アップルとNVIDIA、世界時価総額トップ2に。どちらが買いか？

要点

• 来年、Nvidiaの成長率はAppleを圧倒するだろう。
• Appleの株価はNvidiaと比較して非常に割高である。
• Nvidiaよりも魅力的な株式10選 ›

Nvidia（NASDAQ: NVDA）は時価総額世界第1位の企業であり、その評価額は約5.4兆ドルです。Apple（NASDAQ: AAPL）は時価総額約5兆ドルで第2位です。一見すると僅差に見えるかもしれませんが、実際にはかなりの差があります。Mastercard（NYSE: MA）は5000億ドルの企業であるため、AppleがNvidiaに追いつくには、Mastercardに相当する規模の事業を追加する必要があります。

これは巨大な規模の違いですが、世界最大の企業がその座を長く維持できるとは限りません。では、Appleは今後数年間で世界最大の企業の座を取り戻し、Nvidiaをアウトパフォームする運命にあるのでしょうか？見てみましょう。

AIの「第1幕」を逃したか？ 第2幕は15倍大きくなる可能性がある。 多くの投資家は、2005年にNvidiaを購入しなかったため、AIの波に乗り遅れたと考えています。しかし、当社の分析によると、私たちはまだ「第1幕」である研究開発段階の終わりにいるにすぎません。「第2幕」はグローバルな展開です。続きを読む »

Nvidiaは強力な成長触媒を擁している

Appleのビジネスは比較的説明しやすいものです。消費者向けハードウェアを製造し、そのハードウェアをサポートするいくつかのサービスを提供することで、事業を支えるエコシステムを作り出しています。Appleの最大の事業セグメントはiPhoneであり、直近の四半期におけるAppleの総収益1090億ドルのうち540億ドルを占めました。同社のサービス部門は、同社にとってより大きなセグメントの一つへと成長しています。サービス部門は、四半期中に約310億ドルの収益を生み出しました。

全体として、Appleの収益は前年同期比16%増の1090億ドルとなり、4年ぶりの最速の成長率を記録しました。

Appleが今後数年間でその成長率を押し上げるために何ができるか興味深く見ていきますが、Appleの成長とNvidiaの成長を比較することは無意味です。Nvidiaの成長ははるかに大きく、Appleが追いつくことは不可能です。

Nvidiaの第2四半期（会計基準）の収益は、前年同期比106%増の962億ドルとなりました。NvidiaはAppleよりもはるかに速く成長しており、Appleとほぼ同等の規模でもあります。これは少し理解しがたいですが、Nvidiaの事業がいかに印象的であるかを示しています。

すべては半導体GPUを中心に展開しており、人工知能（AI）の構築により、これらは需要が高く供給が不足しています。Nvidiaは、この需給状況が継続すると予測しており、来年の収益成長率を70%と見込んでいます。Appleがそれに近い成長率を達成する可能性は全くないため、2027年までにNvidiaがAppleよりも四半期あたりの収益を多く生み出す可能性は非常に高いです。Nvidiaはまた、はるかに速く成長しています。これらを総合すると、Nvidiaが今後数年間でAppleをアウトパフォームする可能性が高いことは明らかです。

AppleはNvidiaよりもはるかに割高である

しかし、現時点でどちらの株式がより良い買いであるかを判断する際に考慮すべきは、アウトパフォームだけではありません。バリュエーションも考慮する必要があります。

Nvidiaの急速な成長と株価パフォーマンスを考えると、Nvidiaの株価がAppleよりも割高であると容易に推測できます。しかし、そうではありません。両社とも成熟した企業であり、 substantial な利益を生み出しています。したがって、株価収益率（P/E）を用いて株価を評価することができます。以下にその結果を示します。

Nvidiaははるかに速く成長し、非常に明るい見通しを持っているにもかかわらず、Appleよりも大幅に割安な株価で取引されています。そして、この状況はさらに悪化するでしょう。実績の利益ではなく、来年の利益予測を考慮すると、Nvidiaは非常に割安に見えますが、Appleは依然として割高に見えます。

標準的なバリュエーション指標を使用すると、どちらがより良い買いであるかについて、議論の余地はほとんどありません。Nvidiaははるかに優れた成長見通しを持ち、Appleよりもはるかに割安です。これは、Nvidiaが今後数年間で impressive なリターンを生み出す可能性が高いことを示唆しています。NvidiaとAppleのどちらに投資すべきか迷っているなら、最大の利益を求めるのであれば、Nvidiaが明らかに良い選択肢だと考えます。

今すぐNvidiaの株を買うべきか？

Nvidiaの株を購入する前に、これを考慮してください。

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Netflixが2004年12月17日にこのリストに掲載された時を考えてみてください…当時1,000ドルを投資していれば、383,680ドルになっていたでしょう！ あるいは、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに掲載された時…当時1,000ドルを投資していれば、1,382,954ドルになっていたでしょう！

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Keithen DruryはMastercardとNvidiaのポジションを保有しています。The Motley FoolはApple、Mastercard、Nvidiaのポジションを保有しており、推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。