与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q2 2025 -8.0%
标普500指数同期总回报率 +12.6%
超额回报 -20.6%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：96.5% · 已排除期权：43.1%

行业细分

04
Health Care 71.0%
其他/未映射 29.0%

完整投资组合 25 持仓

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类型 连胜 8个季度趋势
SPY SPY $308925000 29.00% 500000 卖出期权 $-530160000 下跌 ×2
ZBH Zimmer Biomet Holdings, Inc. Common Stock $91210000 8.56% 1000000 $-163445000 下跌 ×1
BAX Baxter International Inc. Common Stock $86298000 8.10% 2850000 $-110524500 下跌 ×1
HUM Humana Inc. Common Stock $73344000 6.89% 300000 $-118491000 下跌 ×1
CVS CVS Health Corporation Common Stock $72429000 6.80% 1050000 $-80008500 下跌 ×2
GMED Globus Medical, Inc. Class A Common Stock $47216000 4.43% 800000 $-44284000 下跌 ×1
ICLR ICON plc - Ordinary Shares $43635000 4.10% 300000 上涨 ×1
ASND Ascendis Pharma A/S - American Depositary Shares $43150000 4.05% 250000 $-11401000 下跌 ×2
MRK Merck & Company, Inc. Common Stock (new) $39580000 3.72% 500000 上涨 ×1
GSK GSK plc American Depositary Shares (Each representing two Ordinary Shares) $38400000 3.60% 1000000 买入期权 $-340000
PFE Pfizer, Inc. Common Stock $36360000 3.41% 1500000 $-26990000 下跌 ×2
BMRN BioMarin Pharmaceutical Inc. - Common Stock $32982000 3.10% 600000 $-2363000 上涨 ×2
UNH UnitedHealth Group Incorporated Common Stock (DE) $31197000 2.93% 100000 上涨 ×1
VTRS Viatris Inc. - Common Stock $24557500 2.31% 2750000 $-40767500 下跌 ×2
BKD Brookdale Senior Living Inc. Common Stock $14964000 1.40% 2150000 $-24161000 下跌 ×2
ZIMV ZimVie Inc. - Common Stock $14960000 1.40% 1600000 $-5398000 下跌 ×2
APLS Apellis Pharmaceuticals, Inc. - Common Stock $14713500 1.38% 850000 上涨 ×1
MYGN Myriad Genetics, Inc. - Common Stock $10620000 1.00% 2000000 $-10224500 下跌 ×2
EVH Evolent Health, Inc Class A Common Stock $9571000 0.90% 850000 $-18839000 下跌 ×2
CON Concentra Group Holdings Parent, Inc. Common Stock $8228000 0.77% 400000 $-26492000 下跌 ×2
INGN Inogen, Inc - Common Stock $6854250 0.64% 975000 $-97500
DNLI Denali Therapeutics Inc. - Common Stock $5596000 0.53% 400000 $-11397750 下跌 ×2
TBPH Theravance Biopharma, Inc. - Ordinary Shares $4963500 0.47% 450000 $-3966500 下跌 ×1
ANAB AnaptysBio, Inc. - Common Stock $2775000 0.26% 125000 $-11167500 下跌 ×2
OSUR OraSure Technologies, Inc. - Common Stock $2700000 0.25% 900000 $-333000

最大新仓位

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本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
ICLR $43635000 300000 4.10%
MRK $39580000 500000 3.72%
UNH $31197000 100000 2.93%
APLS $14713500 850000 1.38%

季度涨幅榜

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证券操作股份变动价值变动
SPY 削减 -1.0M -$530.2M
ZBH 削减 -1.2M -$163.4M
HUM 削减 -425K -$118.5M
BAX 削减 -2.9M -$110.5M
CVS 削减 -1.2M -$80.0M
GMED 削减 -450K -$44.3M
VTRS 削减 -4.8M -$40.8M
PFE 削减 -1.0M -$27.0M
CON 削减 -1.2M -$26.5M
BKD 削减 -4.1M -$24.2M

已退出持仓

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包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
XBI 2025年6月30日 2000000 $162200000 80.3%
PTCT 2025年6月30日 1500000 $76440000 24.1%
CI 2025年6月30日 200000 $65800000 -7.1%
QGEN (申报为 QGENXXXX) 2025年6月30日 1400000 $56210000 4.8%
SRPT 2025年6月30日 800000 $51056000 3.7%
IONS 2025年6月30日 725000 $21873250 8.7%
MLTX 2025年6月30日 441000 $17229870 -74.9%
TXG 2025年6月30日 1000000 $8730000 517.9%
GPCR 2025年6月30日 300000 $5193000 2.2%
GMAB 2025年6月30日 50000 $979000 112.0%