AI需要がAMD株を303%急騰させた。依然として大きな成長が見込まれる。

Advanced Micro Devices (AMD)社の株価は、過去1年間で303%以上急騰し、過去最高値を更新しました。この急騰は、企業やクラウドプロバイダーがAIインフラへの投資を加速するにつれて、高性能なInstinct GPUへの需要が高まっていることを反映しています。

AIアクセラレーターに多くの注目が集まっていますが、高性能CPUも力強い採用が進んでいます。AIワークロードがモデルのトレーニングから推論やエージェンティックAIアプリケーションへと進化するにつれて、コンピューティング要件は大幅に拡大しています。このシフトにより、より多くのアクセラレーターとCPUの需要が生まれています。

AMDは、強力なAI需要から恩恵を受けるのに有利な立場にあるようです。同社はデータセンターCPUとAIアクセラレーターの両方を網羅する幅広いポートフォリオを提供しており、統合されたラック規模のAIソリューションを提供できます。強力なサプライチェーン能力と製造能力への継続的な投資は、業界の需要増加に合わせてスケールアップする能力をさらに強化します。

収益成長を超えて、AMDは着実に収益性を向上させており、より強力な運用効率を示しています。その大幅な収益成長は、AMD株がまだ上昇の余地があることを示唆しています。

AMDのEPYCとInstinctの勢いが、今後の力強い成長を示唆

AMDは、高性能コンピューティングとAIインフラの需要が加速し続ける中で、強力なビジネスの勢いを維持するのに有利な立場にあるようです。同社は、EPYCサーバープロセッサ、Instinct AIアクセラレーター、Ryzen CPUの力強い採用に支えられ、印象的な第1四半期の業績を達成しました。

四半期の収益は前年比（YoY）38%増の103億ドルとなり、収益は40%以上増加しました。フリーキャッシュフローは3倍以上の26億ドルになりました。さらに、成長は会社全体で広範であり、すべての事業セグメントが前年比で増加しました。

データセンター部門は、AMDの主要な成長エンジンとなっています。セグメント収益は、主にEPYCサーバーCPUとInstinct GPUの強力な需要に牽引され、前年比57%増の過去最高となる58億ドルに急増しました。同社は、企業がますます複雑なワークロードをサポートするためにコンピューティング能力を拡大するにつれて、AIインフラへのエンタープライズおよびクラウド支出の増加から引き続き恩恵を受けています。

AMDのサーバービジネスは強力な勢いを維持し、売上は前年比50%以上増加しました。クラウドプロバイダーとエンタープライズ顧客の両方からの需要は引き続き堅調でした。AMDが第5世代EPYC Turinプロセッサの生産を拡大し、多様なワークロードで第4世代EPYCチップの健全な採用が続いているため、市場シェアの獲得が加速しました。

エージェンティックAIアプリケーションがコンピューティング要件の構造的な増加を推進するにつれて、サーバープロセッサの長期的な見通しは非常に魅力的であり続けています。AMDは現在、サーバーCPUの総獲得可能市場が大幅に成長すると予想しています。その拡大する市場機会は、将来の成長に大きな推進力となる可能性があります。

同社の短期的な見通しも引き続き堅調です。AMDは、第2四半期のサーバーCPU収益が前年比70%以上増加すると予想しており、次世代EPYCプロセッサがさらに拡大するにつれて、2026年後半から2027年にかけても力強い成長が続くと予想されます。

AMDのAIアクセラレータービジネスも急速に勢いを増しています。データセンターAI事業からの収益は、クラウドプロバイダー、エンタープライズ、主権AIプロジェクト、スーパーコンピューティング顧客の間でInstinctアクセラレーターの採用が拡大したため、前年比で力強い二桁成長を遂げました。

AMDの既存のパートナーは、より幅広いAIワークロードでInstinctアクセラレーターの使用を拡大しており、新規顧客はAIトレーニングと推論アプリケーションの両方でプラットフォームを採用し続けています。

AIインフラ支出が増加し続けるにつれて、AMDはデータセンターおよびAI製品ポートフォリオ全体で強力な需要を目の当たりにするでしょう。さらに、その堅調な収益は素晴らしい収益につながり、これはその強気な投資テーゼを強化します。

AMD株は買い

AMDは、AIインフラと高性能コンピューティングへの需要の高まりを活かすために、引き続き強力な立場にあります。過去最高のデータセンター成長、CPUとInstinctアクセラレーターの採用拡大、継続的な市場シェア獲得により、同社は強力な成長を達成する可能性が高いです。

力強い急騰にもかかわらず、AMDのバリュエーションは、その成長見通しと比較して依然として魅力的です。AMDは株価収益率（P/E）60.12倍で取引されており、アナリストが予想する2026年の収益成長率82.57%、2027年の同60.64%を考慮すると、これは妥当な水準です。このような成長予測は、株価が依然として大きな上昇の可能性を秘めていることを示唆しています。

ウォールストリートのセンチメントも引き続きポジティブであり、アナリストはAMDに対して「Strong Buy」のレーティングを維持しています。

公開日現在、Amit Singhは本記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的にポジションを保有していませんでした。本記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されました。