Apple und Nvidia sind die zwei größten Unternehmen der Welt. Welche Aktie ist besser?

Kernpunkte

• Nvidias Wachstumsrate wird Apple im nächsten Jahr in den Schatten stellen.
• Apples Aktie ist im Vergleich zu Nvidias sehr teuer.
• 10 Aktien, die wir besser finden als Nvidia ›

Nvidia (NASDAQ: NVDA) ist das weltweit größte Unternehmen nach Marktkapitalisierung und hat eine Bewertung von rund 5,4 Billionen US-Dollar. Apple (NASDAQ: AAPL) ist mit knapp unter 5 Billionen US-Dollar das zweitgrößte. Das mag zwar nicht nach einer großen Lücke klingen, aber sie ist tatsächlich ziemlich groß. Mastercard (NYSE: MA) ist ein 500-Milliarden-Dollar-Unternehmen, sodass Apple ein Äquivalent einer Mastercard zu seinem Geschäft hinzufügen muss, um zu Nvidia aufzuschließen.

Das ist ein riesiger Größenunterschied, aber das größte Unternehmen der Welt behält seinen Platz nicht immer lange. Wird Apple also dazu bestimmt sein, in den nächsten Jahren den Titel des größten Unternehmens der Welt zurückzuerobern und Nvidia zu übertreffen? Werfen wir einen Blick darauf.

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Nvidia hat einen wichtigen Wachstumskatalysator im Rücken

Apples Geschäft ist relativ einfach zu erklären: Es stellt Consumer-Hardware her und bietet eine Handvoll Dienstleistungen zur Unterstützung dieser Hardware an, wodurch ein Ökosystem geschaffen wird, das seine Geschäftstätigkeit antreibt. Apples größtes Geschäftssegment ist das iPhone, das im letzten Quartal 54 Milliarden US-Dollar des gesamten Umsatzes von Apple in Höhe von 109 Milliarden US-Dollar ausmachte. Seine Dienstleistungssparte entwickelt sich zu einem der größeren Segmente des Unternehmens. Die Dienstleistungen erwirtschafteten im Quartal fast 31 Milliarden US-Dollar Umsatz.

Insgesamt wuchs der Umsatz von Apple im Jahresvergleich um 16 % auf 109 Milliarden US-Dollar – die schnellste Wachstumsrate seit über vier Jahren.

Ich bin gespannt, was Apple in den nächsten Jahren tun kann, um diese Wachstumsrate zu steigern, aber ein Vergleich des Wachstums von Apple mit dem von Nvidia ist ein müßiger Punkt. Nvidias Wachstum ist so viel größer, dass es für Apple unmöglich sein wird, aufzuholen.

In seinem zweiten Quartal stieg der Umsatz von Nvidia im Jahresvergleich um 106 % auf 96,2 Milliarden US-Dollar. Nvidia wächst weitaus schneller als Apple und ist auch fast so groß wie Apple. Das ist schwer zu vereinbaren, zeigt aber, wie beeindruckend Nvidias Geschäft ist.

Alles dreht sich um Halbleiter-GPUs, die aufgrund des Ausbaus der künstlichen Intelligenz (KI) stark nachgefragt und knapp sind. Nvidia prognostiziert, dass diese Angebots-/Nachfragesituation anhalten wird, was zu einer Umsatzwachstumsprognose von 70 % für das nächste Jahr beiträgt. Es gibt keine Möglichkeit, dass Apple mit einer annähernd gleichen Rate wachsen wird, sodass es sehr wahrscheinlich ist, dass Nvidia bis 2027 pro Quartal mehr Umsatz erzielen wird als Apple. Nvidia wächst auch viel schneller. Zusammengenommen ist es ziemlich klar, dass Nvidia Apple in den nächsten Jahren wahrscheinlich übertreffen wird.

Apple ist weitaus teurer als Nvidia

Aber die Outperformance ist nicht der einzige Faktor, der bei der Entscheidung, welche Aktie derzeit die bessere ist, berücksichtigt werden muss. Es gibt auch die Bewertung.

Angesichts des schnellen Wachstums und der Aktienkursentwicklung von Nvidia könnte man leicht annehmen, dass die Aktie von Nvidia teurer ist als die von Apple. Aber das ist nicht der Fall. Beide sind voll ausgereifte Unternehmen und erzielen erhebliche Gewinne. Daher kann das Kurs-Gewinn-Verhältnis zur Bewertung der Aktie herangezogen werden. Hier ist, was es zeigt:

Trotz des weitaus schnelleren Wachstums und des sehr positiven Ausblicks von Nvidia handelt die Aktie mit einem riesigen Abschlag gegenüber Apple. Und es wird nur noch schlimmer. Wenn die Gewinnschätzungen für das nächste Jahr anstelle der vergangenen Gewinne berücksichtigt werden, erscheint Nvidia spottbillig, während Apple immer noch teuer aussieht.

Bei Standard-Bewertungskennzahlen gibt es wirklich keine Debatte darüber, welche die bessere ist. Nvidia hat viel bessere Wachstumsaussichten und ist weitaus günstiger als Apple. Dies würde bedeuten, dass Nvidia die besseren Chancen hat, in den nächsten Jahren beeindruckende Renditen zu erzielen. Wenn Sie unentschlossen sind, ob Sie in Nvidia oder Apple investieren sollten, denke ich, dass Nvidia eindeutig die bessere Wahl ist, wenn Sie maximale Renditen anstreben.

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Keithen Drury hält Positionen in Mastercard und Nvidia. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Apple, Mastercard und Nvidia. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.