Sezgisel Cerrahi'nin Kazanmaya Devam Etmesinin Gerçek Nedeni: Göz Önünde Saklanan Bir Nakit Makinesi

Anahtar Noktalar

Intuitive Surgical, da Vinci cerrahi robotunu üretir.

Şirket, cerrahi robotik pazarındaki ilk oyunculardan biriydi ve geniş bir kurulu tabana sahip.

Şirketin gerçek volan etkisi, robot satmak değil.

• Intuitive Surgical'dan daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›

Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) hisseleri son on yılda yaklaşık %580 arttı. Bu, S&P 500 endeksinin (SNPINDEX: ^GSPC) aynı dönemde %240 artış gösterdiği göz önüne alındığında inanılmaz bir rakam. Intuitive Surgical'ı bu kadar çekici kılan şey, da Vinci cerrahi robotlarıyla girdiği fırsattır. Ancak yatırımcıların, Intuitive Surgical'ın inşa ettiği işin ne kadar güçlü olduğunu tam olarak anlamak için robotların fiili satışlarının ötesini düşünmeleri gerekiyor. İşte bilmeniz gerekenler.

Cerrahi robotlar yok satıyor

Cerrahi robotlar hasta sonuçlarını iyileştirir, bu da teknolojiyi hem uygulayıcılar hem de hastalar için oldukça çekici hale getirir. Bu, sektör öncüsü Intuitive Surgical hakkındaki hikayenin özüdür. Şu anda dünya çapında kullanılan 11.395 cerrahi robotu bulunuyor.

Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et »

Robotlarına olan talep çok güçlü. 2026'nın ilk çeyreğinde 367 olan da Vinci sistemi sayısını 431'e çıkardı. Toplam kurulu tabanı bir önceki yıla göre %12 arttı. Şüphesiz, cerrahi robotlarına olan güçlü talep, Intuitive Surgical için önemli bir büyüme motorudur. Ancak şirketin kazanç tablosunu incelediğinizde dikkate alınması gereken ilginç bir detay var. Tıbbi cihaz üreticisinin gelirlerinin yalnızca %23'ü da Vinci robotlarının satışından elde edildi.

İzlenmesi Gereken Bir Başka Önemli İstatistik

Intuitive Surgical'ın gelirlerinin geri kalanının kaynağına geçmeden önce, şirketin bildirdiği ve izlenmesi hayati önem taşıyan başka bir metrik daha var. 2026'nın ilk çeyreğinde da Vinci robotuyla gerçekleştirilen ameliyat sayısı bir önceki yıla göre %17 arttı. Bu, da Vinci robotlarının sayısındaki %12'lik artıştan çok daha yüksek ve şirketin robotlarıyla yapılan ameliyatlara olan güçlü talebi gösteriyor.

Bu gerçek, Intuitive Surgical ile izlemeniz gereken gerçek volan etkisine yol açıyor. Her ameliyat yapıldığında, kullanılan ürünlerin ve aletlerin birçoğunun değiştirilmesi gerekir. Robot ne kadar çok kullanılırsa, servis ihtiyacı o kadar artar. Ve da Vinci'nin yapabileceği ameliyatların listesi arttıkça, ihtiyaç duyulan ek aksesuarların listesi de büyür. Basitçe söylemek gerekirse, bu yüksek teknolojili sağlık şirketinin en önemli işi aslında parça (aletler ve aksesuarlar) ve hizmet satmaktır.

Bunu rakamlarla ifade etmek gerekirse, hizmetler şirketin toplam gelirlerinin yaklaşık %15'ini oluşturuyor. Bu arada, aletler ve aksesuarlar işin devasa %60'ını oluşturuyor. Intuitive Surgical'a sahipseniz veya satın almayı düşünüyorsanız, şirketi tam olarak anlamak için sattığı da Vinci robotlarının ötesine bakmanız gerekiyor.

Evet, ne kadar çok robot satarsa o kadar iyi. Ve da Vinci ile ne kadar çok ameliyat yapılırsa o kadar iyi. Ancak her ikisi de Intuitive Surgical'ın gerçek büyüme motorunu destekliyor: parça ve hizmet satışları. Ancak parça ve hizmet gelirleriyle ilgili gerçekten özel olan şey, bunların yıllık gelir niteliğinde olmasıdır. Yeni bir da Vinci robotunun satışı tek seferlik bir olaydır, ancak bunun ardından gelen parça ve hizmet gelirleri, cerrahi robot kullanımdan kalkana kadar devam edecektir. Bu nedenle ne kadar çok da Vinci sistemi satılırsa, parça ve hizmet volanı o kadar büyür.

Wall Street, Intuitive Surgical'ın Büyüme Hikayesinden Habersiz Değil

Belirtildiği gibi, Intuitive Surgical'ın hisse senedi son on yılda dramatik bir şekilde yükseldi. Fiyat/kazanç oranı bugün 58 kat gibi yüksek bir seviyede. Yalnızca daha agresif büyüme yatırımcıları için uygundur. Bununla birlikte, da Vinci cerrahi robotlarını desteklemek için sattığı parça ve hizmetler aracılığıyla bir nakit üreten makine inşa ettiği için kazanmaya devam ediyor. Bu yüzden sadece robotlara odaklanıp kapılmayın; buradaki gerçek büyüme hikayesi onlar değil.

Şimdi Intuitive Surgical Hissesi Satın Almalı mısınız?

Intuitive Surgical hissesi almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği 10 en iyi hisse senedini belirledi… ve Intuitive Surgical bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedi, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.

Netflix bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğinde… o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 496.473 $ kazanırdınız! Ya da Nvidia bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiğinde… o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.216.605 $ kazanırdınız!

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirinin %968 olduğunu belirtmekte fayda var — S&P 500'ün %202'sine kıyasla piyasayı ezici bir performans. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.

Stock Advisor getirileri 2 Mayıs 2026 itibarıyla.*

Reuben Gregg Brewer, bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Intuitive Surgical'da pozisyonlara sahiptir ve tavsiye etmektedir. The Motley Fool, aşağıdaki seçenekleri tavsiye etmektedir: Intuitive Surgical için Ocak 2028 $520 çağrı opsiyonları ve Intuitive Surgical için Ocak 2028 $530 satım opsiyonları. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.

Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.