Intel vs AMD: Warum das Risiko-Ertrags-Verhältnis zugunsten von Intel-Aktien verzerrt ist

Nach langer Zeit stahl Intel (INTC) dem Rampenlicht von Advanced Micro Devices (AMD) die Show und erinnerte Altfans an die guten alten Zeiten, als alles, was Intel tat, als Goldstandard des Computings galt. Die Ergebnisse des ersten Quartals 2026 von Intel und die beeindruckende Prognose haben es den Anlegern ermöglicht, über die Rückkehr des Unternehmens zu seinem alten Ruhm nachzudenken. Genau wie in der Vergangenheit operiert AMD im Schatten seines Hauptkonkurrenten, und es ist sehr wahrscheinlich, dass sich das alte Muster wiederholt und Intel den Vorteil verschafft.

Seit dem Ergebnisbericht von Intel sind sowohl AMD- als auch Intel-Aktien gestiegen. Die beispiellose Nachfrage nach CPUs hat die Anleger gezwungen, zuerst zu kaufen und später Fragen zu stellen. Dieser Ansatz hat für Intel-Aktionäre funktioniert, könnte sich aber für AMD-Unterstützer rächen. HSBC hat gerade seine Ergebnisvorschau veröffentlicht und glaubt, dass das Potenzial von AMD im Bereich Server-CPUs für 2026, wo es einen Vorteil gegenüber Intel hatte, aufgrund von Kapazitätsbeschränkungen begrenzt ist. Dies könnte sich auch 2027 fortsetzen. Das Unternehmen erwartet daher am 5. Mai keine Gewinnüberraschung und eine Prognose, die den bisherigen Erwartungen entspricht.

Intel gab heute auch bekannt, dass es zwei neue Experten in sein Managementteam holt. Alex Katouzian wird als Vizepräsident und GM von Client Computing & Physical AI zum Unternehmen stoßen. Pushkar Ranade wird als Chief Technology Officer eintreten.

All dies bedeutet, dass Anleger Intel weiterhin bevorzugen könnten und den Giganten unterstützen, seine frühere Größe wiederzuerlangen und den Anlegern dabei beträchtliche Gewinne zu bescheren.

Über Intel-Aktien

Intel Corporation ist ein Halbleiterunternehmen, das in den Vereinigten Staaten, Israel, Irland und anderen globalen Märkten tätig ist. Es ist an der Herstellung, Entwicklung, dem Design, der Vermarktung und dem Verkauf von Computer- und verwandten Endprodukten und -dienstleistungen beteiligt. Das Unternehmen operiert über die Segmente DCAI, CCG und Intel Foundry. Sein Produktportfolio umfasst Computer- und Halbleiterlösungen, darunter GPUs, CPUs, Rechenzentrums- und KI-Produkte.

Die INTC-Aktie hat sich in letzter Zeit gut entwickelt und allein in diesem Jahr bisher Gewinne von fast 200 % erzielt. Die unglaubliche Performance der Aktie hat zu einer Rallye im breiteren Halbleitersektor beigetragen und dem iShares Semiconductor ETF (SOXX) eine Year-to-Date (YTD)-Rendite von 61 % beschert.

Der Kauf von Intel in diesem Stadium ist keine Frage der Bewertung. Das Unternehmen befindet sich auf einem Erholungspfad, und jeder Investor möchte ein Stück davon. Es gibt derzeit dringendere Probleme, darunter die Verbesserung der Prozessausbeuten und die Gewinnung von Kunden. Schließlich bedeutet nur, weil es eine CPU-Nachfrage gibt, nicht automatisch, dass jedes Unternehmen davon profitieren wird. Intel muss seine Wafer-Ausbeute für den 18A (1,8 nm)-Prozess verbessern, da es sonst schwierig sein könnte, Kunden zu gewinnen. Es muss auch seine Expertise im Bereich Advanced Packaging verbessern, aber die Anleger hoffen, dass das neue Management bereits einen Plan hat, um all dies zu erreichen. Die Aktie zahlt derzeit keine Dividende, aber wenn sich die Dinge normalisieren, könnten die alten Ausschüttungen zurückkehren.

Intel startet stark ins Jahr 2026

Intel veröffentlichte seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 am 23. April und übertraf sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnschätzungen. Der Umsatz für das Quartal belief sich auf 13,58 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Analystenschätzungen um 1,15 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen meldete einen Non-GAAP-Gewinn von 0,29 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Markterwartungen um 0,28 US-Dollar. Die Non-GAAP-Bruttogewinnmarge lag bei 41 %, unterstützt durch verbesserte Intel 18A-Ausbeuten und Lagerbestandsnutzen.

Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert Intel für das zweite Quartal einen Umsatz zwischen 13,8 und 14,8 Milliarden US-Dollar im Vergleich zur Konsensschätzung von 13,06 Milliarden US-Dollar. Der Non-GAAP-EPS wird mit 0,20 US-Dollar prognostiziert, verglichen mit einer Konsensschätzung von 0,08 US-Dollar. Am Mittelpunkt von 14,3 Milliarden US-Dollar erwartet das Unternehmen eine Non-GAAP-Bruttogewinnmarge von 39 %. Das Unternehmen erwartet aufgrund eines höheren Anteils von Early-Node-Produzenten niedrigere Bruttogewinnmargen im zweiten Quartal.

Was sagen Analysten zu INTC-Aktien?

Nach der Veröffentlichung besser als erwarteter Ergebnisse im ersten Quartal erhielt die INTC-Aktie ein Upgrade vom Roth MKM-Analysten Sujeeva De Silva. Er stufte die Aktie auf "Buy" hoch und verdoppelte das Kursziel des Unternehmens für die Aktien von 50 auf 100 US-Dollar. Die deutliche Revision des Kursziels spiegelt die starke Analystenunterstützung wider und unterstreicht, dass das Unternehmen Wachstumspotenzial sieht.

Laut 44 Wall Street Analysten, die die Aktie beobachten, hat Intel derzeit eine konsensuale "Hold"-Bewertung. Obwohl die Aktie ihr durchschnittliches Kursziel bereits übertroffen hat, bietet das höchste Kursziel von 111 US-Dollar immer noch ein Aufwärtspotenzial von 3 % gegenüber den aktuellen Kursen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Jabran Kundi keine (direkten oder indirekten) Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht