Baron Durable Advantage Fundは、短期的なボラティリティを背景にMicrosoft Corporation (MSFT) を追加しました。

Baron Capital、投資管理会社は、「Baron Durable Advantage Fund」の2026年第1四半期投資家向けレターを発表しました。レターのコピーは、こちらからダウンロードできます。2026年第1四半期、Baron Durable Advantage Fund（本ファンド）は、ベンチマークであるS&P 500 Index（インデックス）の4.3%の減落に対して9.0%（機関投資家向けクラス）の減落を記録しました。本ファンドは、過去3年間で強い市場リターンを記録し、楽観的な気持ちで2026年を開始しました。しかし、地政学的な緊張の高まりとそれに伴うイランとの戦争により、原油価格が上昇し、市場のダイナミクスに悪影響を及ぼしました。本ファンドの相対的なパフォーマンスの低迷の2/3はセクター配分によるもので、残りの1/3は株式の選択の誤りによるものでした。レターでは、持続可能な構造的競争上の優位性が強調されました。長期投資家として、本ファンドは、手数料を差し引いて年換算で100～200ベーシスポイントのアルファを達成し、恒久的な資本損失を最小限に抑えることを目指しています。さらに、2026年の本ファンドのトップ5保有銘柄を確認して、その最良の選択を知ってください。

Baron Durable Advantage Fundは、2026年第1四半期の投資家向けレターで、Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)のような株式を強調しました。Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)は、ソフトウェア、サービス、デバイス、ソリューションを開発およびサポートする多国籍ソフトウェア会社であり、ソフトウェア、クラウドインフラストラクチャ、生成AI、ゲームにおいて優位な地位を占めています。2026年5月13日、Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)株は1株あたり$405.21で取引を終えました。Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)の1ヶ月リターンは-3.58%で、過去52週間で株価は10.58%下落しました。Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)の時価総額は3.03兆ドルです。

Baron Durable Advantage Fundは、2026年第1四半期の投資家向けレターで、Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)に関して以下の内容を述べました。

"ソフトウェアリーダー

Microsoft Corporation(NASDAQ:MSFT)は、四半期にわずかに予想を上回る収益、マージン、1株当たり利益を報告したにもかかわらず、株価が22.8%下落したことでパフォーマンスに悪影響を及ぼしました。クラウド収益は、定率換算で年率24%増加し、商業受注額は228%増加しました。これは、OpenAIおよびAnthropicからのコミットメントによって牽引されました。株価に圧力をかけた要因は2つあります。第一に、定率換算で年率38%増加したAzureの成長は、四半期に第一陣のアプリケーションへの容量配分が外部顧客へのGPUのレンタルよりもわずかに大きかったことを反映し、わずかに予想を下回りました。経営陣は、Microsoftが依然として容量に制約があり、長期的な価値のために使用状況を最適化し、Microsoft 365 Copilotのようなアプリケーションの将来の採用を優先していることを強調し続けています。第二に、投資家は、OpenAIおよびAnthropicがより広範なエンタープライズソフトウェア市場に拡大し、残りのパフォーマンス義務の重要な部分を占める計画を立てている、第一陣のモデルへの同社の依存に焦点を当てています（OpenAIは、約45%を占めています）。当社は、Microsoftが中期から長期的に有利な立場にあると考えていますが、Microsoft 365 Copilotのイノベーションのペースとモデル機能の向上における継続的な改善の必要性があると考えています…（全文はこちらをクリック）"