Mua 2 Quỹ Chỉ số để Đánh bại S&P 500 trong 5 Năm Tới, Theo Các Nhà Phân tích Phố Wall

Điểm chính

State Street Advisors kỳ vọng các chỉ số S&P Small Cap 600 và MSCI Emerging Markets sẽ đánh bại S&P 500 trong ba đến năm năm tới.

State Street lập luận rằng cổ phiếu vốn hóa nhỏ và thị trường mới nổi sẽ hoạt động tốt hơn do tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ và định giá rẻ hơn.

S&P 500 đã vượt trội hơn hẳn các chỉ số S&P Small Cap 600 và MSCI Emerging Markets trong thập kỷ qua, và kết quả tương tự có thể xảy ra trong thập kỷ tới.

• 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn chỉ số S&P 500 ›

Vào tháng 4, State Street đã cập nhật dự báo tài sản dài hạn của mình. Chỉ số S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) được dự báo sẽ mang lại lợi nhuận 7,1% hàng năm trong ba đến năm năm tới, trong khi các chỉ số S&P Small Cap 600 và MSCI Emerging Markets được dự báo sẽ mang lại lợi nhuận lần lượt là 7,6% và 7,5% hàng năm.

Nhà đầu tư có thể tiếp cận các chỉ số đó bằng cách mua cổ phiếu của Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (NYSEMKT: VIOO) và iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEMKT: EEM). Dưới đây là các chi tiết quan trọng.

Liệu AI có tạo ra tỷ phú nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới không? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF theo dõi 600 công ty Hoa Kỳ đáp ứng định nghĩa về cổ phiếu vốn hóa nhỏ, hiện bao gồm các cổ phiếu có giá trị thị trường từ 1,2 tỷ USD đến 8 tỷ USD. Quỹ chỉ số này sở hữu cổ phiếu từ tất cả 11 lĩnh vực thị trường, nhưng tài sản của nó tập trung vào cổ phiếu tài chính (18%), công nghiệp (17%), hàng tiêu dùng không thiết yếu (13%) và công nghệ (12%).

Năm vị thế lớn nhất trong Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF như sau.

Eastman Chemical: 0,5% Element Solutions: 0,5% Primoris Services: 0,5% Viavi Solutions: 0,5% Argan: 0,4%

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF đã mang lại lợi nhuận 180% (10,8% hàng năm) trong thập kỷ qua, trong khi S&P 500 đạt tổng lợi nhuận 315% (15,2% hàng năm). Một lý do khiến cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoạt động kém hiệu quả trong giai đoạn đó là lãi suất cao, thường ảnh hưởng không cân xứng đến các doanh nghiệp nhỏ vì họ phụ thuộc nhiều hơn vào nợ lãi suất thả nổi.

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF có tỷ lệ chi phí hợp lý là 0,07%, nghĩa là cổ đông sẽ trả 7 đô la hàng năm cho mỗi 10.000 đô la đầu tư. Mặc dù con số này thấp hơn mức trung bình đối với các quỹ chỉ số Hoa Kỳ, nhưng nó vẫn đắt hơn tỷ lệ chi phí 0,03% của Vanguard S&P 500 ETF.

iShares MSCI Emerging Markets ETF

iShares MSCI Emerging Markets ETF theo dõi khoảng 1.225 công ty trên các nền kinh tế thị trường mới nổi. Nó có mức độ tiếp xúc cao nhất với Trung Quốc, Đài Loan, Hàn Quốc và Ấn Độ, nhưng cũng bao gồm cổ phiếu từ Brazil, Nam Phi và Ả Rập Xê Út. Quỹ có tỷ lệ tài sản lớn đầu tư vào ba lĩnh vực: công nghệ (32%), tài chính (21%) và hàng tiêu dùng không thiết yếu (10%).

Năm vị thế lớn nhất trong iShares MSCI Emerging Markets ETF như sau.

Taiwan Semiconductor: 14,1% Samsung Electronics: 6% SK Hynix: 4% Tencent: 3,2% Alibaba Group: 2,3%

iShares MSCI Emerging Markets ETF đã mang lại lợi nhuận 133% (8,8% hàng năm) trong thập kỷ qua, trong khi S&P 500 đạt tổng lợi nhuận 315% (15,2% hàng năm). Lý do chính khiến cổ phiếu Hoa Kỳ hoạt động tốt hơn trong giai đoạn đó là sự thống trị của cổ phiếu công nghệ Hoa Kỳ, đặc biệt là bảy cổ phiếu "Magnificent Seven".

iShares MSCI Emerging Markets ETF có tỷ lệ chi phí tương đối cao là 0,72%, nghĩa là nhà đầu tư sẽ trả 72 đô la hàng năm cho mỗi 10.000 đô la đầu tư vào quỹ.

Tại sao nhà đầu tư vẫn nên ưu tiên quỹ chỉ số S&P 500 (hoặc cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ)

State Street tin rằng cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ sẽ đánh bại S&P 500 (cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ) trong ba đến năm năm tới do định giá rẻ hơn và tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ. Thật vậy, thu nhập của các công ty vốn hóa nhỏ vào năm 2026 được dự báo sẽ tăng trưởng nhanh hơn thu nhập của các công ty vốn hóa lớn lần đầu tiên sau nhiều năm, theo FactSet Research.

Tuy nhiên, các công ty vốn hóa nhỏ cũng dễ bị tổn thương hơn trước lãi suất cao, và cuộc chiến Iran đã khiến việc cắt giảm lãi suất ít có khả năng xảy ra hơn nhiều. Nhà đầu tư bước vào năm nay với kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 50 điểm cơ bản, do đó Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF đã tăng gấp đôi lợi nhuận của S&P 500 vào năm 2026. Nhưng nếu việc cắt giảm lãi suất không thành hiện thực, sự vượt trội đó có thể đảo ngược.

Trong khi đó, State Street cũng tin rằng cổ phiếu thị trường mới nổi sẽ vượt trội hơn S&P 500 trong ba đến năm năm tới do sự mất giá của đồng đô la Mỹ (làm tăng lợi nhuận đầu tư bằng ngoại tệ khi quy đổi trở lại tiền tệ Hoa Kỳ), tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ và định giá tương đối rẻ.

Tuy nhiên, phần lớn các công ty công nghệ lớn nhất đều có trụ sở tại Hoa Kỳ, điều đó có nghĩa là nền kinh tế Hoa Kỳ có lẽ là nơi có vị thế tốt nhất để hưởng lợi từ cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo. Đến lượt mình, cổ phiếu Hoa Kỳ (đặc biệt là cổ phiếu vốn hóa lớn trong S&P 500) có thể tiếp tục vượt trội hơn cổ phiếu thị trường mới nổi trong những năm tới.

Đây là điểm mấu chốt: Tôi nghĩ State Street đưa ra những lập luận tốt để sở hữu các quỹ vốn hóa nhỏ và thị trường mới nổi, nhưng tôi vẫn sẽ ưu tiên quỹ chỉ số S&P 500 (hoặc cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ) hơn các lựa chọn đó. S&P 500 mang lại sự tiếp xúc với các công ty quan trọng nhất trên thế giới, điều này làm cho nó trở thành một khoản đầu tư dài hạn rất hấp dẫn.

Bạn có nên mua cổ phiếu của S&P 500 Index ngay bây giờ không?

Trước khi bạn mua cổ phiếu của S&P 500 Index, hãy xem xét điều này:

Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà họ tin rằng nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và S&P 500 Index không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy xem xét khi Netflix xuất hiện trong danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 496.473 đô la! Hoặc khi Nvidia xuất hiện trong danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 1.216.605 đô la!

Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 968% — vượt trội so với 202% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor và tham gia cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân.

**Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 4 tháng 5 năm 2026. ***

Trevor Jennewine nắm giữ cổ phiếu Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị FactSet Research Systems, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent, Vanguard S&P 500 ETF và Viavi Solutions. The Motley Fool khuyến nghị Alibaba Group. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.

Các quan điểm và ý kiến ​​được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến ​​của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến ​​của Nasdaq, Inc.