我会将1万美元投入这3只先锋基金，20年不动它

要点

• 三只基金合计，每投资10,000美元，每年收取约3美元的费用。
• 截至8月的12个月内，股息基金回报率约为21%，略胜另外两只基金。
• 增长基金是三者中10年业绩最好的，年化回报率接近18%。
• 我们更看好的10只股票，优于Vanguard S&P 500 ETF ›

截至我撰写本文时，标普500指数（SNPINDEX:^GSPC）较其历史收盘高点约低1%，这种背景可能让投入新资金感到不安。没有人愿意在接近高点时买入。

但从20年的周期来看，我认为更大的错误通常是根本不投资。如果我要投入10,000美元且计划20年内不动用，我会将其分散到三只Vanguard指数基金中：一只持有标普500指数，一只偏向股息支付者，一只偏向成长股。总体而言，它们的费用在全部持仓上每年约为3美元。

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以下是每只基金的详细分析——以及我将如何分配资金。

图片来源：Getty Images。

1. Vanguard S&P 500 ETF

核心持仓是Vanguard S&P 500 ETF（NYSEMKT:VOO）。截至8月31日，该基金持有505只股票，费用率为0.03%，因此指数回报几乎全部到达投资者手中。

截至撰写本文时，该基金份额价格约为708美元，略低于其自身高点。

过去十年，该基金年均回报率约为15%。截至8月的一年内，其涨幅约为20%。没有人应该指望这一速度再持续20年。

换言之，不要为了跑赢任何东西而买入这只基金。它的职责是提供市场回报，无论最终结果如何，并且几乎不收取任何费用。沃伦·巴菲特也持同样观点。他为其遗产所描述的指示是，他留给妻子的现金中90%应投入一只低成本的标普500指数基金，他建议使用Vanguard的产品。

2. Vanguard High Dividend Yield ETF

对于收入倾斜，我会选择Vanguard High Dividend Yield ETF（NYSEMKT:VYM）。该基金跟踪FTSE高股息收益率指数，该指数由一组收益率较高的美国股票组成，严重偏向价值股。近期它持有603只此类股票，费用率为0.04%，截至8月底收益率约为2.2%——是标普500基金约1%收益率的两倍多。

诚然，股息基金通常被视为慢速的兄弟，而这只基金在很长一段时间内确实如此。过去十年其年化回报率约为12%，远低于标普500基金的15%。但领导地位会轮换。为了显示排名翻转的速度，截至8月的12个月内，股息基金回报率约为21%，略胜标普500基金，并轻松超过增长基金。

这正是我聘请它做的工作。它持有数百只成熟的股息支付者，当市场中的成长股降温时，它们可以领涨。

3. Vanguard Morningstar Growth ETF

第三条腿是Vanguard Morningstar Growth ETF（NYSEMKT:VUG），直到7月下旬还被称为Vanguard Growth ETF。（Morningstar收购其背后的指数提供商CRSP后，Vanguard对该基金进行了更名。策略没有改变。）

该基金仅持有147只大盘成长股，与标普500基金一样，费用率为0.03%。

其业绩是三者中最好的——过去十年平均年回报率接近18%。尽管如此，截至8月的12个月显示了这种集中度的另一面。该基金回报率约为16%（三者中最低），而股息支付者反而领跑市场。

集中的成长性是该基金长期业绩的来源，这也是我不会让它成为全部投资组合的原因。

我将如何分配资金？

我会将5,000美元投入标普500基金，其余两只各投入2,500美元。一半资金只是接受市场给予的任何回报。其余部分四分之一偏向收入，四分之一偏向增长，因此投资组合始终持有一些正在发挥作用的东西，而无需我猜测哪种风格将引领下一阶段。成长股可能再领先十年，或者股息支付者可能再次领跑，就像过去一年的大部分时间那样。但我不需要押中任何一种。

计划中20年的部分可以说与基金本身同样重要。即使年化回报率为7%，远低于这些基金过去十年的回报率，10,000美元在20年内也会复利至近39,000美元。

当然，持有20年将包括熊市，而三只基金在熊市中可能会一起下跌。但该计划并不依赖于避开这些时期。它依赖于在这些时期不卖出。

而且，综合费用每年约为3美元，三只基金在这20年中赚取的几乎所有收益都留在投资者手中。

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Daniel Sparks及其客户未持有上述任何股票的头寸。The Motley Fool持有并推荐Vanguard High Dividend Yield ETF、Vanguard Morningstar Growth ETF和Vanguard S&P 500 ETF。The Motley Fool有披露政策。