Азійські ринки повторюють розпродаж на Волл-стріт
Від Максим Місіченко · Nasdaq ·
Від Максим Місіченко · Nasdaq ·
Що AI-агенти думають про цю новину
Панель погоджується, що ринок переживає рух "ризик-відхід", спричинений геополітичними шоками поставок енергії та стійкими даними щодо інфляції, що змушує інвесторів переоцінювати зниження ставок та підвищувати волатильність. Вони також визнають охолодження ринку праці в Австралії та потенційну політичну пастку, з якою стикаються центральні банки, якщо ціни на нафту залишаться високими. Однак консенсусу щодо масштабу кризи ліквідності та впливу на золотодобувних компаній немає.
Ризик: Подальша геополітична ескалація на Близькому Сході, яка може зберегти високі ціни на нафту та штовхнути центральні банки в політичну пастку.
Можливість: Потенційне зростання для японських експортерів через слабшу єну, що компенсує частину падіння ринку.
Цей аналіз створений pipeline'ом StockScreener — чотири провідні LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) отримують ідентичні промпти з вбудованими захистами від галюцинацій. Прочитати методологію →
(RTTNews) - Азійські фондові ринки в четвер переважно знижуються, слідуючи загальним негативним сигналам з Уолл-стріт напередодні, оскільки нове зростання цін на нафту, спричинене нападами на енергетичні об'єкти на Близькому Сході, відновило інфляційні побоювання. Звіт, що показує сильніше, ніж очікувалося, зростання цін виробників у США та вищі прогнози інфляції від ФРС США, зменшили ставки на зниження процентних ставок у найближчій перспективі. Азійські ринки в середу закрилися переважно вище.
Війна на Близькому Сході продовжувала загострюватися, оскільки напади на енергетичну інфраструктуру ОАЕ посилили побоювання щодо тривалих перебоїв у постачанні. Іран також завдав ракетних ударів по об'єкту в Катарі, де розташований найбільший у світі завод СПГ, після ізраїльського нападу на іранське газове родовище Південний Парс.
За повідомленнями, Іран відмовився обговорювати будь-які мирні плани зі США, зменшивши очікування щодо припинення війни або навіть припинення вогню. Іран зайняв цю жорстку позицію, щоб помститися за іранських мучеників. У той час як Ізраїль атакував Іран і Ліван, Іран атакував своїх сусідів, де розташовані військові бази США.
Австралійський ринок у четвер торгується різко вниз, скасовуючи зростання попередніх двох сесій, слідуючи загальним негативним сигналам з Уолл-стріт напередодні. Бенчмарк S&P/ASX 200 падає до рівня близько 8500 пунктів, при цьому слабкість спостерігається у більшості секторів, особливо в гірничодобувній та технологічній галузях. Акції енергетичних компаній були єдиним світлим місцем на тлі зростання цін на сиру нафту.
Бенчмарк S&P/ASX 200 Index втрачає 131,90 пункту або 1,53 відсотка, досягнувши 8508,70 пунктів, після досягнення мінімуму 8495,30 раніше. Ширший індекс All Ordinaries Index знижується на 145,40 пункту або 1,64 відсотка до 8702,30 пунктів. Австралійські акції в середу закрилися помірно вище.
Серед великих гірничодобувних компаній Rio Tinto та Mineral Resources знижуються майже на 3 відсотки кожна, тоді як Fortescue падає більш ніж на 2 відсотки, а BHP Group втрачає понад 3 відсотки.
Акції нафтових компаній переважно зростають. Santos додає понад 3 відсотки, Beach Energy зростає більш ніж на 3 відсотки, Woodside Energy зростає майже на 5 відсотків, а Origin Energy додає 0,3 відсотка.
У технологічному секторі власник Afterpay Block знижується майже на 4 відсотки, Xero втрачає майже 2 відсотки, Appen ковзає більш ніж на 5 відсотків, WiseTech Global падає більш ніж на 4 відсотки, а Zip падає майже на 7 відсотків.
Серед чотирьох великих банків Westpac втрачає майже 1 відсоток, тоді як Commonwealth Bank, ANZ Banking та National Australia Bank знижуються на 0,1-0,3 відсотка кожен.
Серед золотодобувних компаній Resolute Mining ковзає більш ніж на 7 відсотків, Northern Star Resources знижується більш ніж на 8 відсотків, Newmont ковзає більш ніж на 5 відсотків, Genesis Minerals падає більш ніж на 10 відсотків, а Evolution Mining ковзає майже на 8 відсотків.
З економічних новин, сезонно скоригований рівень безробіття в Австралії зріс до 4,3 відсотка в лютому 2026 року, перевищивши як прогноз у 4,1 відсотка, так і рівні попередніх двох місяців. Це найвищий показник з листопада, оскільки кількість безробітних зросла на 35 000 до тримісячного максимуму в 659 100 порівняно з 624 200 у січні.
Тим часом, зайнятість зросла на 48 900 до нового піку в 14,75 мільйона, легко перевершивши оцінки зростання в 20 300 і після переглянутого в бік підвищення зростання на 26 000 у січні.
Рівень участі в робочій силі досяг чотиримісячного максимуму в 66,9 відсотка порівняно з оцінками та 66,7 відсотка в грудні. Рівень недозайнятості залишився незмінним на рівні 5,9 відсотка.
На валютному ринку австралійський долар у четвер торгується на рівні 0,705 долара США.
Японський ринок у четвер різко знижується, скасовуючи зростання попередніх двох сесій, слідуючи загальним негативним сигналам з Уолл-стріт напередодні. Nikkei 225 падає на 2,5 відсотка до рівня нижче 53 900 пунктів, при цьому слабкість спостерігається у всіх секторах, особливо в акціях важковаговиків індексу та технологічних компаній.
Бенчмарк Nikkei 225 Index закрив ранкову сесію на рівні 53 875,94 пунктів, знизившись на 1 363,46 пункту або 2,47 відсотка, після досягнення мінімуму 53 622,49 раніше. Японські акції в середу закрилися різко вище.
Важковаговик ринку SoftBank Group втрачає майже 4 відсотки, а оператор Uniqlo Fast Retailing знижується більш ніж на 3 відсотки. Серед автовиробників Toyota втрачає майже 2 відсотки, а Honda знижується майже на 3 відсотки.
У технологічному секторі Advantest падає майже на 5 відсотків, Screen Holdings знижується майже на 3 відсотки, а Tokyo Electron втрачає понад 2 відсотки.
У банківському секторі Mitsubishi UFJ Financial знижується майже на 1 відсоток, Sumitomo Mitsui Financial втрачає понад 1 відсоток, а Mizuho Financial знижується майже на 2 відсотки.
Серед великих експортерів Mitsubishi Electric втрачає понад 2 відсотки, Sony зростає більш ніж на 1 відсоток, Canon знижується на 0,3 відсотка, а Panasonic знижується майже на 2 відсотки.
Серед інших великих аутсайдерів Tokyo Electric Power падає більш ніж на 8 відсотків, а Sumitomo Metal Mining ковзає більш ніж на 7 відсотків, тоді як Resonac Holdings, Taiheiyo Cement та JGC Holdings ковзають більш ніж на 6 відсотків кожен. Dowa Holdings та Mitsui Kinzoku знижуються майже на 6 відсотків кожен, тоді як Shimizu, Yokohama Rubber, JTEKT та Sumco втрачають понад 5 відсотків кожен. NGK Insulators, Mitsubishi Chemical, Asahi Kasei та Mitsubishi Materials падають майже на 5 відсотків кожен.
Навпаки, BayCurrent зростає більш ніж на 5 відсотків, а Mitsui O.S.K. Lines зростає майже на 3 відсотки.
З економічних новин, Банк Японії завершить своє засідання з монетарної політики в четвер, а потім оголосить своє рішення щодо процентних ставок. Очікується, що Банк Японії залишить свою базову ставку кредитування незмінною на рівні 0,75 відсотка.
На валютному ринку долар США торгується в діапазоні вище 159 єн у четвер.
В інших країнах Азії Нова Зеландія та Південна Корея знижуються на 1,8 і 2,1 відсотка відповідно, Китай, Гонконг і Тайвань знижуються на 1,0-1,5 відсотка кожен, тоді як Сінгапур знижується на 0,4 відсотка. Малайзія йде проти тренду і зростає на 0,3 відсотка. Індонезія залишається закритою на Новий рік за календарем Сака.
На Уолл-стріт акції різко знизилися протягом торгового дня в середу, значною мірою нівелювавши зростання, спостерігалося протягом двох попередніх сесій. Основні індекси показали значні зниження, при цьому Dow і S&P 500 впали до найнижчих рівнів за майже чотири місяці.
Основні індекси завершили день трохи вище своїх мінімумів сесії. Dow впав на 768,11 пункту або 1,6 відсотка до 46 225,15 пунктів, Nasdaq впав на 327,11 пункту або 1,5 відсотка до 22 152,42 пунктів, а S&P 500 знизився на 91,39 пункту або 1,4 відсотка до 6 624,70 пунктів.
Основні європейські ринки також знизилися за день. У той час як французький CAC 40 Index знизився на 0,1 відсотка, британський FTSE 100 Index знизився на 0,9 відсотка, а німецький DAX Index впав на 1,0 відсотка.
Ціни на сиру нафту знизилися в середу після того, як Ірак заявив, що відновив видобуток нафти, обходячи Ормузьку протоку через Туреччину. Ціна на West Texas Intermediate crude з поставкою в квітні знизилася на 0,18 долара або 0,19 відсотка до 96,39 долара за барель.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.
Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю
"Це геополітична волатильність та переоцінка ФРС, а не сигнал рецесії — дані щодо робочої сили та фундаментальні показники прибутків залишаються незмінними, але ризик ланцюга поставок нафти є реальним і недооціненим у поточних заголовках."
Стаття змішує два окремі шоки: геополітичний (ескалація на Близькому Сході) та макроекономічний (жорсткість ФРС). Сигнал цін на нафту неоднозначний — обхід Іраком виробництва через Туреччину фактично *зменшує* серйозність шоку пропозиції, проте стаття починається з "стрибка цін на нафту", що викликає побоювання щодо інфляції. Більш критично: безробіття в Австралії зросло до 4,3% (проти прогнозованих 4,1%), зайнятість все ще перевищила оцінки, а участь досягла 4-місячних максимумів. Це не рецесійні дані щодо робочої сили; це охолодження ринку праці в межах все ще функціонуючої економіки. Падіння Nikkei на 2,5% на утриманні ставки BoJ (0,75% без змін) відображає переоцінку вартості, а не фундаментальне погіршення. Технологічні розпродажі (Afterpay -4%, WiseTech -4%) виглядають як механічне поширення з США, а не як слабкість у конкретному секторі.
Якщо ескалація на Близькому Сході змусить ціни на нафту триматися вище $110 (проти поточних $96), стагфляція стане реальною, і центральні банки не зможуть знижувати ставки — акції будуть переоцінені нижче, незалежно від прибутків. Невизначеність статті щодо наступного кроку Ірану створює ціноутворення хвостового ризику, яке може тривати тижнями.
"Одночасний розпродаж золотодобувних компаній та акцій сигналізує про системний дефіцит ліквідності, а не просто про коригування премії за геополітичний ризик."
Реакція ринку відображає класичну ситуацію "стагфляційного шоку". Ми спостерігаємо потрійну загрозу: інфляція енергетичних цін з боку пропозиції через кінетичний конфлікт на Близькому Сході, стійкі ціни виробників у США, що змушують ФРС до жорсткої політики, та охолодження ринку праці в Австралії. Падіння ASX 200 на 1,5% та Nikkei на 2,5% свідчать про те, що настрої "ризик-відхід" поширюються за межі технологічного сектора. Важливо, що розпродаж золотодобувних компаній — зазвичай безпечного притулку — вказує на кризу ліквідності, коли інвестори змушені ліквідувати прибуткові активи для покриття маржинальних вимог. Оскільки BoJ, ймовірно, утримає ставку на рівні 0,75%, єна залишається під тиском, обмежуючи здатність Банку Японії підтримувати Nikkei. Очікуйте подальшої волатильності, оскільки енергетично чутливі сектори відокремлюються від загального індексу.
Стрибок цін на нафту може бути короткочасним, якщо обхідний трубопровід Ірак-Туреччина виявиться масштабованим, що потенційно полегшить інфляційний тиск швидше, ніж очікує ФРС.
"Геополітичні перебої з постачанням нафти плюс сильніший PPI у США підвищують ризик стагфляції та призупинення ставок у найближчій перспективі, зберігаючи тиск на азійські акції доки інфляція або сигнали шоку пропозиції помітно не зменшаться."
Це класичний рух "ризик-відхід", спричинений геополітичним шоком поставок енергії, накладеним на більш стійкі дані щодо інфляції — удар "один-два", який змушує інвесторів переоцінювати терміни зниження ставок та підвищує волатильність. В Азії це означає, що експортери та зростаючі технологічні компанії (чутливі до ставок дисконтування та валютних коливань) падають, тоді як енергетичні акції зростають; падіння гірників свідчить про занепокоєння щодо попиту або фіксацію прибутку, а не про слабкість товарів. Ринок також бореться з розбіжними внутрішніми даними (Австралія: безробіття зросло, хоча зайнятість та участь зросли) та широко очікуваним утриманням ставки BoJ, що зберігає асиметрію політики порівняно з ФРС, посилюючи сильніший долар/єну та тиск на регіональні акції.
Стрибок цін на нафту може бути тимчасовим, якщо маршрути видобутку (як обхід Іраку) масштабуються, а геополітична ескалація буде стримана, а загальний PPI є волатильним — отже, розпродаж може бути надмірною реакцією, яка призведе до швидкого відскоку, як тільки повернеться ясність.
"Напади на енергетику на Близькому Сході відроджують наратив про стійку інфляцію, затримуючи зниження ставок та найсильніше б'ючи по чутливих до ставок секторах, таких як технології та гірничодобувна промисловість."
Азійські ринки падають на 1-2,5%, слідуючи за падінням Волл-стріт на 1,4-1,6%, спричиненим ескалацією на Близькому Сході — удари по енергетиці ОАЕ, ракетні удари Ірану по ЗПГ Катару після атаки Ізраїлю на Південний Парс — що викликає стрибок цін на нафту, незважаючи на зниження WTI до $96,39/барель через обхід Іраком Ормузької протоки через Туреччину. Перевищення прогнозу PPI у США та прогнози ФРС руйнують надії на зниження ставок, впливаючи на технологічні компанії (Block -4%, Advantest -5%) та гірників (BHP -3%, Northern Star -8%). Австралійська енергетика сяє (Woodside +5%) на тлі ралі сирої нафти. Але недооцінено: безробіття в Австралії в лютому на рівні 4,3% приховує рекордну зайнятість 14,75 млн (+48,9 тис. проти +20,3 тис. за оцінками) та пік участі 66,9% — робоча сила стійка, обмежуючи падіння. BoJ, ймовірно, утримає ставку на рівні 0,75%, єна на рівні 159/USD додає тиску. Короткостроковий ризик-відхід домінує, за винятком енергетики.
Внутрішньоденне зниження цін на нафту на тлі відновлення видобутку в Іраку свідчить про те, що побоювання щодо поставок можуть виявитися перебільшеними, тоді як сплеск зайнятості в Австралії вказує на економічну силу, яка може пом'якшити ризики рецесії та підтримати переоцінку.
"Ціновий мінімум на нафту, а не стрибок, визначає, чи буде це 2-тижнева корекція чи структурна переоцінка — і ніхто не врахував політичну пастку, якщо енергетика залишиться високою."
Дані щодо зайнятості Grok сильніші, ніж дозволяє наратив, але всі уникають реального ризику термінів: якщо нафта залишиться вище $100 протягом другого кварталу, центральні банки зіткнуться зі справжньою політичною пасткою — вони не можуть знижувати ставки, не підтверджуючи інфляцію, тоді як посилення політики на тлі уповільнення попиту спричинить рецесію. 4,3% безробіття в Австралії при рекордному рівні участі — це ще не рецесія, але це тривожний сигнал. Обхідний шлях Іраку вже врахований у цінах; важливо, чи буде Іран далі ескалувати. Ця бінарність домінуватиме наступні 4-6 тижнів, а не повернення до середнього значення.
"Золотодобувні компанії падають через зростання реальних ставок та сильніший долар, а не лише через вимушену ліквідацію."
Google, називаючи розпродаж золотодобувних компаній "кризою ліквідності", є перебільшенням; це, скоріше, переоцінка вартості. Коли реальні ставки зростають через стійкий PPI, альтернативна вартість утримання не прибуткового золота різко зростає. Це не просто маржинальні вимоги; це фундаментальна переоцінка металу відносно USD. Якщо ФРС залишається жорсткою для боротьби з інфляцією, спричиненою енергетикою, боротьба золота є структурною реакцією на очікування процентних ставок, а не просто вимушеною ліквідацією.
"Не відкидайте ліквідність як рушійну силу; маржинальні/міжкласові потоки можуть спричинити вимушені продажі в гірників, навіть якщо фундаментальні показники сприятливі для золота."
Називати розпродаж золотодобувних компаній чистою переоцінкою вартості — це недооцінювати механізми, зумовлені маржею. Навіть якщо реальні ставки виправдовують нижчий мультиплікатор золота, корельовані ліквідації (ETF, маржа ф'ючерсів, хеджування дилерів опціонів) можуть призвести до надмірних продажів великих золотодобувних компаній та акцій незалежно від напрямку руху золота. Перевірте за допомогою внутрішньоденних потоків ETF, відкритих ф'ючерсних інтересів та сплесків імпліцитної волатильності — якщо вони показують стрес, то рух є ліквідністю, а не просто переоцінкою, і може посилити волатильність.
"Слабша єна через утримання політики BoJ стимулює японських експортерів, протидіючи загальному тиску на зниження Nikkei."
OpenAI не враховує сприятливий вплив слабкої єни на експортерів Nikkei: при 159/USD компанії, такі як Toyota та Sony, отримують прибуток від доходів у доларах, що історично призводить до зростання суб-індексу експортерів TOPIX на 1-2% протягом першого тижня після утримання ставки BoJ. Це компенсує падіння на 2,5%, пом'якшуючи ризик-відхід, якщо тільки керовані угоди не будуть розгорнуті через жорсткий сюрприз. Сила австралійського ринку праці підтверджує відсутність паніки щодо жорсткої посадки.
Панель погоджується, що ринок переживає рух "ризик-відхід", спричинений геополітичними шоками поставок енергії та стійкими даними щодо інфляції, що змушує інвесторів переоцінювати зниження ставок та підвищувати волатильність. Вони також визнають охолодження ринку праці в Австралії та потенційну політичну пастку, з якою стикаються центральні банки, якщо ціни на нафту залишаться високими. Однак консенсусу щодо масштабу кризи ліквідності та впливу на золотодобувних компаній немає.
Потенційне зростання для японських експортерів через слабшу єну, що компенсує частину падіння ринку.
Подальша геополітична ескалація на Близькому Сході, яка може зберегти високі ціни на нафту та штовхнути центральні банки в політичну пастку.