและการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนทรงตัวในวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนรอการแถลงข่าวของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับอิหร่าน และข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญ ในวันพฤหัสบดี อัตราผลตอบแทนปิดตัวใกล้เคียงเดิมหลังจากฟื้นตัวจากการร่วงลงในช่วงต้น ตลาดพันธบัตรได้คำนวณการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจแก้ไขปัญหาอัตราดอกเบี้ยของ Fed การประมูลพันธบัตรในเดือนนี้รวมถึงตั๋วอายุ 3 ปี มูลค่า 58 พันล้านดอลลาร์ ตั๋วอายุ 10 ปี มูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์ และพันธบัตรอายุ 30 ปี มูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนลดลงในเช้าวันอังคาร ขณะที่นักลงทุนประเมินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ใหม่ หลังจากการแสดงความคิดเห็นของ Powell ในวันจันทร์ อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการเคลื่อนไหวที่สำคัญกลับสู่ขาขึ้น ในขณะเดียวกัน ความต้องการตราสารหนี้สหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงถูกสังเกตเห็นท่ามกลางสงครามอิหร่าน โดยมีหนี้สิน 10 ล้านล้านดอลลาร์ที่จะต้องต่ออายุในปีนี้

ผลกระทบต่อตลาด: ความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรส่งผลกระทบต่อภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น การธนาคารและอสังหาริมทรัพย์ ศักยภาพของเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจนำไปสู่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลกำไรขององค์กรและการใช้จ่ายของผู้บริโภค ความต้องการตราสารหนี้สหรัฐฯ ที่อ่อนแออาจเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมสำหรับรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อนโยบายการคลังและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป: นักลงทุนควรจับตาดูข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด รวมถึงการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันที่ 10 เมษายน การประชุมนโยบายของ Federal Reserve ในวันที่ 28-29 เมษายน จะให้ความชัดเจนเกี่ยวกับจุดยืนของธนาคารกลางเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ผลลัพธ์ของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และผลกระทบต่อราคาน้ำมัน จะยังคงมีอิทธิพลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรต่อไป