Buying the Dip on Palantir Stock? Read This First

Key Points

Palantir's business is firing on all cylinders.

Forward stock dilution will be a headwind for shareholders.

Palantir's stock is at a much higher valuation than that of any other large-cap technology player.

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Das Sprichwort unter Investoren heisst heutzutage, "buy the dip", wann immer Aktien in einen Bärenmarkt abrutschen. Diese Taktik kann unter bestimmten Umständen funktionieren, aber es ist ein gefährliches Spiel, es mit Hyperwachstumsaktien zu treiben, die zu extremen Bewertungen gehandelt werden. Manchmal können diese Arten von Aktien nicht nur 20 %, sondern auch weitere 80 % oder mehr in einem Abschwung fallen.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) hat das Potenzial dazu, beispielsweise. Palantir-Aktien sind von ihren Allzeithochs um 34,5 % gefallen, aber laut einigen Bewertungsmetriken ist es immer noch mit Abstand die teuerste Large-Cap-Technologieaktie, die Investoren derzeit kaufen können.

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Bevor Sie den Dip bei Palantir kaufen, lesen Sie das zuerst. Es könnte Ihre Meinung geradezu ändern.

Schnelles Wachstum, aber eine begrenzte Marktchance

Es ist unbestreitbar, dass Palantir schnell wächst. Der Umsatz stieg im letzten Quartal um 70 % im Jahresvergleich auf 1,41 Milliarden US-Dollar, mit beschleunigtem Wachstum in den letzten Jahren, da das Unternehmen Chancen nutzt, die durch seine KI-Software für Unternehmen ermöglicht werden. Der US-amerikanische Commercial-Umsatz stieg im letzten Quartal um erstaunliche 137 % im Jahresvergleich, wobei zahlreiche neue Verträge unterzeichnet wurden, um den Backlog des Unternehmens zu erhöhen.

Dies positioniert Palantir als Unternehmen in einer soliden Position. Es hat die Fragen vor einigen Jahren über die Tragfähigkeit seines Geschäftsmodells weitgehend hinter sich gelassen und meldet nun einen GAAP-Margin (generally accepted accounting principles) von 41 % im letzten Quartal.

Wo das Unternehmen auf eine Wachstumsobergrenze treffen könnte, ist der begrenzte adressierbare Markt für Unternehmensanalysesoftware. Jedes Softwareunternehmen, das in den zweistelligen Milliardenbereich an Jahresumsatz gewachsen ist – wie Adobe oder Salesforce – hat sich in mehrere Marktsegmente hineingebaut oder diese erworben. Palantir bedient derzeit eine Nische bei der Verwendung von KI zur Analyse von Daten für Analysefunktionen. Wenn es von seinem aktuellen Jahresumsatz von 4,5 Milliarden US-Dollar deutlich wachsen soll, muss es das Risiko eingehen, sich außerhalb seiner Kernkompetenz zu wagen.

Ein Gegenwind, der von Investoren wenig diskutiert wird

Was an einer Aktie wie Palantir – insbesondere nachdem es in den letzten Jahren ein großer Gewinner war – unbemerkt bleiben kann, ist der Gegenwind der aktienbasierten Vergütung. Es ist ein stiller, nicht zahlender Killer für die Rendite der Aktionäre.

Ohne auf komplizierte Berechnungen zur Verwässerung der Aktionäre einzugehen, können wir das Wachstum der ausstehenden Aktien von Palantir in den letzten fünf Jahren betrachten: 28 %. Wenn dieses Niveau der Verwässerung anhält, wird die aktuelle Marktkapitalisierung von Palantir von 316 Milliarden US-Dollar in den nächsten fünf Jahren auf 404 Milliarden US-Dollar anwachsen, vorausgesetzt, der Aktienkurs bleibt heute genau gleich. Das sind fast 100 Milliarden US-Dollar (fast das 25-fache des Umsatzes von 2025 des Unternehmens) allein durch die Verwässerung der Aktionäre.

Sofern das Unternehmen seinen Vergütungsplan für Mitarbeiter nicht grundlegend ändert, wird die Palantir-Aktie voraussichtlich mit Verwässerungseffekten für jeden Investor konfrontiert sein, der plant, sie langfristig zu halten.

Warum Sie den Dip bei der Palantir-Aktie (noch) nicht kaufen sollten

All dies führt zu dem, was für Käufer von Palantir-Dips am wichtigsten ist: Bewertung. Palantir ist ein großartiges Unternehmen und wächst schnell. Aber es wird immer noch mit einem extremen Aufschlag gegenüber anderen Large-Cap-Technologieunternehmen gehandelt.

Wir können eine einfache Bewertungsmetrik betrachten, um diesen Punkt zu verdeutlichen: Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U). Es misst die Marktkapitalisierung im Verhältnis zum Umsatz der letzten zwölf Monate und ist zwar nicht alles, aber ein guter Ausgangspunkt bei der Bewertung einer Hyperwachstumsaktie.

Palantir hat ein K/U-Verhältnis von 68. Es gibt nur ein anderes Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 100 Milliarden US-Dollar und einem K/U-Verhältnis von über 30 (Arm Holdings' K/U liegt derzeit bei etwa 36). Das platziert Palantir in luftiger Höhe, wenn es um Premium-Bewertungen geht. Selbst wenn Palantir in den kommenden Jahren wundersamerweise auf zweistellige Milliardenumsätze wächst, werden Investoren aufgrund einfacher Bewertungsmathematik enttäuscht sein.

Warten Sie auf weitere Dips, bevor Sie Palantir kaufen. Ihr Portfolio wird Ihnen dafür in einem Jahrzehnt danken.

Sollten Sie jetzt Aktien von Palantir Technologies kaufen?

Bevor Sie Aktien von Palantir Technologies kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:

Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade identifiziert, was sie für die 10 besten Aktien halten, die Investoren jetzt kaufen sollten… und Palantir Technologies gehörte nicht dazu. Die 10 Aktien, die es auf die Liste geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.

Betrachten Sie Netflix, als es am 17. Dezember 2004 auf diese Liste kam... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 573.160 US-Dollar! Oder wenn Nvidia am 15. April 2005 auf diese Liste kam... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.204.712 US-Dollar!

Es ist zwar zu beachten, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 1.002 % beträgt – eine marktübertreffende Outperformance im Vergleich zu 195 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investitionsgemeinschaft bei, die von Einzelinvestoren für Einzelinvestoren aufgebaut wurde.

**Stock Advisor-Renditen zum 15. April 2026. *

Brett Schafer hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen in Adobe, Palantir Technologies und Salesforce. The Motley Fool empfiehlt außerdem die folgenden Optionen: Long January 2028 $330 Calls on Adobe und Short January 2028 $340 Calls on Adobe. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.