Hợp đồng tương lai biến động sau đợt "tắm máu" AI, Brent đạt 114 USD, Pháp chuẩn bị đón Moody's

Hợp đồng tương lai biến động sau vụ "tắm máu" AI khi Brent đạt 114 USD, Pháp chuẩn bị đón Moody's

Hợp đồng tương lai của Mỹ giảm, xóa bỏ đà phục hồi khiêm tốn qua đêm, khi thị trường chật vật sau đợt thanh lý AI dữ dội vào thứ Năm, trong khi dầu lại tăng: Brent đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 sau khi Houthi bắn thêm một tên lửa vào Riyadh và một quan chức IRGC tuyên bố lưu thông các tàu "bất hợp pháp" qua Hormuz "đã dừng hoàn toàn" (trái ngược với tiêu đề của Bloomberg chỉ vài phút trước đó), trong khi nhu cầu trú ẩn an toàn vào thứ Năm đang mờ dần; kết quả là Kho bạc Mỹ trả lại một phần đà tăng mạnh nhất trong hơn hai năm với lợi suất 10 năm tăng trở lại mức 4,99%. Tính đến 8:00 sáng ET, hợp đồng tương lai S&P giảm 0,2% xuống 7.687, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,1% xuống 29.100; hợp đồng tương lai Dow hoạt động kém hơn, giảm 0,6%. Điều này xảy ra sau phiên giao dịch hỗn loạn vào thứ Năm, khi S&P giảm 1,2% và Nasdaq 100 giảm gần 3%, ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 6, ngay cả khi hai phần ba số cổ phiếu trong S&P tăng và rổ cổ phiếu VIP của các quỹ phòng hộ chịu ngày tồi tệ nhất kể từ năm 2011 (như chúng tôi đã trình bày chi tiết tối qua). Trong giao dịch trước giờ mở cửa, các cổ phiếu thuộc nhóm Mag 7 có diễn biến trái chiều với Nvidia (+0,6%) và Tesla (+0,8%) tăng giá, trong khi Meta và Microsoft (cả hai đều -0,7%) giảm giá; các công ty tháp viễn thông tăng mạnh và các nhà mạng không dây giảm giá sau khi SpaceX được cho là nhắm mục tiêu 80.000 hoặc nhiều hơn các trạm phát sóng di động tại Mỹ, trong khi Deckers giảm mạnh sau khi cắt giảm dự báo doanh số cả năm. Động lực của ngày là giao dịch AI (còn gì nữa): OpenAI hiện đang nhắm mục tiêu định giá 1,25 nghìn tỷ USD cho đợt huy động 30 tỷ USD, giảm 150 tỷ USD so với yêu cầu tháng trước, và SK Hynix đã hủy niêm yết tại Mỹ cho đơn vị Solidigm của mình, tuy nhiên cổ phiếu chip tăng nhẹ sau khi Kospi xóa bỏ mức giảm 4,1% để đóng cửa tăng 0,3%; theo Bloomberg, "điều này trông giống như sự định giá lại chi phí xây dựng hơn là sự bán tháo." Trái phiếu rẻ hơn trên toàn bộ đường cong lợi suất trong một động thái giảm dần, khi sự sụp đổ của cổ phiếu công nghệ giảm bớt và dầu tăng giá, làm phức tạp thêm triển vọng lạm phát; trái phiếu Pháp hoạt động tốt hơn sau khi chênh lệch OAT-Bund mở cửa ở mức cao mới sau năm 2011 là 176bps, ngay cả khi các chỉ số PMI sơ bộ của Pháp sụp đổ vào vùng suy thoái trước đánh giá của Moody's tối nay. Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,1% và đồng euro giảm 0,2% sau PMI Pháp yếu kém, trong khi đồng kiwi hoạt động tốt nhất khi ANZ dự báo ba đợt tăng lãi suất của RBNZ. Trong lĩnh vực hàng hóa, WTI tăng 1,8% lên 101,22 USD và Brent tăng 1,4% lên 114,80 USD; vàng đi ngang quanh mức 4.030 USD và bạc giảm 1,1%. Bitcoin tăng 0,5% lên khoảng 81.600 USD. Lịch dữ liệu kinh tế Mỹ bao gồm các chỉ số PMI sơ bộ S&P Global tháng 10 (9:45 sáng), tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát cuối tháng 10 của Đại học Michigan (10 giờ sáng) và khảo sát dịch vụ của Fed Kansas City (11 giờ sáng). Fed đang trong thời kỳ "blackout" trước cuộc họp FOMC vào thứ Tư tuần tới, vì vậy sẽ không có phát biểu nào từ các quan chức Fed.

Trong giao dịch trước giờ mở cửa, các cổ phiếu thuộc nhóm Mag 7 có diễn biến trái chiều (Alphabet (GOOGL) -0,2%, Amazon (AMZN) -0,2%, Apple (AAPL) -0,1%, Meta Platforms (META) -0,5%, Microsoft (MSFT) -0,5%, Nvidia (NVDA) +0,2%, Tesla (TSLA) +0,1%)

Các công ty tháp viễn thông tăng giá và các nhà mạng không dây giảm giá sau khi SpaceX được cho là nhắm mục tiêu 80.000 hoặc nhiều hơn các trạm phát sóng di động tại Mỹ, với các cuộc đàm phán đang diễn ra với ít nhất một chủ sở hữu cơ sở hạ tầng. Crown Castle (CCI) +9%, American Tower (AMT) +6%; AT&T (T) -4%, T-Mobile (TMUS) -4%, Verizon (VZ) -3,8%
Autoliv (ALV) giảm 5% sau khi nhà sản xuất hệ thống túi khí cắt giảm dự báo biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cho cả năm.
Bloom Energy (BE), công ty đã tăng gấp đôi giá trị trong năm nay nhờ nhu cầu về nguồn cung cấp năng lượng cho AI, giảm 3% sau báo cáo hàng quý. Bloomberg Intelligence lưu ý rằng "dòng tiền hoạt động đã âm trong quý 3 khi tài sản hợp đồng, các khoản phải thu và hàng tồn kho tăng lên."
Deckers Outdoor (DECK) giảm 7% sau khi công ty giày dép cắt giảm dự báo doanh thu ròng cả năm, vốn cũng thấp hơn ước tính đồng thuận.
MaxLinear (MXL) tăng 2% sau khi kết quả quý ba của công ty thiết bị bán dẫn vượt kỳ vọng và đưa ra dự báo doanh thu được coi là mạnh mẽ.
Newmont Corp. (NEM) giảm nhẹ 1% sau khi công ty khai thác dự báo chi tiêu năm 2027 cao hơn dự kiến cho mỏ đồng-vàng Red Chris ở British Columbia.
Norwegian Cruise (NCLH) giảm 3% sau khi JPMorgan hạ xếp hạng cổ phiếu xuống "underweight" và giảm mục tiêu giá xuống mức thấp nhất trên thị trường là 11 USD/cổ phiếu. Norwegian dự kiến sẽ báo cáo kết quả quý ba vào ngày 29 tháng 10.
RingCentral (RNG) tăng 16% sau khi công ty phần mềm truyền thông nâng cao dự báo lợi nhuận điều chỉnh cả năm. Công ty cũng báo cáo kết quả quý ba vượt kỳ vọng.
Trong các tin tức doanh nghiệp khác, tham vọng định giá của OpenAI đã bị cắt giảm 150 tỷ USD: nhà sản xuất ChatGPT hiện đang nhắm mục tiêu 1,25 nghìn tỷ USD trong giai đoạn đàm phán cuối cùng cho vòng huy động vốn khoảng 30 tỷ USD, do các nhà đầu tư UAE dẫn đầu, giảm so với mức 1,4 nghìn tỷ USD mà công ty đã yêu cầu vào tháng trước (may mắn là Anthropic được cho là đang nhắm mục tiêu 2 nghìn tỷ USD trong đợt IPO của mình). SK Hynix đã hủy bỏ kế hoạch niêm yết tiềm năng 10 tỷ USD cho đơn vị Solidigm của mình tại Mỹ. American Express đã nâng dự báo EPS cả năm lên 18,30-18,60 USD từ 17,30-17,90 USD. BASF được cho là đã tăng giá thầu cho đối thủ Evonik lên khoảng 24 EUR/cổ phiếu, và SLB dự kiến tăng trưởng được thúc đẩy bởi sự phục hồi của một mỏ dầu ở Trung Đông. Citigroup đã nhận được phê duyệt để ra mắt một công ty chứng khoán thuộc sở hữu hoàn toàn tại Trung Quốc sau gần năm năm chờ đợi. Nvidia đã đầu tư vào Higgsfield, công ty tạo video và hình ảnh AI. Alnylam đã báo cáo dữ liệu tích cực cho loại thuốc điều trị bệnh Huntington của mình. Calpers đang chuyển hướng khỏi các gã khổng lồ công nghệ Mỹ sang vốn cổ phần tư nhân, FT đưa tin. Công ty sản xuất dầu khí Canada Logan Energy đang xem xét các lựa chọn bao gồm cả việc bán có thể xảy ra, trong khi công ty công nghệ sinh học chuyên về dị ứng và tự miễn Lycia Therapeutics đã huy động được 317,5 triệu USD trong đợt IPO được nâng quy mô, được định giá ở mức cao nhất trong phạm vi. Chiếc iPhone Duo màn hình gập của Apple có giá từ 2.000 USD trở lên đã bắt đầu bán hôm nay, với các đơn đặt hàng mới được giao vào cuối tháng 1. Infosys đã thu hẹp triển vọng tăng trưởng doanh thu cả năm tài chính xuống 1%-2% từ 1,5%-3%, và công ty Cambricon của Trung Quốc báo cáo doanh thu quý 3 là 3,53 tỷ nhân dân tệ, thấp hơn nhiều so với ước tính 6,26 tỷ.

Cổ phiếu được dự báo sẽ có một khởi đầu tương đối ổn định khi các nhà đầu tư nhìn xa hơn những người chiến thắng AI, Michael Msika của Bloomberg viết: các cổ phiếu được cho là dễ bị gián đoạn hiện đang hoạt động tốt hơn những cổ phiếu được coi là người hưởng lợi lớn nhất từ công nghệ. Đà giảm vào thứ Năm tập trung ở lĩnh vực công nghệ, nhưng thị trường rộng hơn vẫn tiếp tục, với chỉ số S&P 500 trọng số bằng nhau kết thúc tăng 0,8%, ngày tốt nhất so với chỉ số trọng số vốn hóa; số mã tăng gấp đôi số mã giảm và 61% thành viên S&P hiện đang giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày, mức cao nhất trong hai tháng.

Giao dịch AI lại là nguyên nhân, nhưng các nhà đầu tư dường như không chuyển sang trạng thái "risk-off" mà là định giá lại chi phí xây dựng, rút tiền khỏi giao dịch bán dẫn để tái đầu tư vào các lĩnh vực phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu và tiện ích. Một rổ các cổ phiếu chiến thắng AI hiện đã giảm 23% so với mức cao nhất tháng 6, trong khi các cổ phiếu có nguy cơ bị gián đoạn bởi AI đã tăng gần 60% trong cùng thời kỳ và hiện đang dẫn đầu trong năm.

Những người thua lỗ trong lĩnh vực AI vượt qua những người chiến thắng trong năm nay sau khi tăng 59% từ mức thấp tháng 6. "Hôm qua thị trường không ngừng tin vào AI, nó chỉ đơn giản là bắt đầu hỏi ai sẽ trả tiền cho nó, và với lãi suất trái phiếu 5% thì câu hỏi đó có chi phí cơ hội," Florian Ielpo, trưởng bộ phận nghiên cứu vĩ mô tại Lombard Odier Asset Management cho biết.

"Chúng ta đang chứng kiến sự định giá lại trên diện rộng khi lãi suất tăng, với các công ty neocloud và các nhà điều hành đòn bẩy khác bị ảnh hưởng nặng nề nhất," Hugh Lam, chiến lược gia đầu tư tại Betashares ở Sydney cho biết. "Những lo ngại về tài chính đó đang ảnh hưởng đến các thị trường liên quan đến phần cứng như Nhật Bản và Hàn Quốc, những thị trường đã chứng kiến nhiều biến động hơn trong những tháng gần đây."

Yếu tố tài chính là mấu chốt: cam kết chi tiêu của Meta đã tăng lên 825 tỷ USD và CDS của công ty đã đạt mức kỷ lục sau kết quả (như chúng tôi đã báo cáo), CDS kỳ hạn 5 năm của CoreWeave đã tăng vọt lên 1.162bps (Bernstein dự báo lỗ hổng tài trợ 76 tỷ USD), và các chỉ số tín dụng đang báo hiệu rủi ro lớn nhất trong hơn một năm. Trong khi đó, chỉ số S&P Consumer Staples tăng 12% trong tháng 10, trên đà có tháng tốt nhất kể từ tháng 10 năm 1998, khi các nhà đầu tư chuyển dịch từ công nghệ sang các ngành phòng thủ.

Độ rộng thị trường hình chữ V hầu như không ảnh hưởng ở cấp độ chỉ số. Rich Privorotsky của Goldman gọi thứ Năm là phiên giao dịch "ít hợp lý nhất trong bất kỳ ngày nào trong đợt bán tháo này", với AI so với S&P không bao gồm AI chịu ngày tồi tệ nhất về tương quan kể từ khoảnh khắc DeepSeek. Tóm tắt của ông về tình thế tiến thoái lưỡng nan về chi tiêu vốn AI: "Hoặc là bạn cắt giảm chi tiêu vốn, trì hoãn triển khai hoặc ngày càng tài trợ thông qua vốn chủ sở hữu. Không có phương án nào thực sự hỗ trợ giá cổ phiếu." Mặt khác, theo cách nói của ông: "Lãi suất: AI thua, trái phiếu thắng" (một chủ đề mà bàn làm việc của ông đã trình bày vào đầu tuần này và McElligott đã nhắc lại). Goldman Prime lưu ý rằng cả ba nhóm chiến lược quỹ phòng hộ đều lỗ hơn 1% trong cùng một ngày lần đầu tiên kể từ Covid, với các quỹ đa chiến lược giảm 1,9%, ngày tồi tệ thứ hai kể từ đợt bán tháo thuế quan tháng 4 năm 2025, trong khi chuyên gia TMT Sean Johnstone tóm tắt tâm trạng: "nhu cầu AI mạnh mẽ là không đủ."

Bàn tin Market Intel của JPMorgan cho biết đợt bán tháo Nasdaq vào thứ Năm cho thấy tâm lý mong manh xung quanh việc tài trợ cho AI, với những lời xì xào về một cuộc tấn công có thể xảy ra của Mỹ/Israel vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ đã gây ra một đợt giảm rủi ro rộng lớn hơn do công nghệ dẫn đầu; bàn giao dịch tiền mặt của họ cho thấy các nhà đầu tư dài hạn bán ra gấp 3 lần trong khi các quỹ phòng hộ mua vào gấp 2,6 lần, chủ yếu là bù đắp. Với việc MSFT, GOOGL và AMZN báo cáo kết quả kinh doanh vào tuần tới, các nhà đầu tư "có thể vẫn có niềm tin thấp để gia tăng rủi ro", mặc dù nhóm này vẫn giữ quan điểm Lạc quan Chiến thuật, ưu tiên các ngành chu kỳ bên ngoài công nghệ trong khi chọn lọc mua vào sự suy yếu của công nghệ ở lĩnh vực bán dẫn và bộ nhớ. Jay Barry của JPM lưu ý rằng mức giảm 15-21 điểm cơ bản của lợi suất trái phiếu kho bạc vào thứ Năm là mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 3 năm 2023, khi lợi suất ngày càng tương quan với Nasdaq.

Ở những nơi khác, SpaceX tiếp tục làm gián đoạn thị trường viễn thông, nhắm mục tiêu đảm bảo ít nhất 80.000 trạm phát sóng di động tại Hoa Kỳ và đang đàm phán với ít nhất một chủ sở hữu cơ sở hạ tầng lớn, đó là lý do tại sao các tháp viễn thông đang bay lên và các nhà mạng đang bị ảnh hưởng ở cả hai bờ Đại Tây Dương. Các chính phủ, ngân hàng và hãng hàng không vẫn đang chạy đua để vá các lỗ hổng nghiêm trọng trong PHP, ngôn ngữ hỗ trợ tới 70% internet, mà các nhà nghiên cứu đã phát hiện với sự trợ giúp của các công cụ AI (như chúng tôi đã lưu ý hôm qua). Về chính trị, Tổng thống Trump đến Florida hôm nay sau cuộc vận động ở Iowa cho ứng cử viên Thượng viện Đảng Cộng hòa Ashley Hinson, trong khi các bàn làm việc của Goldman đánh dấu một chiến thắng áp đảo của Đảng Dân chủ với khoảng 70% trên Polymarket như một yếu tố gây bất lợi khác cho AI.

Ở Châu Âu, khủng hoảng trái phiếu Pháp tạm lắng: chênh lệch OAT-Bund mở cửa ở mức cao mới 176bps, rộng nhất kể từ năm 2011, trước khi thu hẹp nhẹ, nhưng vẫn được thiết lập để nới rộng hàng tuần lớn nhất trong lịch sử ("Mọi người đều đã sụp đổ"). Moody's xem xét xếp hạng của Pháp sẽ có hiệu lực sau giờ đóng cửa, với khả năng bị hạ cấp do triển vọng tiêu cực, và Pháp đang triển khai quân đội để hỗ trợ cảnh sát trước các cuộc biểu tình cuối tuần. Quan điểm của Goldman FICC về việc phòng ngừa rủi ro tất cả những điều này ở đây.

Ở Châu Âu, chỉ số Stoxx 600 giảm 0,5% xuống 634,75, giảm ngày thứ hai do lợi nhuận đáng thất vọng, bao gồm cả từ Gucci của Kering, làm gia tăng lo ngại về giao dịch AI và giá dầu tăng cao. Viễn thông là lĩnh vực hoạt động kém hiệu quả nhất sau báo cáo về trạm phát sóng di động của SpaceX, trong khi năng lượng dẫn đầu mức tăng cùng với xây dựng và bất động sản. Volvo Car giảm tới 32% xuống mức thấp nhất kể từ khi niêm yết năm 2021 do doanh số bán hàng tại Trung Quốc sụt giảm và thuế quan của Hoa Kỳ ảnh hưởng đến quá trình phục hồi của hãng, Kering giảm tới 12%, và Intrum lao dốc tới 43% xuống mức thấp kỷ lục. Chỉ số PMI sơ bộ không giúp ích: chỉ số tổng hợp khu vực đồng euro giảm xuống 51,9 so với dự kiến 52,7, bị kéo xuống bởi sự sụt giảm bất ngờ vào vùng suy thoái ở Pháp (chỉ số tổng hợp 48,4 so với ước tính 50,3), trong khi chỉ số tổng hợp của Vương quốc Anh tăng lên 53,1 so với dự kiến 51,7. JPM lưu ý rằng bán dẫn, hàng xa xỉ, ngừng bắn và phần mềm nằm trong số các rổ có hiệu suất kém nhất.

Dưới đây là những cổ phiếu biến động mạnh nhất ở Châu Âu:

Cổ phiếu Electrolux tăng tới 12% sau khi EBIT quý 3 của nhà sản xuất thiết bị gia dụng Thụy Điển vượt kỳ vọng khoảng 5%. Citi cho biết kết quả này đạt được bất chấp các thị trường cuối kỳ đầy thách thức.
Cổ phiếu Sodexo tăng tới 6% sau khi công ty phục vụ ăn uống của Pháp báo cáo tăng trưởng doanh số hữu cơ, lợi nhuận và cổ tức tốt hơn mong đợi cho năm tài chính gần nhất.
Cổ phiếu Munters tăng tới 11% sau khi công ty giải pháp sưởi ấm và xử lý không khí của Thụy Điển báo cáo đơn đặt hàng quý ba vượt ước tính trung bình của các nhà phân tích.
Cổ phiếu Signify tăng tới 10% sau khi công ty sản xuất ánh sáng công bố kết quả mà Morgan Stanley mô tả là một điểm tích cực nhỏ, do kỳ vọng tương đối thấp.
Cổ phiếu Kering giảm tới 12% sau khi công ty hàng xa xỉ của Pháp chứng kiến sự tăng trưởng doanh thu quý ba chậm lại hơn nữa tại đơn vị Gucci chủ lực, tăng trưởng chậm hơn ở Bắc Mỹ cũng như sự yếu kém kéo dài ở Trung Quốc.
Cổ phiếu Volvo Car giảm tới 32% xuống mức thấp nhất kể từ khi niêm yết năm 2021 sau những gì các nhà phân tích gọi là quý ba yếu kém, khi doanh số bán hàng tại Trung Quốc sụt giảm và thuế quan của Hoa Kỳ làm phức tạp quá trình phục hồi của nhà sản xuất ô tô.
Cổ phiếu Intrum giảm tới 43%, chạm mức thấp kỷ lục, sau khi công ty thu hồi nợ của Thụy Điển báo cáo khoản lỗ tài sản cố định 1,5 tỷ SEK do hoạt động kém hiệu quả ở Đức.
Cổ phiếu của các nhà khai thác viễn thông Châu Âu giảm sau khi Bloomberg News đưa tin rằng SpaceX đang đàm phán để tiếp cận các trạm phát sóng di động tại Hoa Kỳ, làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư về sự cạnh tranh gia tăng trong lĩnh vực này.
Cổ phiếu Volvo giảm tới 3,5% sau khi kết quả của nhà sản xuất xe tải được các nhà phân tích mô tả là một mức tăng chất lượng thấp hơn.
Cổ phiếu Safran giảm tới 7% sau khi công ty tái khẳng định dự báo của mình khi các nhà phân tích đã kỳ vọng nâng cấp triển vọng của tập đoàn.
Valeo giảm tới 13% sau khi các nhà phân tích ghi nhận sự thay đổi ngôn ngữ trong dự báo cho phần còn lại của năm trong kết quả quý ba của công ty ô tô.
Cổ phiếu châu Á ổn định sau đợt bán tháo do chip dẫn đầu, với hầu hết các chỉ số đều phục hồi khỏi mức thấp nhất khi mở cửa, mặc dù Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương đang hướng tới tuần giảm thứ tư liên tiếp. Kospi đã có một sự phục hồi ấn tượng, đóng cửa tăng 0,3% ở mức 5.550 sau khi giảm tới 4,1% khi mở cửa, dẫn đầu bởi SK Hynix (+4,4%) và hoạt động mua của các tổ chức địa phương ngay cả khi các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 729 triệu USD, theo bàn làm việc Seoul của Goldman; dường như không có yếu tố xúc tác cụ thể nào, và Kospi vẫn giảm khoảng 21% trong tháng 10, là thị trường lớn tồi tệ nhất thế giới trong tháng này. Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0,3% xuống 62.693 sau khi tạm thời giảm xuống dưới 62.000, tìm thấy sự hỗ trợ gần đường trung bình động 200 ngày. Tại Trung Quốc, CSI 300 tăng 1,7% và ChiNext tăng 4% khi các quỹ ETF "đội tuyển quốc gia" được nhà nước hậu thuẫn có khối lượng giao dịch khoảng 84 tỷ RMB, một ngày sau khi CSI 300 bước vào thị trường gấu, trong khi Hang Seng tăng 0,7% trở lại trên 23.000, dẫn đầu bởi các nhà sản xuất xe điện. Nifty của Ấn Độ giảm 0,8%, kết thúc tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 3, trong khi Đài Loan đóng cửa do bão và Thái Lan đóng cửa nghỉ lễ.

Về ngoại hối, Chỉ số Bloomberg Dollar Spot ít thay đổi, tăng 0,1%, mặc dù vẫn đang trên đà giảm tuần thứ hai, và DXY giao dịch trong phạm vi 101,48-101,85. Đồng euro giảm 0,2% xuống 1,1195 sau báo cáo PMI Pháp rất yếu, trong đó tất cả các thành phần đều rơi vào vùng suy thoái, trong khi đồng bảng Anh giảm một nửa mức lỗ sau khi PMI của Vương quốc Anh vượt kỳ vọng và giao dịch gần 1,3386. Đồng yên đảo ngược đà tăng ban đầu do nhu cầu trú ẩn an toàn: USD/JPY tăng 0,1% gần 157 sau khi giảm tới 0,4% xuống 156,08, mức thấp nhất kể từ ngày 18 tháng 9, ngay cả sau khi một nguồn tin báo cáo rằng BOJ sẽ giữ nguyên lộ trình tăng lãi suất nhanh chóng với tháng 12 là trọng tâm. Đồng đô la New Zealand đứng đầu bảng xếp hạng G-10 sau khi ANZ dự báo RBNZ sẽ tăng lãi suất trong ba cuộc họp tới, và đồng franc Thụy Sĩ đứng cuối bảng.

Về lãi suất, trái phiếu Kho bạc Mỹ kéo dài đà giảm, xóa bỏ một phần đợt phục hồi mạnh mẽ vào thứ Năm khi thị trường chứng khoán công nghệ hạ nhiệt và giá dầu tiếp tục tăng, làm phức tạp thêm triển vọng lạm phát. Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm 3-6 điểm cơ bản trên toàn bộ đường cong theo xu hướng bear-flattening, với kỳ hạn 5-30 năm thắt chặt khoảng 1 điểm cơ bản và kỳ hạn 10 năm tăng 4 điểm cơ bản gần 4,99%, chỉ còn cách mốc 5% mà nó đã phá vỡ vào thứ Năm. Trái phiếu Bund và Gilt của Đức vượt trội hơn trái phiếu Kho bạc Mỹ 3 điểm cơ bản và 1 điểm cơ bản ở kỳ hạn 10 năm, và trái phiếu 10 năm của Pháp vượt trội hơn thêm 6 điểm cơ bản, khi OAT phục hồi khoảng 30 tick từ mức giảm của thứ Năm; điều này làm giảm bớt một phần nhu cầu trú ẩn an toàn đối với giấy tờ của Đức và Mỹ. Trái phiếu Gilt dài hạn tiếp tục vượt trội trước ngân sách đầu tiên của Thủ tướng Andy Burnham vào tuần tới. Không có bài phát biểu nào từ Fed do ngân hàng trung ương đang trong thời gian hạn chế thông tin, và lịch phát hành USD của IG vẫn trống cho đến nay sau hoạt động trầm lắng vào thứ Năm. Tuần tới sẽ có 2 năm với 69 tỷ USD vào thứ Hai, 5 năm với 70 tỷ USD vào thứ Ba và 7 năm với 44 tỷ USD vào thứ Năm, theo Goldman. Trong khi đó, JPMorgan lưu ý xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã giảm xuống còn 88%.

“USD/JPY nhích lên do chốt lời, nhưng những lo ngại về AI vẫn là yếu tố hỗ trợ cho JPY,” Moh Siong Sim, chiến lược gia FX tại OCBC Bank Singapore cho biết.

Về hàng hóa, WTI giao tháng 12 tăng 1,8% lên 101,22 USD và Brent tăng 1,4% lên 114,80 USD, mức cao nhất kể từ tháng 5, khi các cuộc tấn công vào Ả Rập Xê Út gia tăng: Lực lượng phòng không Ả Rập Xê Út đã đánh chặn một tên lửa đạn đạo của Houthi bắn vào Riyadh, và một quan chức IRGC nói với Fars rằng hoạt động vận chuyển "tàu thuyền bất hợp pháp" qua Hormuz đã "bị dừng hoàn toàn" sau các cuộc tấn công vào ba tàu chở dầu vào thứ Năm và việc phá hủy một tàu khác qua đêm. Tổng thống Trump nói rằng Mỹ đã nghiền nát Iran và có thể muốn làm điều đó "một chút nữa", trong khi Đại sứ Liên Hợp Quốc Waltz nói với FT rằng Mỹ vẫn có thể bị sa lầy vào bế tắc với Iran một năm nữa. Về phía cung, Trump đã viện dẫn Đạo luật Sản xuất Quốc phòng để mở rộng năng lực sản xuất dầu mỏ và sẽ giải ngân 150 triệu USD cho lọc dầu, trong khi một tàu chở dầu diesel của Nga từ Primorsk đã phát tín hiệu không liên tục tới New York, có khả năng là lô hàng đầu tiên theo thỏa thuận cung cấp nhiên liệu Putin-Trump. Bộ phận dầu mỏ của Goldman cho biết thị trường đã định giá hơn 20 USD/thùng phí rủi ro. Vàng giao ngay ổn định gần 4.030 USD/ounce sau khi giảm xuống dưới 4.000 USD qua đêm, bạc giảm 1,1% xuống 54,05 USD và kim loại cơ bản biến động trái chiều. Khí đốt tự nhiên của Mỹ giảm 2,5% xuống 2,73 USD trong khi khí đốt tự nhiên của Anh tăng 3,9%.

Dữ liệu kinh tế Mỹ bao gồm các chỉ số PMI sản xuất, dịch vụ và tổng hợp flash tháng 10 của S&P Global (9:45 sáng), tâm lý người tiêu dùng tháng 10 cuối cùng của Đại học Michigan, kỳ vọng và kỳ vọng lạm phát 1 năm và 5-10 năm (10 giờ sáng) và chỉ số hoạt động dịch vụ của Fed Kansas City (11 giờ sáng). Fed đang trong thời gian hạn chế thông tin trước quyết định FOMC ngày 28 tháng 10.

American Express, SLB, Booz Allen, First Citizens, Flagstar, Rithm Capital và Gentex báo cáo trước giờ mở cửa. Quyết định xếp hạng của Moody's đối với Pháp sẽ có sau giờ đóng cửa, cùng với S&P đối với Đức và Scope đối với Ý, trong khi Brazil tổ chức vòng hai bầu cử tổng thống vào Chủ Nhật.

Tóm tắt Thị trường

Tin tức Chính qua Đêm

Thông điệp của Iran rất rõ ràng: Nếu Mỹ và Israel tái khởi động chiến dịch không kích, Tehran sẽ đáp trả bằng các cuộc tấn công không chỉ vào các căn cứ và tàu chiến của Mỹ mà còn vào các sân bay, đường ống và các mục tiêu dân sự khác ở các nước láng giềng Vùng Vịnh. WSJ
Mỹ đang chuẩn bị cho một cuộc xung đột kéo dài với Iran, ngay cả khi chính quyền Trump hy vọng các chiến dịch ném bom và lệnh trừng phạt kinh tế sẽ buộc nước Cộng hòa Hồi giáo phải nhượng bộ lớn. Mike Waltz, đại sứ của Donald Trump tại LHQ, thừa nhận rằng một năm nữa Mỹ vẫn có thể bị sa lầy vào bế tắc với Iran, không có thỏa thuận về chương trình hạt nhân của Tehran hoặc quay trở lại vận chuyển trước chiến tranh qua eo biển Hormuz. FT
Hoạt động vận chuyển "tàu thuyền bất hợp pháp" qua eo biển Hormuz đã "bị dừng hoàn toàn" sau các cuộc tấn công mới nhất của Iran nhằm vào các tàu, hãng tin Fars bán chính thức của Iran trích dẫn một quan chức thân cận với IRGC cho biết. BBG
Một tàu chở dầu diesel đã rời cảng Primorsk của Nga và phát tín hiệu không liên tục tới New York, có khả năng đánh dấu lô hàng đầu tiên sau thỏa thuận cung cấp nhiên liệu giữa Vladimir Putin và Donald Trump. BBG
SpaceX đặt mục tiêu đảm bảo tối thiểu 80.000 trạm phát sóng trên khắp Hoa Kỳ và đang đàm phán với ít nhất một công ty hạ tầng di động lớn để đạt được mục tiêu đó. BBG
OpenAI, công ty đang tìm cách huy động khoảng 30 tỷ USD trong vòng gọi vốn mới, hiện đang nhắm mục tiêu định giá 1,25 nghìn tỷ USD trong giai đoạn đàm phán cuối cùng, giảm 150 tỷ USD so với mức 1,4 nghìn tỷ USD mà công ty đã nhắm tới vào tháng trước. BBG
Theo bộ phận môi giới chính của Goldman Sachs Group Inc., các quỹ phòng hộ toàn cầu đã ghi nhận một trong những đợt sụt giảm rộng nhất kể từ đại dịch Covid sau đợt bán tháo cổ phiếu vào thứ Năm. BBG
Các chỉ số trên thị trường trái phiếu toàn cầu đang báo hiệu tâm lý rủi ro giảm mạnh nhất trong hơn một năm, khi đợt bán tháo cổ phiếu AI và căng thẳng địa chính trị gia tăng khiến các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn. BBG
BOJ có thể duy trì tốc độ tăng lãi suất nhanh chóng liên tục do xu hướng giá cả và quan điểm của ngân hàng rằng tác động của việc tăng lãi suất đối với nền kinh tế cho đến nay còn hạn chế, với tháng 12 là động thái tiềm năng tiếp theo, những người quen thuộc cho biết. BBG
Chỉ số giá chính của Nhật Bản đã tăng trên mục tiêu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lần đầu tiên trong năm nay, củng cố cơ sở cho việc tăng lãi suất dự kiến ​​rộng rãi của BOJ vào tháng 12. BBG
Các nhà kinh tế cho biết ECB sẽ tăng lãi suất lần cuối vào tháng 12 sau khi tạm dừng vào tuần tới. Điều này trái ngược với kỳ vọng của thị trường về nhiều đợt tăng lãi suất hơn nữa. Dữ liệu của ngân hàng trung ương cho thấy kỳ vọng lạm phát của các hộ gia đình đã tăng nhẹ vào tháng trước. BBG
Các chỉ số PMI flash khu vực Eurozone cho tháng 10 yếu, với con số tổng hợp là 51,9 (giảm từ 53,1 và dưới mức 52,7 của thị trường), với phần lớn sự yếu kém bắt nguồn từ lĩnh vực dịch vụ của Pháp (do bất ổn trong nước), trong khi các nhà sản xuất báo cáo mức tăng đột biến về lạm phát chi phí đầu vào. S&P
Pháp đang chuẩn bị cho một vòng biểu tình mới vào ngày mai, triển khai quân đội để hỗ trợ cảnh sát trong nỗ lực ngăn chặn tình trạng bạo loạn tái diễn vào cuối tuần trước dẫn đến bạo lực, cướp bóc và bắt giữ. BBG
Theo một cuộc thăm dò mới, Tổng thống Brazil Luiz Inácio Lula da Silva và đối thủ Flávio Bolsonaro đang ngang nhau ở mức 50% mỗi người trong số các phiếu bầu hợp lệ trước vòng hai bầu cử vào Chủ Nhật. BBG
SK Hynix đã hủy bỏ kế hoạch niêm yết tiềm năng 10 tỷ USD tại Mỹ cho đơn vị Solidigm của mình. BBG
BASF được cho là sẽ tăng giá thầu cho đối thủ cạnh tranh Evonik lên khoảng 24 Euro/cổ phiếu. BBG
Chính quyền Trump đang tìm cách hạn chế đầu tư của Mỹ vào các công ty công nghệ sinh học Trung Quốc, đề xuất bổ sung công nghệ sinh học vào danh sách các công nghệ nhạy cảm. BBG
Ngân hàng trung ương Nga đã giữ nguyên lãi suất chính ở mức 14,00%, phù hợp với ước tính, khi các cuộc tấn công của Ukraine thúc đẩy lạm phát. BBG
Tổng thống Mỹ Trump sẽ có bài phát biểu tại Florida vào thứ Sáu, Georgia vào thứ Bảy và Michigan vào Chủ Nhật: Nhà Trắng
Bộ phận Prime của Goldman cho biết các quỹ L/S Cơ bản Toàn cầu đã giảm 1,4% vào thứ Năm, ngày tồi tệ nhất kể từ ngày 16 tháng 7, trong khi các quỹ TMT giảm 9,6% kể từ đầu tháng. GS
Feroli của JPM kỳ vọng PMI sản xuất flash tháng 10 sẽ giảm xuống 54,5 từ 55,9 và PMI dịch vụ sẽ giảm xuống 58,0 từ 58,8. JPM
Xem chi tiết hơn về thị trường toàn cầu do Newsquawk cung cấp

Các cổ phiếu APAC chủ yếu tiêu cực sau tín hiệu yếu từ Phố Wall, nơi tình trạng bán tháo công nghệ sâu hơn đã thúc đẩy dòng tiền tìm đến tài sản an toàn, trong khi các lo ngại địa chính trị vẫn còn sau các báo cáo rằng Mỹ và Israel đã lên kế hoạch cho các cuộc tấn công mới vào Iran, có thể được thực hiện sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ. ASX 200 bị kéo xuống bởi sự yếu kém của cổ phiếu khai khoáng, vật liệu, tài nguyên và công nghệ, mặc dù đà giảm đã được kìm hãm bởi sự phục hồi của một số cổ phiếu tùy ý tiêu dùng, tài chính, bất động sản và tiện ích, trong khi dữ liệu PMI sơ bộ không mấy khả quan, với tất cả các số liệu chính đều nằm trong vùng suy giảm. Nikkei 225 tạm thời giảm xuống dưới mốc 62.000 với sự yếu kém đáng chú ý ở các cổ phiếu công nghệ và khai khoáng, trong khi dữ liệu lạm phát mới nhất từ Nhật Bản phần lớn khớp với ước tính và cho thấy sự tăng tốc so với trước đó, với các số liệu chính và cốt lõi trở lại trên mục tiêu giá 2%. KOSPI hoạt động kém hiệu quả khi đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ lan sang châu Á, và SK Hynix cũng không được hỗ trợ sau khi hủy bỏ kế hoạch niêm yết đơn vị Solidigm trên Nasdaq do các lo ngại về quy định và biến động thị trường. Hang Seng và Shanghai Comp trái chiều khi chỉ số chuẩn của Hồng Kông phục hồi từ mức giảm ban đầu với sự hỗ trợ của các nhà sản xuất EV hàng đầu của Trung Quốc, trong khi thị trường đại lục ban đầu tuân theo tâm trạng ảm đạm. Lưu ý, phiên giao dịch Đài Loan bị tạm dừng do cơn bão đang đến gần; có khả năng gây áp lực lên các thị trường khu vực.

Tin tức hàng đầu châu Á

Trung Quốc sẽ đẩy nhanh việc phát triển các vai trò mới trong lĩnh vực AI, Tân Hoa Xã đưa tin.
Thủ tướng Nhật Bản Takaichi nói với các phóng viên rằng bà sẽ chỉ đạo Bộ trưởng Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp xem xét trợ cấp cho xăng và các nhiên liệu khác, JiJi đưa tin.
Bộ Chính trị Trung Quốc đã họp hôm nay và cho biết sẽ duy trì tư thế cứng rắn chống tham nhũng và tiếp tục đẩy mạnh cải cách, thực hiện nghiêm túc các nhiệm vụ cải cách, theo Tân Hoa Xã. Nhấn mạnh việc tăng cường hiệu quả xây dựng lãnh đạo và nâng cao sự gắn kết.
Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Kiuchi cho biết quyết định của chính phủ về việc có tuyên bố chính thức chấm dứt giảm phát hay không sẽ được đưa ra dựa trên việc xem xét toàn diện CPI, chỉ số giảm phát GDP và bối cảnh đằng sau những biến động lạm phát cơ bản. Không nghĩ rằng các điều kiện đã đáp ứng để chính phủ tuyên bố chính thức chấm dứt giảm phát. Hy vọng BoJ sẽ định hướng chính sách một cách thích hợp dựa trên tuyên bố chung với chính phủ quy định sự cần thiết của sự ổn định giá cả ổn định và bền vững.
Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama cho biết bà tin rằng các tổ chức tài chính Nhật Bản đã xử lý vấn đề PHP tương đối suôn sẻ và kỳ vọng họ sẽ tiếp tục thực hiện các hành động cần thiết. Không thể bình luận về việc khôi phục trợ cấp xăng dầu và sẽ xem xét tình hình hộ gia đình.
Australia đề xuất tăng trần phát hành trái phiếu bảo đảm của các ngân hàng và mở ra tham vấn về cạnh tranh trong lĩnh vực tài chính.
SK Hynix (000660 KS) hủy bỏ kế hoạch niêm yết Solidigm trên Nasdaq với thông báo dự kiến ​​sẽ sớm có, theo báo chí Hàn Quốc.
Một khởi đầu yếu hơn cho phần lớn châu Âu. Euro Stoxx 50 -0,7% và Stoxx 600 -0,5%, khi áp lực từ công nghệ Mỹ (SOX -6,7%) lan sang khu vực, trước khi áp lực lên các sàn giao dịch chứng khoán châu Âu bị gia tăng bởi một loạt dữ liệu PMI Pháp ảm đạm và kết quả kinh doanh yếu kém từ một số tên tuổi đáng chú ý. Sau kết quả kinh doanh, Kering, -11,8%, sau khi bỏ lỡ một chút về doanh thu tổng thể, nhưng quan trọng hơn là họ nhấn mạnh lưu lượng truy cập là một hạn chế liên tục và đặc biệt là ở Trung Quốc, không kỳ vọng cải thiện hiệu suất biên lợi nhuận H/H và Q4 cho đến nay vẫn phù hợp với Q3. Vẫn ở Pháp, L’Oreal, +4,5%, tăng sau khi doanh thu Q3 vượt kỳ vọng, và thị trường Trung Quốc chỉ chậm lại một chút. Cũng bị ảnh hưởng, và ở mức giá cổ phiếu thấp nhất mọi thời đại, Volvo Car, -26,7%, bị áp lực bởi kết quả kinh doanh tồi tệ, trong đó doanh thu từ Trung Quốc giảm gần 50% Y/Y. Các lĩnh vực châu Âu có xu hướng tiêu cực mạnh mẽ. Không ngạc nhiên, Năng lượng chiếm vị trí đầu bảng, do sức mạnh của giá dầu cơ bản; Xây dựng & Vật liệu, và Bất động sản hoàn thành top ba. Về phía giảm, Viễn thông là lĩnh vực hoạt động kém hiệu quả rõ rệt, bị ảnh hưởng bởi thông tin cập nhật từ SpaceX (xem bên dưới), với Công nghiệp theo sát phía sau. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ (ES -0,1% NQ U/C RTY -0,5%) đang giao dịch trái chiều; NQ nặng về công nghệ đang hoạt động tốt hơn một chút so với các đối thủ, trong khi RTY tụt hậu. Sự vượt trội tương đối đến khi công nghệ phục hồi nhẹ sau những khoản lỗ nặng nề trong phiên trước, với sự chú ý vào SK Hynix (+5,2% trước giờ giao dịch), sau khi Công ty đã tạm dừng IPO Solidigm.

Tin tức hàng đầu châu Âu

SpaceX (SPCX) đang đàm phán để tiếp cận 80.000 trạm phát sóng cho mạng lưới mới.
OpenAI đang huy động tới 30 tỷ USD trong vòng tài trợ với định giá 1,25 nghìn tỷ USD, dẫn đầu bởi các nhà đầu tư UAE, theo CNBC, trích dẫn các nguồn tin; OpenAI đang đàm phán một thỏa thuận thương mại nhằm đảm bảo năng lực tính toán lớn hơn từ UAE.
Anh dự kiến ​​sẽ đưa ra một thông báo trước ngân sách về một gói AI vào cuối tuần, Politico đưa tin; Bộ trưởng Nhà ở Rayner đã được lên lịch cho các vòng truyền thông Chủ nhật, có khả năng cho thấy một bản cập nhật liên quan đến Nhà ở, Cộng đồng & Chính quyền Địa phương.
FX

Các đồng tiền G10 ban đầu trái chiều so với USD, nhưng giờ đây thể hiện xu hướng tiêu cực khi USD dần tăng cao cùng với sự tăng giá của năng lượng. Đồng đô la New Zealand vượt trội so với các đối thủ sau các nhận định diều hâu từ RBNZ của các nhà phân tích tại ANZ; đồng Franc Thụy Sĩ là đối thủ yếu tương đối, khi chênh lệch lợi suất lại mở rộng. EUR bị áp lực nhẹ sau báo cáo PMI Pháp rất yếu, trong đó tất cả các thành phần đều bất ngờ rơi vào vùng suy giảm.
DXY hiện đang nằm trong phạm vi từ 101,48 đến 101,85, cao hơn một chút vào sáng nay, nhưng nhìn chung yếu hơn kể từ đầu tuần. Lịch dữ liệu thiếu bất kỳ dữ liệu Tier-1 của Mỹ và phát biểu của Fed nào, do đó diễn biến của USD phần lớn bị chi phối bởi các vấn đề liên quan đến tín dụng, làm ảnh hưởng đến tâm lý ở Mỹ. Tuần tới, sự chú ý sẽ đổ dồn vào Quyết định Chính sách của FOMC, nơi lãi suất dự kiến ​​sẽ được giữ nguyên.
Đồng đô la New Zealand là đồng tiền mạnh nhẹ vào sáng nay, và nằm ở mức cao của phạm vi 0,5679 đến 0,5699. Sức mạnh này đến sau khi các nhà phân tích tại ANZ kỳ vọng RBNZ sẽ tăng lãi suất trong ba cuộc họp tới, trích dẫn dữ liệu lạm phát cốt lõi Q3.
CHF là đồng tiền yếu nhất vào sáng nay, giảm bớt phần nào sức mạnh của phiên trước, khi lợi suất của Mỹ phục hồi nhẹ vào hôm nay. Tương tự, JPY nằm ở cuối bảng xếp hạng, nhưng hoạt động tốt hơn một chút so với đồng tiền trú ẩn an toàn của nó. Điều này xảy ra sau một báo cáo nguồn tin cho rằng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất theo lộ trình nhanh chóng, nói thêm rằng lãi suất vẫn còn xa mức trung lập. Chỉ có sức mạnh rất nhẹ được thấy ở JPY sau báo cáo này, vì nó không làm thay đổi kỳ vọng của thị trường; thị trường tiền tệ ấn định khoảng 80% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12. USD/JPY hiện đang giao dịch ở mức cao của phạm vi 156,07-157,16.
Ngân hàng Trung ương

BoJ dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng lãi suất nhanh chóng, với trọng tâm vào tháng 12, các nguồn tin cho biết; báo cáo cho thấy lãi suất vẫn còn xa mức trung lập, nói thêm rằng lạm phát cần phải ổn định.
Báo cáo Ổn định Tài chính của BoJ: Hệ thống tài chính Nhật Bản nhìn chung đã duy trì sự ổn định.
Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng của ECB Châu Âu (Tháng 9) 3,1% (Trước đó: 3%).
Cựu Bộ trưởng Tài chính Đức Kukies được cho là sẽ không kế nhiệm Schnabel tại ECB.
ANZ nhận thấy RBNZ sẽ tăng lãi suất trong ba cuộc họp tới, trích dẫn dữ liệu lạm phát cốt lõi Q3.
PBoC đã bơm 258 tỷ CNY vào các hợp đồng mua lại đảo ngược qua đêm, trong khi khối lượng hợp đồng mua lại đảo ngược 7 ngày bằng 0.
PBoC đặt tỷ giá USD/CNY ở mức 6,7180 so với dự kiến ​​6,6758 (trước đó 6,7195).
Một quan chức ngân hàng trung ương Indonesia cho biết diễn biến của đồng rupiah vẫn trong tầm kiểm soát sau thông báo của MSCI vào tuần trước và cho biết họ sẽ phản ứng nếu cần thiết để đảm bảo cung và cầu trên thị trường ngoại hối.
Cơ quan Tiền tệ Singapore, Ngân hàng Trung ương Malaysia và Ngân hàng Thái Lan đang hợp tác về thanh toán tiền kỹ thuật số xuyên biên giới.
Thu nhập cố định

Sự khởi đầu trái chiều cho các chỉ số chuẩn, khi thị trường tạm lắng sau đợt tăng giá gần đây ở các tài sản cốt lõi, do các lo ngại về tăng trưởng chi phối câu chuyện đối với nợ không bị ảnh hưởng bởi các vấn đề chính trị và tài khóa trong nước.
USTs giảm vài tick, rút lui khỏi mức cao 106-16 được ghi nhận vào thứ Năm, thay vì phản ứng với một diễn biến cơ bản, mặc dù giá năng lượng tiếp tục tăng và tâm lý rủi ro dần cải thiện. Hiện tại, mức giá đang giữ ở chân của dải 106-05 đến 106-14.
Bunds về cơ bản đi ngang, chỉ cách mức thấp trong dải 122.13-54. Đà tăng đã được ghi nhận qua Chỉ số PMI sơ bộ đầu tiên của Pháp trong buổi sáng, với Bunds đạt đỉnh theo số liệu của Đức nhưng sau đó suy yếu và tỏ ra tương đối không phản ứng với số liệu của toàn khu vực Eurozone. Đối với Eurozone, chuỗi số liệu cho thấy mức tăng trưởng 0,3% trong kỳ, chậm hơn một chút so với tốc độ ngụ ý của tháng 9, nhưng vẫn đủ mạnh để giữ cho ECB tiếp tục thắt chặt, và có lẽ còn hơn cả những gì các bàn giao dịch đang giả định, đặc biệt là khi áp lực lạm phát gia tăng; một động lực có thể giải thích cho sự rút lui của Bunds sau dữ liệu của Đức và trước số liệu của Eurozone.
OATs, tất nhiên, là tâm điểm của ngày hôm nay. Các chỉ số PMI sơ bộ sáng nay rất ảm đạm. Cả ba thành phần chính đều rơi vào vùng suy giảm. Một phát hiện không báo trước điều tốt lành, vì tình trạng bất ổn dân sự gần đây và sự mở rộng chênh lệch giá có thể chưa được những người trả lời khảo sát tính đến đầy đủ. Hơn nữa, chúng ta vẫn chờ đợi phán quyết của Moody về xếp hạng tín dụng quốc gia tối nay, với khả năng hạ cấp là có thật do các sự kiện gần đây và diễn biến giá, và sau đó là các cuộc biểu tình tiếp tục vào cuối tuần.
Theo tình hình hiện tại, OATs mạnh hơn khoảng 30 tick, phục hồi một chút từ áp lực khoảng 50 tick được ghi nhận vào thứ Năm, nhưng vẫn dự kiến kết thúc tuần với mức giảm hơn 120 tick theo tình hình hiện tại. Với điều này, chênh lệch lợi suất OAT-Bund kỳ hạn 10 năm đã thu hẹp vài bps trong phiên giao dịch tổng thể, nhưng nó đã bắt đầu ở mức cao mới là 176bps; mức cao nhất kể từ năm 2011, khi mức 191bps được ghi nhận.
Gilts đi ngang và kém hơn một chút so với các nước châu Âu trong phạm vi 85.01-36, đảo ngược nhẹ hành động của ngày hôm trước. Tâm điểm qua đêm cho thấy Bộ trưởng Tài chính Healey tiếp tục nhấn mạnh cách tiếp cận ủng hộ doanh nghiệp, và không có gì thay đổi quan điểm đa số rằng ngân sách sẽ được thông qua mà không gặp rắc rối. Dữ liệu bán lẻ buổi sáng giảm tốc độ nhanh hơn dự kiến, các chỉ số PMI sơ bộ tháng 10 đặc biệt mạnh mẽ, và phù hợp với kỳ vọng về việc BoE tăng lãi suất vào tháng 11.
Cơ quan Quản lý Nợ Công Anh (UK DMO) cho biết sẽ tổ chức đấu thầu trái phiếu Kho bạc 0,25% năm 2031 trị giá lên tới 1 tỷ bảng Anh vào ngày 29 tháng 10.
Bộ Tài chính Trung Quốc bán đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm với lợi suất 2,06%.
Australia bán 1,0 tỷ AUD trái phiếu kỳ hạn tháng 11 năm 2031 với lãi suất 1,0%, lợi suất trung bình 4,8708%, tỷ lệ đặt thầu trên số lượng phát hành (bid-to-cover) 4,32.
Hàng hóa

Dầu thô mạnh hơn vào sáng nay, với WTI và Brent lần lượt tăng 1,6% và 1%. Các chỉ số chuẩn giảm nhẹ khỏi mức cao trước đó, nhưng sau đó đảo ngược sau các báo cáo về việc Houthi bắn tên lửa vào các mục tiêu của Saudi. WTI hiện đang giữ trong phạm vi 98,84-101,30 USD/thùng, trong khi Brent nằm ở mức cao của dải 112,74-114,72 USD/thùng.
Sức mạnh hôm nay đến khi môi trường địa chính trị vẫn căng thẳng và những lời lẽ vẫn gay gắt. Bắt đầu với Mỹ-Iran, IRGC tiếp tục tấn công các tàu di chuyển trên tuyến đường "bất hợp pháp", với ít dấu hiệu mới về ngoại giao. Tổng thống Trump cho rằng Iran đang bịa đặt các báo cáo về những cuộc tấn công này, đồng thời cảnh báo rằng họ có thể muốn "nghiền nát" Iran một chút nữa. Về mặt Saudi-Houthi, nguy cơ gián đoạn nguồn cung tiếp tục tồn tại, do các cuộc tấn công trả đũa vẫn tiếp diễn. Tại Israel, Thủ tướng Netanyahu đã tổ chức một cuộc họp khẩn cấp để thảo luận về một cuộc tấn công gần đây vào năm binh sĩ IDF ở Bờ Tây; cuối cùng ông quyết định đóng cửa khu vực này. Quyết định này sẽ chỉ củng cố suy đoán rằng Thủ tướng muốn hoãn bầu cử; một cựu Thủ tướng Israel trước đây đã cáo buộc Netanyahu làm điều này, cho rằng việc chuẩn bị cơ sở hạ tầng để tham chiến là một cách để trì hoãn cuộc bầu cử Knesset.
Vàng giao ngay đi ngang và giao dịch quanh mức 4.000 USD/ounce, hiện đang giữ trong phạm vi 3.986-4.032 USD/ounce. Kim loại màu vàng ròng giảm kể từ đầu tuần, với áp lực được thúc đẩy bởi lo ngại lạm phát, liên quan đến giá năng lượng tăng cao. Có vẻ như vàng vẫn lo ngại về tác động lạm phát của chiến tranh, trong khi các tài sản trú ẩn an toàn (USTs/JPY) gần đây đã tập trung vào các lo ngại về tài trợ AI và các tác động tiềm ẩn đến tăng trưởng.
Kim loại cơ bản sáng nay trái chiều; đồng LME 3 tháng hiện giao dịch mạnh hơn khoảng 1%, và giữ trong phạm vi 14.059,2-14.270 USD/tấn.
Bộ Môi trường UAE cho biết một vụ tràn dầu từ tàu chở dầu đang ảnh hưởng đến các bãi biển ở Umm al-Quwain.
Chính phủ Nhật Bản đang xem xét cắt giảm trợ cấp xăng dầu từ tháng 12, theo các quan chức.
Tổng thống Mỹ Trump cho biết ông sẽ giải ngân 150 triệu USD để tăng công suất lọc dầu của Mỹ.
Tổng thống Mỹ Trump viện dẫn Đạo luật Sản xuất Quốc phòng cho công suất dầu mỏ và miễn trừ các quy tắc Mục 303 để mở rộng công suất dầu.
Thương mại/Thuế quan

Bộ trưởng Thương mại Pháp đã yêu cầu miễn trừ thuế quan của Mỹ đối với rượu cognac và sâm panh.
Tổng thống Đức Steinmeier sẽ thăm Trung Quốc vào ngày 27 tháng 10.
Chính quyền Trump của Mỹ đang tìm cách hạn chế đầu tư của Mỹ vào các công ty công nghệ sinh học Trung Quốc.
Bộ Thương mại Trung Quốc kêu gọi Mỹ sửa đổi cách tiếp cận về quan hệ nghiên cứu giữa hai quốc gia.
Địa chính trị: Trung Đông

Tổng thống Mỹ Trump nói về Iran rằng họ đã nghiền nát Cộng hòa Hồi giáo và có thể muốn làm điều đó thêm một chút nữa.
Đại sứ của Tổng thống Mỹ Trump tại LHQ là ông Waltz cho biết Mỹ đã sẵn sàng cho một cuộc đối đầu kéo dài với Iran và thừa nhận rằng Mỹ vẫn có thể bị sa lầy trong tình trạng bế tắc với Iran một năm nữa, theo FT.
IRGC của Iran đe dọa tấn công các căn cứ của Mỹ nếu các tàu thương mại tiếp tục đi qua eo biển Hormuz, theo Fox News.
Một quan chức IRGC cho biết "hôm nay chúng ta không chỉ có sức mạnh mà còn có ý chí sử dụng sức mạnh"; "nếu kẻ thù lại phạm sai lầm dù là nhỏ nhất, chúng ta sẽ giáng một đòn chưa từng có", Al Mayadeen đưa tin.
Một quan chức IRGC cho biết "việc các tàu vi phạm đi lại trong eo biển Hormuz đã hoàn toàn dừng lại", Fars đưa tin. "Một quan chức am hiểu gần Lực lượng Hải quân IRGC thông báo rằng sau khi phá hủy hệ thống hỗ trợ định vị được sử dụng bởi các tàu vi phạm, vụ tấn công 3 tàu chở dầu ngày hôm qua và việc phá hủy một tàu chở dầu vi phạm khác đêm qua, việc các tàu vi phạm đi lại đã hoàn toàn dừng lại". "Quan chức am hiểu này cảnh báo rằng nếu hoạt động buôn lậu dầu tái diễn, việc xử lý các tàu vi phạm và các hệ thống kỹ thuật hỗ trợ chúng sẽ được thực hiện với mức độ nghiêm trọng cao hơn nhiều". "Ông cũng nhấn mạnh rằng sự can thiệp trở lại trên không của quân đội Mỹ và sự hỗ trợ cho hoạt động buôn lậu dầu sẽ bị đáp trả bằng một phản ứng trực tiếp và quyết đoán hơn, và quân đội Mỹ sẽ chịu trách nhiệm về hậu quả".
Ngoại trưởng Iran Araghchi đã chỉ trích Tổng thống Pháp Macron về những mâu thuẫn trong lập trường JCPOA của ông.
BeamTracker báo cáo nghe thấy tiếng nổ ở khu vực eo biển Hormuz, nguyên nhân và nguồn gốc chưa rõ, mặc dù địa điểm xảy ra vụ nổ là nơi trước đây từng là điểm trung chuyển của các tàu vi phạm trên eo biển.
Saudi Arabia đã phát động một "cuộc đột kích" vào phía đông Taiz thuộc Yemen, Sabereen đưa tin.
Hai cuộc không kích của Saudi Arabia đã nhắm vào tòa nhà cơ quan nước tại quận Al Hazm, tỉnh Al Jawf, Yemen.
Liên minh do Saudi dẫn đầu cho biết lực lượng phòng không đã đánh chặn và phá hủy tên lửa đạn đạo do lực lượng Houthi phóng về phía Riyadh.
"Tên lửa được phóng bởi Lực lượng Vũ trang Yemen về phía lợi ích của Saudi", qua Sabereen.
Các nguồn tin Saudi báo cáo nghe thấy tiếng nổ lớn ở Riyadh, theo Al Masirah.
Lực lượng Yemen lại cảnh báo các hãng hàng không không được vào không phận hoặc sân bay của Saudi, theo Nour News.
Thủ tướng Israel Netanyahu cho biết "Tôi đã chỉ thị lực lượng an ninh áp đặt lệnh phong tỏa thành phố Hebron và đóng cửa hoàn toàn Bờ Tây".
Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Mỹ cho biết không có đề xuất nào của Mỹ-Thổ Nhĩ Kỳ liên quan đến Lebanon và không có đề xuất nào được Mỹ hậu thuẫn nhằm thay đổi cơ cấu chính trị của Lebanon.
Địa chính trị: Ukraine

Bộ Quốc phòng Nga cho biết Nga đã tấn công một kho toa xe lửa ở vùng Poltava của Ukraine và một tàu chở hàng trên Biển Đen, đồng thời cũng tấn công cảng Vilkovo ở vùng Odesa.
Công ty năng lượng DTEK của Ukraine cho biết một cuộc tấn công của Nga đã đánh trúng một trong các nhà máy điện của họ.
Ukraine tìm cách di chuyển các thủ tục hải quan vào EU để tránh máy bay không người lái của Nga, với Kyiv đang thảo luận với Ba Lan và Slovakia về việc di chuyển các thủ tục hải quan vào lãnh thổ của họ để cố gắng làm cho xe tải an toàn hơn, theo FT.
Lực lượng Không quân Ukraine báo cáo bom dẫn đường đã tấn công Donetsk và Dnipropetrovsk.
EU xem xét tạm dừng trừng phạt đối với nhà sản xuất vải Trung Quốc bị cáo buộc tiếp tay cho Nga, theo SCMP.
Crypto

Bitcoin sáng nay giảm nhẹ và dao động quanh mốc 82.000 USD.
Lịch sự kiện Hoa Kỳ

9:45 sáng: PMI Sản xuất Hoa Kỳ S&P Global tháng 10, ước tính 55.5, trước đó 55.9
9:45 sáng: PMI Dịch vụ Hoa Kỳ S&P Global tháng 10, ước tính 58.0, trước đó 58.8
9:45 sáng: PMI Tổng hợp Hoa Kỳ S&P Global tháng 10, ước tính 57.6, trước đó 58.4
10:00 sáng: Niềm tin Người tiêu dùng Michigan tháng 10, ước tính 46.3, trước đó 46.3
10:00 sáng: Kỳ vọng Người tiêu dùng Michigan tháng 10, ước tính 47.1, trước đó 47.3
10:00 sáng: Lạm phát 1 năm Người tiêu dùng Michigan tháng 10, ước tính 4.7%, trước đó 4.7%
10:00 sáng: Lạm phát 5-10 năm Người tiêu dùng Michigan tháng 10, ước tính 3.5%, trước đó 3.5%
11:00 sáng: Hoạt động Dịch vụ của Fed Kansas City tháng 10
Diễn giả Ngân hàng Trung ương

Không có: Fed đang trong thời gian ngừng liên lạc bên ngoài trước quyết định FOMC ngày 28 tháng 10
Jim Reid của DB kết thúc bản tin tổng hợp qua đêm

Khi cơn bão Austen đổ bộ vào bờ biển này sáng nay, mây đen tiếp tục bao phủ thị trường ngày hôm qua, khi những biến động của những tuần gần đây cùng lúc xảy ra. Đầu tiên, có áp lực ngày càng tăng xung quanh Pháp, với chênh lệch 10 năm Pháp-Đức (+14.8bps) ghi nhận mức tăng rộng nhất trong ngày kể từ giai đoạn hỗn loạn ban đầu của đại dịch vào tháng 3 năm 2020. Thứ hai, nỗi sợ hãi về AI tiếp tục gia tăng, với chỉ số bán dẫn Philadelphia (-6.72%) giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7, kéo theo sự sụt giảm rộng hơn của cổ phiếu. Và thứ ba, những lo ngại địa chính trị mới nhất có nghĩa là giá dầu tiếp tục tăng, với dầu Brent (+4.00%) đạt mức cao nhất trong 5 tháng là 113,17 USD/thùng. Do đó, tổng hợp lại, những lo ngại đó đã thúc đẩy một động thái bán tháo rủi ro lớn, với lợi suất Kho bạc kỳ hạn 10 năm (-16.6bps xuống 4.95%) ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong ngày kể từ tháng 8 năm 2024. Mặc dù thị trường châu Á cũng giảm, các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và châu Âu tương đối ổn định khi tôi viết, vì vậy đợt bán tháo đã không tăng tốc qua đêm. Hôm nay chúng ta sẽ thấy các chỉ số PMI flash toàn cầu, như mọi khi, sẽ rất thú vị. Lưu ý rằng chính xác một tháng trước hôm nay, các số liệu flash của Mỹ đã mạnh mẽ và giúp thúc đẩy mức tăng gần 15 điểm cơ bản ở cả lợi suất Kho bạc kỳ hạn 2 năm và 10 năm. Điều này có vẻ là một động thái rất lớn so với tầm quan trọng mà dữ liệu này thường có ở Mỹ, nhưng nó cho thấy tâm lý trên thị trường trái phiếu toàn cầu vào thời điểm đó. Điều đó hoàn toàn trái ngược với tâm lý trong 24 giờ qua, vì vậy đây là một thiết lập thú vị cho ngày hôm nay.

Thật khó để biết bắt đầu từ đâu với tất cả những gì đang diễn ra vào lúc này, nhưng chính Pháp là nơi dẫn đầu các biến động thị trường lớn nhất ngày hôm qua. Không có yếu tố xúc tác ngay lập tức cho đợt bán tháo, nhưng hai điểm căng thẳng khác (nỗi sợ tăng trưởng AI và giá dầu cao hơn) đều ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro, khiến Pháp trở thành nơi dễ bị tổn thương nhất vì nó đã phải đối mặt với áp lực thị trường. Vì vậy, tất cả những điều đó đã đẩy chênh lệch 10 năm Pháp-Đức lên 174 điểm cơ bản, đưa nó lên mức từng thấy vào đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng chủ quyền vào tháng 11 năm 2011. Hơn nữa, chênh lệch 10 năm hiện không còn xa mức đỉnh trong kỷ nguyên tiền tệ chung vào tháng đó, khi nó đóng cửa ở mức cao nhất là 189 điểm cơ bản.

Những biến động của Pháp là một phần của mô hình bán tháo rủi ro rõ ràng thay vì bán tháo trái phiếu toàn cầu, vì lợi suất OAT kỳ hạn 10 năm (+5.8bps) đạt mức cao nhất sau năm 2002 là 5.07%, trong khi lợi suất bund kỳ hạn 10 năm (-8.7bps) lại giảm về 3.32%. Hơn nữa, những biến động đó đã lan sang các nơi khác, với chênh lệch 10 năm của Ý so với bunds (+8.7bps) nới rộng lên 124bps, mức cao nhất kể từ giai đoạn hỗn loạn Ngày Giải phóng vào tháng 4 năm 2025. Và sự căng thẳng rõ ràng từ các loại tài sản khác, khi STOXX Banks (-4.17%) chạm mức thấp nhất trong 4 tháng, giảm khoảng -14% so với mức đỉnh gần đây vào giữa tháng 9. Đồng Euro cũng suy yếu -0.14% so với Đô la Mỹ, trong khi các loại tiền tệ phòng thủ bao gồm đồng Yên (+0.87%) và Franc Thụy Sĩ (+0.48%) lại được hưởng lợi.

Với áp lực mới nhất, ngày hôm qua đã đặt ra những câu hỏi mới về việc liệu ECB có thể tăng lãi suất thêm lần nào nữa trong năm nay hay không. Thừa nhận rằng, đó vẫn là kỳ vọng cơ bản của thị trường. Nhưng với 69% khả năng tăng lãi suất thêm được định giá vào tháng 12, điều này đại diện cho một sự sụt giảm mạnh so với 90% vào cuối ngày thứ Tư. Vì vậy, những nghi ngờ về tính bền vững của việc tăng lãi suất thêm của ECB đang gia tăng. Thật vậy, các biến động thị trường cũng đang tạo ra sự thắt chặt rộng hơn trong các điều kiện tài chính, với STOXX 600 giảm -1.05%, trong khi chênh lệch HY châu Âu nới rộng +20bps lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025 ở mức 369bps.

Trong khi tất cả những điều đó đang diễn ra, ngày hôm qua cũng mang đến một làn sóng lo ngại mới về sự tăng trưởng do AI thúc đẩy, đảo ngược một phần sự lạc quan từ đầu tuần. Vì vậy, đó là một phiên giao dịch khó khăn đối với một số cái tên bị ảnh hưởng nhiều nhất, và chỉ số chất bán dẫn Philly (-6,72%) đã có một ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 6, trong khi giá cổ phiếu của CoreWeave (-10,06%) giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025. Điều đó cũng lan sang cả lĩnh vực CDS, nơi CDS kỳ hạn 5 năm của CoreWeave nới rộng +66bps lên 1162bps. Sau kết quả kinh doanh vào đêm trước, Meta (-6,98%) đã giảm và CDS của công ty này nới rộng +7,2bps lên 118bps. Điều đó đánh dấu một sự đảo chiều mạnh mẽ so với phản ứng ban đầu tích cực sau thị trường đối với kết quả kinh doanh của công ty vào tối thứ Tư khi tâm lý xung quanh kế hoạch chi tiêu vốn (capex) ngày càng tăng của công ty trở nên tiêu cực. Tổng hợp lại, tất cả những điều này đã giúp kéo các chỉ số chính đi xuống, với S&P 500 (-1,21%) ghi nhận hiệu suất hàng ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 7, trong khi NASDAQ (-2,60%) có mức giảm lớn nhất kể từ tháng 6. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các lĩnh vực phòng thủ chính đã phục hồi mạnh mẽ, với hàng tiêu dùng thiết yếu (+3,11%) và tiện ích (+1,98%) dẫn đầu, khi hai phần ba các công ty trong S&P 500 tăng giá, được hỗ trợ bởi sự sụt giảm của lợi suất. Điều này cũng đánh dấu sự vượt trội lớn nhất của S&P 500 theo trọng số bình quân (+0,77%) so với chỉ số theo vốn hóa thị trường kể từ tháng 7 năm 2024.

Chủ đề quan trọng khác ngày hôm qua là sự nhảy vọt mới nhất của giá năng lượng, được thúc đẩy bởi nỗi sợ ngày càng tăng về một sự leo thang mới ở Trung Đông. Thật vậy, ngày hôm qua đã chứng kiến ​​dầu Brent (+4,00%) đóng cửa ở mức cao nhất trong 5 tháng là 113,17 USD/thùng, làm gia tăng lo ngại về lạm phát dai dẳng hơn. Hơn nữa, giá khí đốt tự nhiên của châu Âu (+2,99%) đã đạt mức cao mới sau năm 2022 là 90,04 EUR/MWh, điều này đặc biệt ảnh hưởng đến lục địa này khi các lo ngại về tăng trưởng tương tác với áp lực tài khóa. Một phần, các động thái mới nhất theo sau một báo cáo của New York Times mà chúng tôi đã đề cập ngày hôm qua, nói rằng Hoa Kỳ và Israel đã vạch ra kế hoạch tấn công Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Do đó, điều đó đã thúc đẩy suy đoán về một sự leo thang nào đó sau cuộc bỏ phiếu ngày 3 tháng 11. Và chúng tôi cũng nghe Houthi tuyên bố tấn công gần đây vào địa điểm dầu mỏ Yanbu của Ả Rập Xê Út, tiếp theo một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào một mỏ dầu của Ả Rập Xê Út vào ngày hôm trước.

Giữa tất cả những áp lực thị trường này, một chủ đề thú vị là dòng tiền chảy vào Kho bạc Hoa Kỳ, vốn đã trở lại vai trò phòng ngừa rủi ro truyền thống trong thời kỳ biến động. Trên thực tế, lợi suất kỳ hạn 10 năm đã giảm -16,6 điểm cơ bản xuống 4,95%. Hơn nữa, điều đó xảy ra bất chấp một số dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ, cho thấy sự căng thẳng tài chính đã ảnh hưởng đến tâm lý như thế nào thay vì các yếu tố cơ bản. Ví dụ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần đã giảm xuống mức thấp nhất trong 3 tháng là 194 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 10 (so với 200 nghìn dự kiến). Và lần lượt, điều đó đã đẩy đường trung bình động 4 tuần mượt mà hơn xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2022, vào thời điểm tỷ lệ thất nghiệp chỉ là 3,5%.

Chứng khoán châu Á yếu nhưng đợt bán tháo chưa tăng tốc cho đến nay và hầu hết các chỉ số đều đã phục hồi đáng kể so với mức đáy khi mở cửa. Nikkei (-0,90%) và KOSPI (-0,89%) đang phục hồi từ mức lỗ cao hơn đáng kể. Tại Trung Quốc, CSI 300 (-0,54%) và Shanghai Composite (-1,20%) đang ở mức thấp nhất trong 15 tháng nhưng có thể phục hồi một chút sau giờ nghỉ trưa. Hang Seng (+0,58%) đã phục hồi khi tôi đang viết bài này. S&P 500 (-0,13%), Nasdaq (-0,03%) và Stoxx (-0,08%) chỉ giảm nhẹ, cho thấy đợt bán tháo đã ổn định trong thời điểm hiện tại.

Tại Nhật Bản, lạm phát tháng 9 đã tăng như dự kiến ​​qua đêm, với CPI cốt lõi tăng tốc lên mức cao nhất trong chín tháng là +2,1% so với cùng kỳ năm trước và vượt mục tiêu của BOJ, được hỗ trợ bởi chi phí năng lượng cao hơn và đồng yên yếu. CPI cốt lõi cốt lõi tăng lên +2,4% từ +1,9%, trong khi CPI toàn phần tăng lên +2,1% từ +1,9%. Trong khi đó, JGB đang phục hồi cùng với trái phiếu toàn cầu, với lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm -9,5 điểm cơ bản xuống 2,77% và lợi suất kỳ hạn 5 năm giảm -7,8 điểm cơ bản xuống 2,20%.

Một cách riêng biệt, lĩnh vực sản xuất của Nhật Bản đã mở rộng với tốc độ chậm hơn trong tháng 10, trong khi hoạt động dịch vụ mạnh lên. Chỉ số PMI sản xuất sơ bộ giảm xuống 53,3 từ 54,1, trong khi chỉ số PMI dịch vụ cải thiện lên 52,0 từ 51,3. Chỉ số PMI tổng hợp giữ ổn định ở mức 52,3, cho thấy tháng thứ 19 liên tiếp tăng trưởng của khu vực tư nhân.

Nhìn về phía trước, các số liệu công bố sẽ bao gồm chỉ số PMI sơ bộ tháng 10 từ châu Âu và Hoa Kỳ, cùng với doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh cho tháng 9 và chỉ số tâm lý người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan cho Hoa Kỳ vào tháng 10. Ngoài ra, từ các ngân hàng trung ương, chúng ta sẽ nhận được Khảo sát Kỳ vọng Người tiêu dùng của ECB cho tháng 9 và chúng ta sẽ nghe ý kiến ​​từ ông Cipollone của ECB.

Tyler Durden
Thứ Bảy, 23/10/2026 - 08:21