与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q3 2026 +80.7%
标普500指数同期总回报率 +39.9%
超额回报 +40.8%

年化：+48.3% · 标普500指数：+25.1%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：91.6% · 已排除期权：0.0%

行业细分

04
Materials 87.7%
Energy 0.3%
其他/未映射 12.0%

完整投资组合 39 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
AEM Agnico Eagle Mines Limited Common Stock $5629078 10.34% 30626 $887524
B Barrick Mining Corporation Common Shares $5142764 9.44% 126000 $1405514 上涨 ×1
NEM Newmont Corporation $5014983 9.21% 43480 $113351 下跌 ×2
WPM Wheaton Precious Metals Corp Common Shares (Canada) $4773231 8.77% 35610 $781703
KGC Kinross Gold Corporation Common Stock $3413452 6.27% 141100 $84517
PAAS Pan American Silver Corp. Common Stock $2860661 5.25% 62650 $401565 上涨 ×1
AU AngloGold Ashanti PLC Ordinary Shares $2798725 5.14% 29800 $201174 下跌 ×1
GFI Gold Fields Limited American Depositary Shares $2682230 4.93% 74300 $186493
AGI Alamos Gold Inc. Class A Common Shares $2371995 4.36% 73000 $486824 上涨 ×2
EQX CUSIP: 29446Y502 $2155193 3.96% 193400 $631742 上涨 ×2
HMY Harmony Gold Mining Company Limited $2023624 3.72% 114200 $286642
BTG CUSIP: 11777Q209 $1738753 3.19% 331800 $326634 下跌 ×1
FNV Franco-Nevada Corporation $1672685 3.07% 7000 $217277
SSRM SSR Mining Inc. - Common Stock $1666000 3.06% 50000 $104944 下跌 ×3
OCANF CUSIP: 675222400 $1621565 2.98% 58666 $156275
CGAU Centerra Gold Inc. Common Shares $1523223 2.80% 69600 $241754 下跌 ×1
FSM Fortuna Mining Corp. Common Shares $1415116 2.60% 125900 $134941 下跌 ×1
EGO Eldorado Gold Corporation Ordinary Shares $1294786 2.38% 33500 $255884
RGLD Royal Gold, Inc. - Common Stock $1137520 2.09% 4820 $654464 上涨 ×1
SVM CUSIP: 82835P103 $982426 1.80% 91700 $57256
AG First Majestic Silver Corp. Ordinary Shares (Canada) $948352 1.74% 53400 $42688
HL Hecla Mining Company Common Stock $887263 1.63% 52100 $83360
DRD DRDGOLD Limited American Depositary Shares $482575 0.89% 19900 $58705
PSX Phillips 66 Common Stock $20425 0.04% 80 $6901
MPC Marathon Petroleum Corporation Common Stock $19771 0.04% 50 $6987
VLO Valero Energy Corporation Common Stock $19381 0.04% 50 $6359
CVX Chevron Corporation Common Stock $16337 0.03% 80 $3076
未知发行人 (CUSIP: 30233Q108) $16275 0.03% 100 上涨 ×1
OXY Occidental Petroleum Corporation Common Stock $13277 0.02% 240 $1620
SLB SLB Limited Common Shares $12667 0.02% 260 $580
EOG EOG Resources, Inc. Common Stock $12398 0.02% 90 $722
WMB Williams Companies, Inc. (The) Common Stock $11555 0.02% 170 $-1083
EQT EQT Corporation Common Stock $11169 0.02% 230 $1598 上涨 ×1
未知发行人 (CUSIP: 30609A109) $11085 0.02% 130 上涨 ×1
COP ConocoPhillips Common Stock $10962 0.02% 120 $-215
KMI Kinder Morgan, Inc. Common Stock $10854 0.02% 360 $-655
DVN Devon Energy Corporation Common Stock $10589 0.02% 230 $1085
HAL Halliburton Company Common Stock $10494 0.02% 330 $-710
BKR Baker Hughes Company - Common Stock $8784 0.02% 160 $-96

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
未知发行人 (CUSIP: 30233Q108) $16275 100 0.03%
未知发行人 (CUSIP: 30609A109) $11085 130 0.02%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
B 增持 +24K +$1.4M
AEM 仅价格变动 +0 +$888K
WPM 仅价格变动 +0 +$782K
RGLD 增持 +2K +$654K
EQX 增持 +36K +$632K
AGI 增持 +11K +$487K
PAAS 增持 +8K +$402K
BTG 削减 -46K +$327K
HMY 仅价格变动 +0 +$287K
EGO 仅价格变动 +0 +$256K

已退出持仓

11

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
AMZN 2025年12月31日 21815 $4789920 7.4%
GOLD 2025年6月30日 61700 $1199448 73.5%
CMI 2025年12月31日 40 $16895 1.4%
XOM 2026年9月30日 100 $13672 12.6%
EPD 2025年12月31日 380 $11883 15.7%
UNP 2025年12月31日 50 $11819 26.6%
CF 2025年12月31日 130 $11661 56.0%
LNG 2026年3月31日 60 $11606 5.3%
OKE 2026年9月30日 130 $11302 12.4%
PAA 2025年12月31日 660 $11260 48.3%
EMN 2025年12月31日 130 $8197 1.7%
LYB 2025年12月31日 150 $7356 53.5%
HUN 2025年9月30日 390 $4064 -2.0%